A "spot" típusú tranzakció egy konverziós tranzakció, amelynek értéknapja a következtetés második napján történik

A sürgős konverziós tranzakciók vagy határidős ügyletek eltérnek az azonnali kézbesítéssel kapcsolatos ügyletektől, mivel az értéknap a tranzakció megkötésének napjától számított két munkanapnál hosszabb. Ugyanakkor a sürgős konverziós műveletek értéknapjának felső határa nem korlátozott.

A konverziós tranzakciók egy meghatározott formája swap tranzakciók, amelyek kombinálják a készpénz és a határidős ügyleteket.

A sürgős devizapiaci műveletek között vannak olyan tranzakciók, amelyek nem konverzióval rendelkeznek. Ezek közé tartoznak a devizaeszközök (határidős ügyletek, opciók) származékos ügyletei.

A deviza kereskedők tevékenysége, azaz azon devizapiac résztvevői, amelyek rendszeresen végeznek külföldi devizák vásárlására és értékesítésére irányuló műveleteket (bankok elsősorban bankokat foglalnak magukban), a deviza pozíció jelenléte jellemzi. Az egyes devizákra megállapított deviza pozíciót a tranzakcióból származó devizák bevételének aránya (a kereskedő igényei) és az értékesítés során értékesített devizaárfolyam összegének (kereskedő kötelezettségeinek) változása határozza meg.

Ha a vásárolt deviza mennyisége megegyezik az eladott mennyiséggel, pl. a kereskedő kötelezettségei és kötelezettségei megegyeznek, a deviza pozíció zártnak tekinthető. Ilyen véletlen hiányában nyitott devizapozíció van.

A nyitott deviza pozíció viszont hosszú és rövid lehet. A hosszú devizapozíció akkor merül fel, ha a vásárolt deviza összege nagyobb, mint az eladott mennyiség, pl. a kereskedő követelményei meghaladják a kötelezettségeit. A rövid devizapozíció az ellentétes helyzetet tükrözi - a pénznemet több mint a megvásárolt, az eladott valutában fennálló kötelezettségek meghaladják a megvásárolt

A nyitott devizapozíció megkülönböztető jellemzője a veszteség kockázatával való kapcsolat, ha idővel ellentmondásos ügyletek, i.e. a korábban eladott pénznem megvásárlása és az előzőleg megvásárolt pénznem értékesítése, kedvezőtlen irányba változik. Ebben az esetben a kereskedő kisebb összegű devizát fog fizetni ellenértékével, mint korábban értékesített, vagy ellenkezőleg, többet kell fizetnie a megvásárolt pénznem egyenértékének megfelelően.

A hosszú és rövid devizapozíciót kísérõ devizakockázatok az ellenkezõ irányba eltérõek. A hosszú devizapozíciót a veszteségek kockázata kíséri, amikor a megszerzett deviza árfolyamának csökkenése - az eladott deviza árfolyamának növekedésével - rövid. A nyitott devizapozíció konjugálása a devizakockázattal azt követeli meg, hogy a kereskedő folyamatosan figyelemmel kíséri a változásait, és válasszon stratégiát a pozíció lezárására különböző devizaügyletek segítségével.

Ez a tény szükségessé teszi, hogy szabályozza a tevékenységét a központi bank az Orosz Föderáció deviza tranzakciók a kereskedelmi bankok, mint a fő valuta kereskedők, a forrás a tevékenységek, amelyeket ismert, hogy a hitelfelvételre. Ez a rendelet végzik létrehozása révén a bankok nyitott devizapozíció korlátok százalékában saját forrásokat, amelyeket be kell tartani a végén minden kereskedési nap, amely ellenőrzi a Bank of Russia.

Tehát a devizapiac funkcionális oldalát megtestesítő devizaügyletek átalakításként és nem konverzióként működnek. A deviza kereskedők által végzett átváltási műveletek végrehajtását egy devizapozíció megnyitása kísérte, amelynek elszámolása a devizaárfolyam-kockázat minimalizálása érdekében szükséges.

A devizapiaci piac nagy része azonnali műveletek (kb. 80-90%). Ezek a legmegfelelőbbek az azonnali szállítással megvalósuló ügyletek, és a többi devizaügylet alapjául szolgálnak, és részt vesznek a paraméterek meghatározásában. Valamely árutőzsde azonnali kézbesítésének egyfajta tranzakciója, a spot műveletek kötelező végrehajtás, azaz a "szilárd" ügyletek kategóriájába tartoznak. Nincsenek különleges feltételek a végrehajtásukhoz, beleértve az elvégzett műveletek mennyiségéhez kapcsolódó feltételeket is.

A helyszíni műveletek értéknapja - 2 nap - a modern kommunikációs eszközökkel lehetővé teszi az ügyfelek közötti teljes körű telepítést és dokumentálását. Az értéknap pontos meghatározása a kompenzált érték elvének követelménye. amelyen a helyszíni műveletek alapulnak. Ennek az elvnek a lényege, hogy egyik tranzakciós fél sem nyújt hitelt a másik félnek. Teljes körű végrehajtása abban az esetben lehetséges, ha a helyszíni működést végző jogalanyok a kölcsönös kötelezettségek végrehajtása során szinkronban járnak el. Ez azt jelenti, hogy azon a napon, amikor például a párizsi bank teszi a pénzátutalás euróban vezetett bankszámlára londoni Bank of England fizeti ekvivalens mennyiségű pénzt kapott fontban.

