Hogyan tervezzük időtartamára pénzügyi és működési ciklusok

A vállalat nem sikerül, mert hiányzik a működő tőke, ha ez szigorúan ellenőrzik az arány adósság-részvény, amely finanszírozza operatív tevékenységet. Minden, ami szükséges - tervezett időtartamát, a pénzügyi és működési ciklusok, valamint a jelenlegi likviditási.

Sok vállalat jól ismeri a helyzetet, amikor a komoly baj kezdődött a szavakat a tulajdonos vagy az általános igazgató: „Mi van sürgősen szükség pénzt az új beruházási projekt. Meg kell távolítani egy bizonyos összeget a számláról. Aztán úgy döntünk, hogyan elszámolnak a beszállítókkal. Vegye ki a szélsőséges esetben a kölcsönt. " Persze, a pénz eltűnik a keringésből, és további előadások kifejlesztett szabvány szerinti forgatókönyv. Nevezetesen, egy idő után világossá vált, hogy a saját források fizetni a szállított alapanyagok és anyagok nem elég. És CFO kellett sürgősen keresni pénzt, hogy lezárja a készpénz szakadék keletkezett - szó szerint könyörögni adósok visszafizetni adósságát korai, megpróbál tárgyalni a bankkal, stb

Valami hasonló eseményekre került sor a vállalat gyorsan változó fizetéssel szállítók és vevők a fizetési késedelem. Példaként a negatív tapasztalatok nagy ipari vállalatok. Vezérigazgató, aki egyben a tulajdonos, azt követelte, hogy az újonnan felvett CFO mindent megtenni, hogy megduplázza a jövedelmezőség az üzleti. A probléma megoldására a beszállítókkal a szerződéseket az új feltételeket kötöttek. A lényege a változás az volt, hogy mondjon le a használatát halasztott fizetés cserébe csökkentése beszerzési árak. Ugyanakkor a vásárlók késztermékek két alkalommal a fizetési késedelem és nőtt az ára a kész termékeket. Alig néhány hónappal a cég először egy hosszú ideje szembesül akut hiány működő tőke, gyorsan kellett hitelt a bank. Szerencsére mindez a válság előtt, és a hitel nem probléma.

Az ilyen problémák elkerülésére is lehetséges, ha az alábbi néhány szabályt:

- hosszú lejáratú eszközök kell finanszírozni a hosszú lejáratú kötelezettségek;

- forgóeszköz finanszírozási források kell lennie ahhoz, hogy biztosítsa a zökkenőmentes működését a cég a feltételeket, a maximális terhelhetőség (a termelés és logisztika);

- áramarány mindig legyen legalább egy.

A látszólagos egyszerűség ellenére a fenti követelményeknek, hogy meghatározzák a vállalat igényeinek forgóeszköz valamint pénzügyi támogatására működő tőke, ez nem könnyű. JSC „TransWoodService” erre a célra fejlesztették ki, és sikeresen alkalmazzák olyan modell, amely lehetővé teszi, hogy megoldja ezeket a problémákat, valamint kezelni a pénzügyi fenntarthatóságát az üzletet. Annak alapján - a számítás ilyen fontos a CFO bármely cég teljesítményét, mint időtartamára pénzügyi és működési ciklus. Nézzük őket részletesen előtt bizonyítani, hogy a modell a vezetés a pénzügyi stabilitás „TransWoodService”.

Működési és pénzügyi ciklusok

1. táblázat adatait a időtartamának számításánál a pénzügyi és működési ciklusok

Forgalmi időszakban az egyéb kötelezettségek, a napokban.

(PKZ x T). (PS x 1,18)

A szempontjából bármelyik pénzember, a működési ciklus - ezúttal egy teljes forgalma a teljes összeg a jelenlegi eszközök. Egyszerűen fogalmazva, ez a napok száma, amely eltelik attól a pillanattól kezdve kézhezvételétől alapanyagok a raktárba a vállalat értékesítési késztermékek. Egy másik, hasonlóan fontos tényező, amely segít, hogy a pénzügyi fenntarthatóságát a vállalkozás, az időtartam a pénzügyi ciklus (az időt a nyersanyagtól a fizetési és átvételi alapok szállított termékek). Világos, hogy a jelentését a működési és pénzügyi ciklusok az ábrán látható.

Ábra. Pénzügyi és működési ciklusa gyártóüzem

Számítsuk ki a időtartama a működési ciklus (shmuck) lehet, ha az alábbi képletet (dekódolás elnevezések források bemeneti adatok és a köztes használt mutatók a számítás a működési ciklus, 1. táblázatban mutatjuk be):

Shmuck = UNDER POMZ + + + Ponzi POGP + földalatti.

A képlet idejére a pénzügyi ciklus fog kinézni (dekódolás szimbólumok - az 1. táblázatban):

PFC = shmuck - POKZ - POPKZ.

gyakorlati tapasztalatok

Michael Katznelson, alelnöke a pénzügyi és gazdasági JSC „Ebéd”

Mi byudzhetiruem és ellenőrzi havonta két ciklus paramétereit, valamint az egyes összetevők - hetente. Ha van egy felesleges szabványok, akkor megtesszük a szükséges lépéseket. Finanszírozása működő tőke maximális miatt a „kreditorki”, és a többi rovására, rövid lejáratú hitel eszközök (folyószámlahitel és egyéb hitelek), valamint a használatát saját tőke sokkal jövedelmezőbb befektetési tevékenység során (megnyitása új piacok, ERP-rendszer, stb.)

