A fizetési mérleg (10) vizsgálata - 2. oldal
1. ábra. A generalizált szerkezete BOP.
Egyensúlyi BOP elsősorban attól függ, az egyensúlyi állapot a folyószámla, ami lehet negatív (szűkös), illetve pozitív.
Amikor egy ország előtt áll a hiány a folyó fizetési, ami azt jelenti, hogy a költségek fizetni import meghaladja az exportból származó jövedelem.
A többlet a folyó fizetési mérleg hiánya az ellenkező: ebben az esetben az ország megkapja deviza több mint költ külföldön.
Kiegyensúlyozó a fizetési mérleg annak köszönhető, hogy a cikk „tőkemérleg”. Országok, krónikus aktív (többlet) BOP használják a többlet tőke export különböző formákban. Állandó negatív folyó fizetési mérleg néz leértékelődése a nemzeti valuta, és ösztönzi a külföldi tőke.
Ugyanakkor fontos, hogy a gazdaság, milyen formában lesz a külföldi tőke beáramlása. Tőkebeáramlás formájában közvetlen befektetés lehet pozitívan, ahogy a gazdaság talpra állításához, és hozzájárul a gazdasági növekedéshez. Ha a tőkebeáramlás lesz a kölcsönök formájában, akkor azt a negatív hatást gyakorol a gazdaságra, és segít növelni az ország adósságteher.
A kapcsolat a folyó fizetési mérleg és a tőkemérleg leírható egy algebrai átalakulás a fő makrogazdasági identitás:
ahol: Y - jövedelem, C - fogyasztás, I - beruházás, G - a kormányzati kiadások, NX - nettó export.
Kivonni a jobb és bal oldali (C + G), ennek eredményeként megkapjuk:
A bal oldalon az egyenlet nagyságát jelöli megtakarítás (Sn). Aztán kapunk:
A mennyiség (I - Sn) képviseli a túllépés belső hazai befektetési megtakarítási és jellemzi mérleg tőkemérleg. Egy érték (NX) tükrözi a folyó fizetési mérleg.
Az alapvető makrogazdasági identitás azt jelenti, hogy a tőkemérleg és a folyó fizetési mérleg egymást.
Ez azt jelenti, hogy a fizetési mérleg hiánya a folyószámla finanszírozása elsősorban a nettó tőkebeáramlás, az ország áll a világban, mint az adós. Épp ellenkezőleg, a folyó fizetési mérleg többlete kíséri nettó tőkekiáramlás, és az ország működik, mint egy hitelező.
Ha egy egész, figyelembe véve a tőke szabad mozgását és a hitel, a fizetési mérleg passzív marad (negatív egyenleget), a negatív egyenleg fedezi a korábban felhalmozott deviza a hivatalos tartalékok, és amikor kimerül - nemzetközi hitelek.
Befolyásoló tényezők a fizetési mérleg.
A fizetési mérleg számos tényező befolyásolja.
Egyenlőtlen gazdasági és politikai fejlődését ország, a nemzetközi versenyben.
Ciklikus ingadozások a gazdaságban. A fizetési mérleg ingadozás a kifejezést, a hullámvölgyön a gazdasági tevékenység az országban, mint az állam a hazai gazdaság függ annak külkereskedelem műveleteket. Ingadozások a fizetési mérleg miatt a mechanizmus az ipari ciklus megkönnyítése átvitele a hazai gazdasági ciklus folyamatok egyik országból a másikba. A termelés növekedése növekedést okoz az import üzemanyag, alapanyagok, berendezések, és a gazdasági növekedés lassulása csökkent az import áruk. Az export áruk, a tőke, a szolgáltatások jobban reagál a változó világpiaci körülmények között. Amikor a lassú gazdasági fejlődés a tőkeexport rendszerint növekszik. A gyorsított fejlesztés a gazdaság, ahol a nyereség növekszik, egyre nagyobb hitelbõvülés az országban a kamatemelésre, az export aránya a tőke esik. Mivel a jelenlegi gazdasági ciklus aszinkronitási ingadozások befolyásolják a fizetési mérleg gyakran közvetve. A globális gazdasági válság miatt a nagyméretű folyó fizetési mérleg hiánya az egyik, majd a másik országban.