A valóságban a kompenzált érték elvének végrehajtását gyakran a nehéz távú időzónák közötti települések megvalósításában jelentkező nehézségek kísérik. Technikai okokból a kedvezményezett (a pénz címzettje) a fizetés utáni következő napon tájékoztatja az alapok tényleges átvételét. Ezért a bank, amely végzi a számláját, nem bízik az ügyfél kötelezettsége teljesítésében. Ennek eredményeképpen az ügyletben részt vevő felek hitelkockázattal rendelkeznek - delkredere. Ennek minimalizálása érdekében fontos, hogy a bankok első osztályú partnerekkel folytassanak tranzakciókat, használják a modern kommunikációs eszközöket, a legfrissebb fizetési technikákat.

A helyszíni műveleteknek számos felhasználási módjuk van. Először is a deviza megszerzése a behozatali szerződésekből eredő kötelezettségek teljesítéséhez. Másodszor, az árfolyamok ingadozása miatt további bevételeket generálhatnak. Például egy importőr növekedése az árfolyam a kifizetés a szerződés célja, hogy gyorsan szerezni árfolyam és teljesítette az exportőrnek, és hajlamos becsmérel megpróbálja késleltetni a vásárlási árfolyam és a fizetési, amely megteremti a lehetőséget, hogy hasznot húzzanak a különbség az árfolyamok. Harmadszor, a spot műveletek árfolyam-értékeit használják a különböző határidős ügyletek, beleértve a határidős ügyletek árfolyamának meghatározásához.

A sürgős deviza kereskedés (határidős ügyletek) jelentősen különbözik a spotügyletektől, elsősorban azért, mert a szerződés időtartama és végrehajtásának időpontja időben el van választva. A forward tranzakcióknak meglehetősen hosszú története van. A XVIII. Században kezdődött. a Liverpool Cotton Exchange-ben, ahol megkötötték a gyapotra vonatkozó első határidős szerződést. Később a sürgős kereskedelem kiterjedt más eszközökre (eszközökre), ideértve a pénznemet is.

A határidős szerződés a két fél közötti, a szerződés tárgyát képező jövőbeli kínálatról szóló megállapodás, amelyet általában a tőzsdén kívül kötnek. A deviza átutalása szilárd tranzakció, azaz. a végrehajtás kötelező. A sürgős konverziós műveletek a következő célokra készülnek:

· Valutaváltás kereskedelmi célokra;

· Deviza deviza átvétele vagy megvásárlása biztosítási díj ellenében;

· Külföldi közvetlen vagy portfólióbefektetések veszteségeinek fedezése az adott deviza árfolyamának esetleges csökkenésével kapcsolatban;

· Az árfolyam-különbségek miatt spekulatív eredményt kap.

A devizaátutalások alkalmazásának módszereit a főbb jellemzői határozzák meg:

· Az ügylet elszámolásának mértéke a szerződés megkötésének időpontjában rögzített;

· A deviza átutalása bizonyos idő elteltével történik, leggyakrabban 1-2 hét, 1, 2, 3, 6 és 12 hónap, néha a szerződés időtartama eléri az 5 évet;

· Az ügylet lebonyolításakor az előlegeket nem továbbítják;

· A határidős szerződésekre nincsenek előírások.

A határidős tranzakciós mechanizmus legfontosabb pontja - akárcsak bármely pénznemben történő tranzakció - az a sebesség, amelyen végrehajtják - a határidős kamatláb. A határidős kamatláb a tranzakció időpontjában fennálló azonnali kamatlábból és az előremenő árfolyamból ("forward pontok") áll. Ha a határidõs kamat magasabb, mint a azonnali kamatláb, az elõre jelzett árrés pozitív értékû, és prémiumként (jelentés) van definiálva. Ha a határidõs kamat alacsonyabb, mint az azonnali kamatláb, az elõleges árrés kedvezményként jelenik meg (deportálás).

A bankközi kereskedelmi gyakorlat sürgető idézet valuta árfolyama a határidős ügylet két módja van: 1) a prémium vagy diszkont, figyelembe véve az érintett az idézetek; 2) teljes digitális kifejezéssel. Az első módszer a legelterjedtebb, amely magában foglalja a mellett a prémium a spot árfolyam és kivonva belőle a kedvezmény, ha a határidős árfolyam közvetlen idézet. Fordított idézés esetén - a kedvezményt hozzáadják, és a prémium levonásra kerül a spot árfolyamból. A második módszer által közölt átutalási díjakat nyílt kurzusoknak nevezik.

A határidős kamatlábat mind a vételár, mind az értékesítési árfolyamon jegyzik. Mivel a gyakorlatban általában közvetlen tőzsdei árfolyamot alkalmaznak, amelyben a vételár alacsonyabb, mint az eladási ár, az előremenő árfolyam értékei meghatározhatják, hogy a devizanem mely pénznemben szerepel, prémiummal vagy engedménnyel. Ha a deviza vásárlási ráta határideje meghaladja az értékesítési árhoz tartozó értéket, akkor az előremenő árat le kell vonni az azonnali kamatlábból, így ez a deviza ára kedvezményben részesül. Ha a vételár határideje alacsonyabb, mint az eladási ár, annak értékét hozzá kell adni a spot árfolyamhoz. Ez azt jelenti, hogy egy ilyen pénznemre prémium van feltüntetve (4.1. Táblázat).