A kockázatcsökkentés módszerei
A kockázat mértékének kritériumai
Előadás 2. A pénzügyi menedzsment alapfogalmai. Vállalkozói kockázat. Pénzügyi kockázatkezelés.
TÉMA 2. A pénzügyi menedzsment alapfogalmai. Vállalkozói kockázat. Cash flow menedzsment. A tőke jelenlegi értéke. A finanszírozási források felépítése
A kockázat fennállása minden jelenség finomságának eleme, beleértve a gazdasági folyamatot is. Az anyagi, munkaügyi, pénzügyi, információs és egyéb források szűkössége valójában hiányt okoz, és a gazdasági folyamat egyik elemévé teszi a kockázat megjelenését. A kockázat jellegének megértése érdekében alapvető fontosságú a kockázat és a profit közötti kapcsolat. Mivel bármely kereskedelmi vállalkozás fő célja, hogy nyereséget szerezzen, és a bevétel átvétele nem garantált, és a jutalom a szükséges időig, az erőfeszítések és a képességek nyereségnek és veszteségnek bizonyulhatnak. A veszteség lehetősége korlátozza azt a vágyat, hogy a lehető legtöbbet hozza ki. Így. A kockázat alapján elfogadják, hogy megértsék az esetleges veszteségeket, amelyek bizonyos gazdasági műveletek sajátosságaiból adódnak. Az ilyen veszteségek veszélye kereskedelmi kockázatok. A kereskedelmi kockázatok egy összetevője pénzügyi kockázatok.
A pénzügyi kockázatok spekulatívak, mivel nemcsak egy esemény negatív eredményét feltételezik, hanem pozitív is. A FR a vállalkozás gazdasági tevékenysége körében nyilvánul meg, közvetlenül kapcsolódik jövedelmének kialakulásához, és a pénzügyi tevékenységek végzésének lehetséges gazdasági veszteségei jellemzik. Figyelembe véve a főbb jellemzőket, mint például a megvalósulás valószínűségét, a következmények bizonytalanságát, a várható káros következményeket, a lét objektivitását, a következő definíciót adhatjuk:
A gazdálkodó pénzügyi kockázata a pénzügyi tevékenység végrehajtása során bizonytalan helyzetben lévő jövedelem- vagy tőkeveszteség formájában jelentkező kedvezőtlen pénzügyi következmények valószínűsége.
A pénzügyi kockázatokat a sokféleség jellemzi, és a megfelelő módszerek és technikák kiválasztásával hatékony irányításuk megvalósítása érdekében az alábbi jellemzők szerint osztályozhatók:
Fajok szerint. a pénz vásárlóerejével kapcsolatos és a tőkebefektetéssel kapcsolatos kockázatokat
A tanulmány alapján. egyéni és portfólió
A kiemelt objektumon. külön pénzügyi művelet, különféle pénzügyi tevékenységek, a vállalkozás egészének pénzügyi tevékenységei
A származási forrás szerint. Külső (rendszer) és belső (nem rendszer)
Az időbeli megnyilvánulás természetével. állandó és ideiglenes
A megengedett veszteségek szintjével. elfogadható, kritikus és katasztrofális
Ha lehetséges, előrelátás. kiszámítható és kiszámíthatatlan
Ha lehetséges, biztosítás. biztosított és biztosított
A kockázatok típusonkénti besorolása a vezetési folyamatban való differenciálásuk fő paramétere. Jellemzői egy bizonyos típusú kockázat ugyanakkor ad egy ötletet, és generálja a tényező, amely lehetővé teszi, hogy összekapcsolja értékelését a valószínűsége és nagysága lehetséges veszteségek ilyen jellegű kockázat a dinamika a releváns tényezők.
A pénz vásárlóerejével kapcsolatos kockázatokhoz. a következő típusú kockázatokat foglalja magában: inflációs és deflációs kockázatok, devizakockázatok, likviditási kockázatok.
Az inflációs kockázat - annak a kockázata, hogy az infláció és a kapott várható készpénz bevétel és a tényleges tőke költsége a vállalkozás formájában pénzügyi eszköz értékvesztésének szempontjából valós vásárlóerő gyorsabban nőnek. Ilyen körülmények között a vállalkozó valódi veszteségeket szenved, miközben a vállalkozás szinte minden pénzügyi műveletét ilyen körülmények között kíséri.
