Hogyan írjunk üzleti tervet írni részén az üzleti terv - a pénzügyi terv

Az utolsó része a pénzügyi terv az üzleti része a projekt számításánál kulcsfontosságú teljesítménymutatók a beruházási projekt. Miért kell? Az a tény, hogy ezek nagyon kiterjedt üzleti számítva az előző részekben a terv. Érthető nézi őket, a hatékonyság, a tervezett üzleti természetesen lehetséges, de ez hosszú időt vesz igénybe, hogy értékeljük azt. Miután az összes benyújtott adat abszolút értékben. Különböző projektek különböző mértékegységek készpénz: valaki egy kis üzleti projekt, és használja az adatokat rubel valaki rubel, egyes projektek nagyon nagy - millió rubel ... A beruházó vagy a bankár tudta, hogy gyorsan megérteni a hatékonyságát a projekt, valamint hogy képes legyen összehasonlítani több projekt együtt, szükség van az ilyen mutatókat, amelyekkel az összehasonlításra. Erre a célra, a relatív értékét - százalékok, arányok, stb Csak információ a hatékonyságot az üzleti projektek, nevezetesen, hogyan beruházások megfelelnek a tervezett bevételek, külön mutatókat is kidolgoztak, amelyek lehetővé teszik, egy gyors pillantást rájuk hatékonyságának meghatározására a projekt, és azt mondják -, hogy befektet, vagy nincs benne.

A fő teljesítménymutatókat, így a beruházási projekt tartalmazza:

pénzforgalom (cache flo);
A nettó jelenérték a projekt (NPV);
Belső megtérülési ráta (IRR);
Befektetési jövedelmezőségi index (PI).

Cash flow (cash flo). Általánosságban, a pénzforgalom nem egészen a klasszikus jelző. Foglalta össze a pénzforgalom, így a végrehajtása a projekt. Ez nem az a legfontosabb mutató, és a kapott adatokat. Cash flow részt vesz a meghatározását minden egyéb mutatókat. Miért pénzforgalom, nem profit? Profit - általában mulandó értéket. Ez a dokumentum a nyereség - van profit, de valójában az ilyen nyereségre is, hogy készpénzt nem mindig lehetséges, hogy ugyanolyan mértékben, amelyben a nyereséget az említett, mérlegeket, stb A befektető fektet a pénzüket, kéne először, a befektetési vissza, másrészt, hogy kihasználva ezt. De mégis, hogy újra befektetett források - a legfontosabb feladat, mert már megvan, nem kell, hogy velük az időt a már kifizetett adót. Ezért úgy véli többlettőkeként megvalósítása útján kapott egy üzleti projekt, mint egy lehetőséget, hogy visszaszerezze a beruházás. Végtére is, a beruházások megtérülése nem adózik, nem műveleteinek végrehajtása, így minden kap több mint a fő műveletekre tervezett vállalkozás tekinthető egy lehetőséget, hogy visszatérjen a befektetett források. Ezért pénzforgalom az alapja teljesítményének megállapításához beruházásokat. Általában két fajta cash flow:

pénzforgalom vagy nettó pénzforgalom, generált, mint a különbség a beáramlás és kiáramlás a készpénz, azaz a bevételek értékesítés költségei levonását (költségeket, kiadásokat és az adókat egy bizonyos ideig).

kumulatív pénzforgalom, azaz pénzforgalom, summable időbeli elhatárolások alapján a teljes tervezési időszak, vagy a projekt élettartama.

Jelen projekt értéke (NPV). Egy fontos mutató, amely megmutatja az összes, a teljes pénzforgalom, de csökkent a jelenlegi értékét. Hogy is van ez? Time Money egy másik ellenében. Ma, 100 rubelt - 100 rubel, holnap ez nem a mai 100 $, X rubelt, de kevesebb, mint 100 rubelt. Egy évvel később, lehet, hogy a 90 rubelt, stb Miért? A pénz leértékelődik idővel elvesztik értéküket. veszteség szintje eltér. Ez sok tényezőtől függ. Tehát adott az aktuális értéket mutatja, hogy mennyi ezek pénzbe kerül, számított ma, de nem kapott a jövőben, az aktuális időt és dátumot. A mai nap után a befektető fektet egy bizonyos összeget, és visszatérítést lesz egy bizonyos idő után. Ezért ezt az összeget gyengült idővel. Ezért szükséges, hogy a jövőbeni cash flow jelenértékükre, akkor össze jövőbeni hozamok összehasonlítva a mai beruházásokat. Ez a számítás az úgynevezett diszkontálás. A számításhoz fontos meghatározni a diszkontráta, majd kiszámítja a jövőbeli érték a következő képlet segítségével:

PV = FV1 / (1 + i) ^ 1 + FV2 / (1 + i) ^ 2 +. + FVn / (1 + i) ^ n, ahol:

PV - jövőbeli érték,
FV1, FV2, FVn - szövés költsége az egyes időszakok
i - a diszkontráta,
N - időszakok száma.