A növekedés a külföldi állami kiadások. Súlyos terhet ró fizetési mérleg külföldi kormányzati kiadások, ami folytatja a különböző gazdasági és politikai célok.
Közvetett hatása a katonai kiadások a fizetési mérleg határozza meg hatásukat a termelési feltételek, a gazdasági növekedés, valamint a mértéke kivonulás polgári erőforrások ágazat, amelyet fel lehetne használni a beruházások, különösen az export-orientált iparágak. Ha export iparágak töltik katonai megrendelések, és azokat az eszközöket, hogy lehet használni, hogy bővítse az áruk kiviteléhez küldött katonai célokra, ez csökkenéséhez vezet az ország kiviteli kapacitását. A fegyverkezési verseny növekedését okozza az import katonai és stratégiai áruk, beleértve a sokféle nyersanyag (olaj, gumi, színesfémek) meghaladó szokásos követelményeinek békeidőben.
A pénzügyi globalizáció. Ő utoléri a globalizáció más területein a gazdaságosság. Az éves ráta nemzetközi migráció tőke növekedés (17%), megelőzve a növekedés üteme az áruexport (7%) és a globális bruttó hazai termék (2,3%) az elmúlt évtizedben.
Túlzott tőkekiáramlás eltereli források lehetne használni korszerűsítése a nemzetgazdaságban. A fizetési mérleg negatívan befolyásolja a „repülés” a tőke:
A szűkebb értelemben vett - a gyors és hirtelen mozdulat a rövid távú tőkét az országból külföldre
a legtágabb értelemben - egy hatalmas tőkekiáramlás az egyik országból a másikba különböző formában és különböző időpontokban a keresési jövedelmezőbb és megbízható területeken annak alkalmazását.
A fő oka a „repülés” a tőke - gazdasági és politikai instabilitás, az infláció, a bizalom hiánya a nemzeti valuta, a nem hatékony gazdaságpolitikát, válságok, növeli a kockázatokat és a magas adókat.
Alkotják a „repülés” a tőke:
illegális (hagyja külföldön része a deviza bevételek, az elmaradt haszon külkereskedelmi ügylet);
legális csatornákon (a növekedés a külföldi eszközök vállalatok, bankok), a ingatlanszerzés külföldön, be nem jelentett deviza export stb.;
pénzmosás büntetőjogi pénz kapcsolódó illegális tevékenységek a vállalkozások és az egyének és a legalizáció;
belső „menekülési” a nemzeti és a külföldi pénznemekben formájában dollarization a gazdaság. Becsüljük meg a méret a „repülés” a tőke nehéz.
Változások a nemzetközi kereskedelemben az áruk és szolgáltatások. Tudományos és technológiai forradalom, a növekedés az intenzívebbé az átmenet egy új energia bázis okoznak szerkezeti változásokat a nemzetközi gazdasági kapcsolatokban. Ez lett intenzívebb kereskedelem iparcikk, beleértve a magas technológiai termékek, valamint olaj, energia.
A földrajz a kereskedelmi forgalom már elmozdulás irányába megnövekedett közötti iparosodott országok (70% -a világkereskedelem, az ország az EU-38%), míg arányának csökkentése a fejlődő külkereskedelmi. Kereskedelmi között iparosodott országok elnyeli 80% -a export (az EU-58%), és a kereskedelem a fejlődő országok között mindössze 1/4 kivitelét. Ez fokozza a versenyt a világpiacon.
A hatás a pénzügyi tényezők a fizetési mérleg. Leértékelés általában ösztönzi az export és import serkenti átértékelési ceteris paribus. A várakozás a leértékelés a nemzeti valuta váltás időzítése kifizetések export és az import: az importőrök meggyorsítják a kifizetéseket, és az exportőrök, másrészt, késlelteti a kézhezvételétől deviza bevétel. Egy elég kicsi rés szempontjából a nemzetközi fizetési okoz jelentős tőkekiáramlás az országból.