A deflációs kockázat azzal a kockázattal jár, hogy a defláció növekedésével az árszínvonal csökken, a vállalkozói kedv gazdasági körülményei romlanak és a jövedelmek csökken.
Árfolyam kockázat a sebyaopasnost árfolyamveszteségek változásával kapcsolatos árfolyama egy pénznem a másikhoz képest velejárója vállalkozásokban a külföldi műveletek és nyilvánul meg a hiányt, feltéve jövedelem eredményeként a közvetlen hatása az árfolyam változásait (import - nőtt a deviza árfolyam vonatkozásában a országos, míg az exportáló a visszaesés)
A likviditási kockázatok az értékpapírok vagy egyéb áruk értékesítésének veszteségével kapcsolatos kockázatok, amelyek a minőségi és felhasználási értékük értékelésének változása miatt következnek be.
A befektetési kockázatok közé tartoznak a következő kockázattípusok:
a nyereség elvesztésének kockázata,
a hozamcsökkenés kockázata,
közvetlen pénzügyi veszteségek kockázatát
A kockázat az elmaradt haszon - a kockázata a közvetett (oldalsó) az anyagi kár (elmaradt haszon) eredményeként nem végrehajtásának tevékenység (pl biztosítás, fedezeti, befektetési, stb.)
A hozamcsökkenés kockázata a portfólióbefektetések, a betétek és a hitelek kamatainak és osztalékainak csökkenése következtében alakulhat ki. Ez a következő fajtákat tartalmazza: kamatkockázatok és hitelkockázatok.
A kamatkockázat Soto váratlan kamatváltozás a piacon finnasovom (mind betét és hitel) következtében a pénzügyi piaci feltételek hatására változhat az állami szabályozás, növelje vagy csökkentse az ellátási rendelkezésre álló források és egyéb tényezők. Úgy tűnik, a veszteség kockázata, a kereskedelmi bankok, hitelintézetek, befektetési intézmények, cégek selingovymi az meghaladja a fizetett kamat alapok által felvetett őket, az kamatai. Továbbá, a negatív hatások megmutatkoznak a kibocsátás a cég, így a növekedés a piaci kamatlábak csökkenéséhez vezet az értékpapírok piaci értéke, különösen kötvények fix kamatozású, a szenvedés nem csak a befektetők, hanem a kibocsátó kibocsátó ilyen típusú bumaᴦ.
A hitelkockázat azzal a kockázattal jár, hogy a hitelfelvevő nem fizeti meg a hitelezőnek fizetett tőkét és kamatot. A hitelkockázat egy olyan esemény kockázatát is jelenti, amelyben a kibocsátó, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátása nem lesz képes kamat fizetni rájuk, illetve az adósság fő összegére. A hitelkockázatnak közvetlen pénzügyi veszteségekkel kell járnia.
Ezek közé tartoznak: árfolyamkockázat, vidéki kockázat, csőd kockázata.
Az árfolyamkockázatok a tőzsdei ügyletekből származó veszteségek veszélyével járnak. Ezek a kockázatok magukban foglalják a kereskedelmi tranzakciók nem fizetésének kockázatát, az ügynöki jutalékfizetés be nem fizetésének kockázatát stb.
Sat ?? projektív kockázatok (a latin selektio -., Kiválasztásával) a kockázata rossz választás tőkeformák beruházás típusától befektetési célú értékpapírok, összehasonlítva más típusú értékpapírok a kialakulását egy befektetési portfólió.
A csőd kockázata a tőkebefektetés helytelen megválasztása, a tulajdonos saját tőkéjének teljes vesztesége és a vállalt kötelezettségek fizetésének képtelensége miatt veszélyt jelent, ezáltal csorbítja az üzletembert. Minden tőkebefektetésnél mindig fennáll a veszély.
Olvassa el
A KOCKÁZATEGYSÉG KRITÉRIUMAI A pénzügyi kockázat - mint bármelyik kockázat - matematikailag kimutatott veszteséges valószínűséggel rendelkezik, amely statisztikai adatokon alapul, és kellően nagy pontossággal számítható ki. Megméri a kockázat nagyságát vagy a kockázat mértékét. [tovább].
Ábra. 11-1. A veszteségek és kockázati területek nagysága A kockázati görbe meghatározásához módszert alkalmaznak: statikus, szakértő vagy analitikus, a következő lehetőségek állnak rendelkezésre: - elkerülése; - kockázatot vállal a befektető számára (kockázati tőke, kockázati tőke); - Vigye át a kockázatot. [tovább].