A várható hozam a portfólió
Tekintsük a kockázati eszközök kombinálhatók portfolió, beleértve a különböző pályára. Amint az alábbi ábrán látható, az eszközök szerepelnek a portfolió általában kevésbé kockázatos, mint ha nyerünk. Sőt, az eszköz, amelynek maga a magas kockázati szint lehet kockázatmentes, ha szerepel egy portfólió, mely számos különböző eszközök. Így fennáll a veszélye egy portfolió felülvizsgálat vezethet alapvető változás a kapcsolódó következtetések a teljes kockázatot.
A várható hozam a portfólió súlyozott átlaga a mutatók a várható hozam az egyes értékpapírok szerepelnek a portfolió:
cr - várható jövedelmezőségét a portfolió
xi - részesedése a portfolió fektetett az i-edik eszköz;
Ki - a várható hozam az i-edik eszköz;
n - az eszközök számát a portfólió.
Tegyük fel például, hogy a várt hozam részvények kA A = 10%, és a részvények kW = 15%. Ha az összes befektetett tőke részvényeinek egy, a várható hozam a portfólió cr = KA = 10%. Ha befektetni csak részvényekbe, a beruházás várható megtérülése lesz cr = KW = 15%. Amikor befektetés részvények egyenlő részletben várható hozam a portfólió lesz egyenlő a súlyozott átlagos állomány visszatér:
cr * = 0,5 + 0,5 10% * 15% = 12,5%. Az év végén a tényleges értékek raktáron visszatér az A és B, és ezért a portfolió egészére valószínűleg eltér a várható érték (a tényleges érték a portfolió hozama úgy számítjuk ki, ugyanazt az algoritmust a várható értéke: ahol - a tényleges hozam i-. az eszköz).
Software ezek megvalósítása pénzügyi matematikai módszerekkel készül a „Altair Pénzügyi kalkulátor 2.xx”.
A példa a számítás a portfolió várható hozama, akkor láthatjuk, hogyan kell használni a program „Altair Pénzügyi kalkulátor 2.xx” a gyakorlatban.