A negatív infláció hatása a fizetési mérleg. Ez az eset áll fenn, ha az áremelkedés csökkenti a versenyképességet a nemzeti termékek, ami megnehezíti a kivitel számára, ösztönzi a behozatal és hozzájárul a „menekülés” tőke külföldön.
Rendkívüli körülmények között - a rossz termés, a természeti katasztrófák, balesetek, stb negatív hatással van a fizetési mérleg.
Módszerek kiegyensúlyozása a fizetést.
Nemzetközi statisztikák azt mutatják, hogy a fizetési mérleg ország a világon mindig kiegyensúlyozatlan, azaz folyó fizetési mérleg és a mérleg a végső egyenleg általában nem egyenlő nullával, ezért a kiegyensúlyozott tőkemozgás, a kormányzati működés és a változások tartalékok az egyensúlyt a fizetési mérleg.
A fizetési mérleg egyensúlytalanság, mielőtt az előbbi inkább kivétel lesz jellemző korunk. A második felében a huszadik században. a lépést a nemzetközi közösség a gazdasági növekedés valószínűleg rekord az emberiség történetében. Mindezek alapján úgy tűnik kiélesedett egyenlőtlen gazdasági fejlődés az egyes országokban. Így pozíciójának erősítése a Japán és Németország a globális gazdaságban kíséri pozitív egyenlege a folyó fizetési mérleg ezekben az országokban. Más szóval, egy éles egyensúlytalanság a világgazdaságban ugrásszerűen egyensúly a fizetési mérleg.
Egyensúlytalanság a fizetési mérleg, az ország, amely elsősorban a szabályozó belső gazdasági folyamatok, felvet egy sor következményei a gazdaság.
Következetesen pozitív folyó fizetési mérleg helyzetét erősíti a nemzeti valuta és ugyanakkor lehetővé teszi, hogy egy szilárd pénzügyi alapot a tőkeexport az országból; stabil hiány gyengíti a helyzetét a nemzeti valuta és nyomja az országot, hogy még minél több külföldi tőkét. Ha ilyen tőkeáramlás végezzük nem pedig egy hosszú távú üzleti befektetéseket (azaz a közvetlen és portfolió), és ezen keresztül az állami és magán hosszú lejáratú banki hitelek és különösen a sürgősségi finanszírozást és a növekedés a külső kötelezettségek, akkor vezet gyors növekedése az ország külső adóssága és kifizetések őt. Az ország kezd élni hitelre.
Erős ingadozások az egyensúlyt a folyó ügyletekre (mindkét irányban) káros következményekkel jár az országban. Például egy megugrott a többlet megteremti az alapot a gyors növekedés a pénzkínálat és ezáltal serkenti az infláció, és megugrott a hiány okozza a „meredek” csepp az árfolyam, ami a káosz a külkereskedelemben műveletek az országban. Tehát, amikor a fizetési mérleg, a hangsúly mindenekelőtt a folyó fizetési mérleg hiánya (ha van kialakítva), és az erős ingadozások egyensúlyát.
A fizetési mérleg mindig is volt, hogy az állami szabályozás. Az állami szabályozás a fizetési mérleg - kombinációja a gazdasági, köztük deviza, pénzügyi és monetáris intézkedések az állam, amelynek célja a kialakulását a főbb tételek a fizetési mérleg, valamint lefedi a kialakult egyensúlyt.
Az anyag szabályozás alapján a fizetési mérleg a következők:
Állami tulajdon, beleértve a tartalékok;
Kötet (részben) a nemzeti jövedelem újraelosztása az állami költségvetésből (40-50%);
A közvetlen részvételét az állam a nemzetközi gazdasági kapcsolatok, mint a tőke exportőr, hitelező, hitelfelvevő;
szabályozás a külföldi kereskedelmi műveletek segítségével a szabályozás és az állami szabályozás.