A piaci kockázat mérése és kezelése
Piaci kockázat: mérése és kezelése
Ma már senki sem kétséges, hogy a tevékenység bármely pénzintézet (bank, tőzsde, befektetési társaságok, ügynöki, stb) jár bizonyos kockázatokat. Éppen ezért a legfontosabb, hogy sikeres működésének az a képesség, hogy tudják kezelni a kockázatokat az egyes makrogazdasági feltételek. Ugyanakkor Magyarországon, mivel a rendkívüli dinamika és a turbulencia a piaci kockázatkezelés különösen fontos.
Hangsúlyozni kell, hogy mindig van kockázata, mivel a kockázat tárgyát a pénzügyi piacon - az a bizonytalanság a pénzügyi eredményeket a jövőben, mivel a bizonytalanság, hogy a jövőben. Forrásai pénzügyi kockázatok eltérő lehet. Általában megkülönböztetik a piaci kockázat, hitelkockázat, likviditási kockázat, működési kockázat, valamint a rendszer és a jogi kockázatokat.
Megjegyezzük, hogy a piaci kockázat minden típusú kockázatok alkalmas arra is, hogy a hivatalos valószínűségi leírása és mérési módszerek már széles körben elterjedt a világon gyakorlatban. A cikk határozza meg a piaci kockázatot, és leírja a modern mérési módszereket. Ezen kívül egy példát konkrét megvalósítására az ilyen technikák a devizapiacot származékos eszközök, és megfogalmazták a piaci kockázatkezelési elvek.
piaci kockázat
Így a piaci kockázat (piaci kockázat) - annak a kockázata, hogy a piaci értékeket a paraméterek, mint például a kamatlábak, árfolyamok, tőzsdei árfolyamok vagy áruk, a korreláció a különböző piaci paramétereket és a volatilitás (volatilitás) paramétert. Tisztázza a piaci kockázatot a példákat. Tegyük fel, hogy ma már vásárolt részvények Lukoil költség X, abban a reményben, hogy a piac növekedése leszünk képesek eladni őket a profit egy hónap áron Y> X Azonban, ha figyelembe vesszük, hogy a bizonytalanság a tőzsdén a jövőben, akkor valószínű, hogy a részvény ára egy hónap alatt éri el az X, azaz mi az a veszély fenyeget veszteségek.
Különös jelentőséget feltételezi a piaci kockázatot, ha dolgozik, derivatív eszközök (határidős és opciós). Tegyük fel, hogy eladtuk t napon a MICEX határidős amerikai dollár ára Ft. Tegyük fel azt is, hogy azt tervezzük, hogy lezárja a pozícióját napján T. Arra számítunk, hogy ebben az időben FT határidős ára kevesebb lesz, mint Ft. és kapunk egy profit a záró helyzetbe. Mivel azonban a bizonytalanság az árfolyam változásokat, akkor fennáll a veszélye, veszteségek, ha a dollár megy fel drámaian, és ennek következtében az ár FT magasabb lesz, mint a Ft. Továbbá, mivel a tőzsdei kereskedés határidős eszközök igényel naponta beállítjuk a piacon (mark-to-the-piac), abban az esetben a csökkentés idézetek jövőnk mi lesz árkülönbözet (nyereség) minden nap csökkenése idézetek, és a növekedés idézetek fizeti variáció margin (veszteséget). Azaz, még ha elméletileg várunk kedvező áron határidős FT számunkra. előfordulhat, hogy egy bizonyos ponton az idő (t