Általában ebben a pillanatban az a legfontosabb, hogy helyesen meghatározni a diszkontráta. Azonban ez nagyon érdekes és széles kérdés, szeretnék venni neki egy külön oldalt. Példa: A beruházó fektetett 100 oldalkormányok. A projekt számított 2 évet élt. A cash flow az első évben - 55 rubelt, a második évben - 60 rubel. Összesen - 115 rubel. Tény, hogy a befektető megkapja vissza 110 rubelt. A kérdés, hogy megéri befektetni pénzt? A kedvezmény mértéke 10% .A látszólag előnyös, mert a befektetett $ 100 és kapott 110 rubel. Úgy tűnik, hogy 15 rubelt profit. Azonban nem minden ilyen egyszerű. Ha ezek a folyamatok számítanak, és azokat a mai napon, ezt kapjuk:

PV = 55 / (1 + 0,1) ^ 1 + 60 / (1 + 0,1) ^ 2 = 50 + 49,59 = 99,59 rubelt.

NPV - nettó jelenérték
PV - jövőbeli érték,
IC - befektetési tőke.

NPV = 99,59 - 100 = -0,41 rubelt.
Tény, hogy nem nyereséges befektetni egy ilyen projekt. Mivel NPV <0. Т.е. в итоге, хоть он и получит 115 рублей, но все же в сравнении с сегодняшней стоимостью ему будет невыгодно вкладывать в такой проект средства. Конечно, на расчет чистой приведенной стоимости в основном влияет ставка дисконтирования. Поэтому с ее определением нужно быть очень осторожным.

Belső megtérülési ráta (IRR). Egy nagyon érdekes figura, ami azt mutatja, a beruházás megtérülése meghaladja a diszkontrátát. Ie Ha ez a szám nulla, az azt jelenti, hogy a nyereségesség a projekt egyenlő a diszkontráta. Ha az index kisebb, mint nulla, a projekt nem nyereséges befektetés, mivel az nem nyújt fedezetet a diszkontráta, ami azért fontos, hogy a befektető. Ha az érték az index nagyobb, mint nulla, az érték azt mondta, a százalékos hozama a projekt több, mint ültetett a diszkontráta. Ha a befektető vállalja a diszkontráta egyenlő 12%, azaz ő biztos benne, hogy van egy alternatív befektetési 12% évente, és a belső megtérülési ráta lesz, például 2%, akkor a befektető fogja ismerni, hogy a nyereségesség a beruházási ebben a projektben nem hoznak neki 2% -kal több fürdött a forrás amely alapján vette a diszkontráta.
Számított IRR beállításával értékeit i, általános képlet NPV, ahol NPV értéket veszi fel 0.
Vagy ez:

Befektetési jövedelmezőségi index (PI). A mutató a visszatérés a tőke, hogy mekkora a beruházás. Kiszámítani, mint az összegéhez viszonyított aránya a diszkontált cash flow elemeket a beruházás összegét eggyel megnő.
PI = 1 + NPV / IC
A befektetés értéke jövedelmezőségi index megkülönböztetni az alábbiak szerint alakulnak:

PI> 1,0 - beruházás lesz nyereséges, és elegendő jövedelmet, alkalmazva a diszkontráta;
PI <1,0 — инвестиции убыточны;
PI = 1,0 - beruházások profitál a diszkontrátát.

Tény, hogy minél magasabb az érték, annál érdekesebb projektet a befektetési szempontból a nyereség. Még ez a szám jó használni, ha egy befektető mérlegeli számos projekt, amelyek jól jelzik az NPV és IRR. Összehasonlítva projektek ezen mutató - az index a beruházás megtérülése, akkor lehet, hogy melyik adja a legtöbb a befektetett rubel beruházás.

Szüksége van egy illetékes üzleti terv? Kell szaktanácsadást üzleti kérdésekben? Szakmai segítség az üzleti tervek készítéséhez, üzleti tanácsadás.

Köszönjük, hogy hozzáadta ezt a cikket:

Kapcsolódó cikkek

előző ◈ a következő