A tájékoztatás időtartamára pénzügyi ciklus könnyű azonosítani a valódi igényeit a vállalat a médiában, meg kell finanszírozni a gyártás és az értékesítés folyamata termékeket. Kiszámítja az összes igény a működő tőke, mint a termék a működési ciklus az átlagos napi költségeket (az arány a termelési költség (PS) a naptári napok száma az időszakban (T)). A finanszírozási forrása a forgótőke lehet saját és idegen tőke. Tulajdonképpen ez nem új, a hitelek működő tőke - bevett gyakorlat számos vállalat. De annak a ténynek köszönhető, hogy a vállalkozások gyakran szabad szemmel is értékelik, hogy mennyi pénzt, hogy hiteleket a bank, sőt, kérte, hogy Összefoglalva az állomány, csökkent a jövedelmezőség.

Így, miután a számítási eljárást a működési és pénzügyi ciklusok, akkor folytassa a pénzügyi stabilitást a vállalat irányítási modell.

Management Model pénzügyi stabilitásával

Mindössze annyit kell hozzon létre egy modellt, amely lehetővé teszi a gazdasági igazgató tudnak tervezni és alkalmasságának értékelésére jelenlegi likviditási szint kiszámításához szükség rövid lejáratú hitelek forgóeszköz - azaz információ a költségvetésből a bevételek és ráfordítások (MDD), valamint néhány becsült értékek mérlegtételek . Kötelező követelmény - a havi bontásban a költségvetés. A gyakrabban lesz a költségvetési ellenőrzés, ezért ellenőrzést a pénzügyi stabilitást a vállalkozás, annál jobb. Milyen konkrét cikket a költségvetési bevételek és kiadások, valamint a várható mérleg szükséges számításokat a 2. táblázat mutatja is kiszámítja a forgalmi adatok és időtartamának meghatározásához szükséges pénzügyi és működési ciklus (lásd. Tab. 3).

Ha minden szükséges input adat érkezik, akkor lehet, hogy folytassa a számítási teljesítmény-menedzsment modell üzleti pénzügyi ellenállást is (lásd. Táblázat. 4.). A CFO ez lesz a legfontosabb mutatók, mint például:

- szükségességét rövid lejáratú hitelek finanszírozásához felvett forgóeszköz;

- tervezett értéket a jelenlegi arány.

Szükség van egy rövid lejáratú hitel definíciója a különbség a teljes kereslet keringő média közötti időszakra (a számítás, amely részletesen ismerteti a fenti) és saját forgótőke.

A számítás rutin aktuális arány érték (Cr) szerint végezhető a következő képlet:

Cr = tervezett időtartamára működési ciklus napi átlagos fogyasztás közepes / rövid lejáratú kötelezettségek.

2. táblázat A kiindulási adatok olyan modell a pénzügyi stabilitás, ezer. Rub.

A javasolt modell lehetővé teszi, hogy nyomon kövesse, hogyan változik a működési és pénzügyi ciklusok befolyásolják az értékét a jelenlegi arány. Például, a 4. táblázat, hogy kellően magas értéke a jelenlegi arány a blokk I - 1,9. Miután az I negyedévben változik a helyzet drasztikusan. Company újratárgyalt feltételek beszállítókkal - a fizetési késedelem érkezett tőlük két hónapig egy helyett. És szerint a jelenlegi likviditási csökkent 1. Ez azt jelenti, hogy a cég tehet gyakorlatilag nincs működő tőke.

vélemény gyakorlat

Dmitry Kostylev, CFO TD "Olant"

Összefoglalva, érdemes megjegyezni, hogy a megértést az operatív és pénzügyi ciklusok megadja az összes szükséges információt kiszámításához az igényeket saját forgótőke. De, hogy a CFO kell megérteni a lényegét az üzleti, hogy megértsék, hogyan kell építeni az üzleti folyamatokat, hogy azok optimális és hogy van-e az optimalizálás.

És még egy. A számítások során figyelembe kell venni azt a tényt, hogy az érték a saját keringő eszközök folyamatosan változik az év során, ezért fontos, hogy folyamatosan ellenőrzik a modell paramétereit havonta összehasonlításával tervezett és tényleges számadatok. Javasolt a cikkben rendszer tökéletesen alkalmas erre a célra. És annak érdekében, hogy ne csak a CFO megértsék a jelentőségét és fontosságát időzítése pénzügyi és működési ciklusok azok hatását a pénzügyi stabilitást az üzleti, felesleges lenne meghatározni az egyes eleme a működési ciklus vezetők felelősségre. Ezt meg lehet tenni, ha a kapcsolat jelenlegi rendszerét bónuszokat és díjakat a megfelelő számokat.

1. A következő bemutatott számítások a papír, az alapja egy hónap alatt. - Kb. Ed.

2. Mivel a kérdéses modellt a cikkben számított időtartama alatt a tervezett működési és pénzügyi ciklusok, illetve és az adatokat a számítások venni a költségvetésből. A tényleges érték a működési ciklus segítségével határozható meg, illetve az eredménykimutatás és mérleg. - Kb. Ed.

Nyomtatható változat