Amikor egy hitel buborék felrobban, három oldalról felfújódik - az előrejelzések világa
Probléma: Az oroszok adósságban vannak, mint a selyemek
Az átlag adósság állóképes állampolgárok esetében már jelentősen meghaladta a 100 ezer rubelt. Számos régióban legalább egy hitel a lakosság 100% -át teszi ki. A Svyaznoy Bank szerint minden ötödik ügyfélnek öt vagy több létező kölcsöne van. Az orosz bankok egyre több ügyfelének szándékosan, frivol módon vagy reménytelenül igénybe veszik az építési hitel piramisokat, amikor új hiteleket bocsátanak ki korábbi hitelek kibocsátására. Sőt, nem számít, milyen feltételek mellett: a legfontosabb az, hogy megkönnyebbüljön. A lejárt adósság nagysága és a behajtási ügynökségek felé fennálló eladósodott követelések értékesítése növekszik.
Hipotézis: az adósok és a befektetők különböző emberek
Másrészt a fennmaradó 70-85% -a ügyfelek találkoztam kedvelt életet a hitel. Csak nagyon kevesen voltak ilyenek. Az esetek túlnyomó többségében ez egy olyan betét volt, amelyen az első fizetés megszerzésére letétbe helyezték a jelzálogot, vagy opcióként az autót eladási alapból, a következő vásárlásig. Meg lehet vitatni, hogy minden fejlett ország ilyen modellben él. De az ördög, mint mindig, részletesen elrejti.
Valójában ugyanabban az USA-ban az átlagos adósság teljes fedezetére 22 hónapra van szükség (az országban fizetett átlagos fizetés mellett). Oroszországban "csak" 4 hónapig kell dolgozni (feltéve, hogy az országban az átlagos fizetés 25 000 rubel, az átlagos adósság 100 ezer rubel fölött van). De az adósság struktúrája országainkban más, mint az ég és a föld. Az USA-ban elsősorban hosszú lejáratú hitelek (jelzálog és oktatás), valamint az ezekkel kapcsolatos kölcsönök aránya - évente 5%. Számunkra elsősorban a rövid és az átlagos hitelek (3 évig), az arány, amely - 12% -ról és még magasabb. Ezért a hitel szintjének összehasonlítása nem megfelelő.
Közvetett hipotézisvizsgálat
* Margaret Kennedy. "Pénz a kamatok és az infláció nélkül." A tanulmány szerint a betétek és hitelek kamatlába 5,5% volt. Általában a privát pénztárcákról a privát pénztárakra történő átutalás 270 millió markot jelentett.
Természetesen ezt a kutatást nem lehet közvetlenül átruházni a modern valóságra. A Német Szövetségi Köztársaság Gini-együtthatója az 1980-as évek elején 0,29 volt. A modern Oroszország esetében ez a szám körülbelül 0,42. Önmagában a betétekből és hitelekből származó jövedelem és ráfordítás ilyen megoszlása még nem jelzi a társadalom egy bizonyos válság előtti állapotát. A jövedelem és a kiadások megoszlása egészen természetes és normális. Valójában az 1980-as években Németországban nem volt zavargás és tiltakozás a magas eladósodottság miatt, ennek a jelenségnek nem volt válságjelensége.
Mi fog történni legközelebb? Bár a bankok nem állnak készen arra, hogy elhagyják hitelezési programjaikat az egyének számára: ez csökkenti a nyereség mutatókat. Lehetséges, hogy a súlypontot áthelyezzük a jogi személyeknek nyújtott hitelekre: egyszerűen nincsenek elégek, és a bankok nem képesek elég hosszú tervezési horizontot létrehozni. A gazdaság egésze szintén nem tagadhatja meg a fogyasztói hitelektől jelentős veszteségek nélkül. Végül a legtöbb állampolgár sem hajlandó lemondani az életről. Mind a három fél - a bankok, az üzleti élet és a fogyasztók - ugyanazt akarják: növelni a hitelek mennyiségét.
Tehát az állampolgárok nem fogyasztanak kevesebbet, amíg nem kapnak kölcsönöket. És a bankok - nem tagadhatják meg, hogy kölcsönözzék az egyéneknek. Végül is ez a legtöbb bank számára az üzleti tevékenység alapja, és nem lehet átszervezni más üzleti modellekbe anélkül, hogy a bankrendszer egészének komoly átalakulása lenne. Ebből kiindulva nagy valószínűséggel feltételezhető a következő háromlépéses forgatókönyv:
1. A bankok továbbra is folytatják a tömegközlekedést, fokozatosan szigorítják a hitelfelvevőkre vonatkozó követelményeket és újraértékesítik az értékesítési modellt a fennmaradó hitelezők legmegbízhatóbb eszközeinek keresésére.
2. A kölcsönvevők aránya a banki ügyfelek körében tovább fog növekedni. Amint ez vagy az a hitelfelvevő fizetésképtelenné válik (vagy inkább - nem volt hajlandó kiadni az új hitelek elérhető az összes bankok és más pénzügyi intézmények) - elkezd elrejteni vagy lemondani kiszolgáltatva a hitelezők. További személyes sors önmagában kellemetlen téma. De sok ilyen történet bajba kerül a gazdaság egésze számára.
3. A fizetésképtelen hitelfelvevők számának növekedése növekvő nyomást gyakorol a bankok mérlegeire. Bár a rossz adósságok és értékesített a gyűjtők, mint a csőd kockázata - fektetik a ráta a hitelek minden (ami biztosítja a stabilitást az egész bankrendszer), de az esemény történhet előbb vagy utóbb, ami nem fér bele semmilyen modell kockázati ellenőrzés bankok. Nevezetesen: a bankok nem visszatérítésének százalékos aránya élesen növekedni fog, mivel a bankok ügyfelei nem kaphatnak új hiteleket a fizetésért. Más szavakkal, ennek eredményeként a bankok szigorodó követelmények hitelfelvevők eddig megbízható adósok lesz dodgers - és az egész pénzügyi piramis összeomlik.
De a probléma még mélyebbre: egy ilyen „hirtelen” növekedés késleltetés létrehoz egy lyukat a mérlegében a bankok és vezethet tömeges csődök. A bankok csődje azt eredményezi, hogy a betétesek kötelezettségeit a DIA (Betétbiztosítási Szövetség) átruházza. Jelenleg DIA működik, mint egy óra, amely egyértelműen bizonyította a körüli eseményeket Bank „Puskin” és a „mester-Bank”: az összes betétes a betétek összege 700 000 rubelt kapott a betétek kamat és időben. (Igaz, senki sem emlékszik a vállalati ügyfelekről, akik nagyon jelentős pénzeket vesztettek ezeken a bankokban, remélve, hogy a visszatérés gyakorlatilag nulla.)
Lehetőség van elkerülni a leírt forgatókönyvet? Talán lehetséges. De sajnos nincsenek megbízható és megbízható alternatív forgatókönyvek (kivéve a jó szerkezetváltás és a hitelfelvevők minőségének javítását). Határozottan lehet mondani egy dolgot: az agóniát egy évig, három-öt évig nyújthatják - de az eredmény még mindig megtörténik.