Volt úgynevezett aranypont - a piaci árfolyamok értéke, mikor

Voltak úgynevezett Arany Pontok - a piaci átváltási árfolyamok értéke, amelyeken a két kereskedelmi ország között aranymozgás történt. Kiváló export és import arany pontok. A passzív kereskedelmi mérleg az ország árfolyam csökkent, ami a szakadék a piacon, és a hivatalos árfolyam az arany. Ha a rés értéket ért el az arany export pont, az importőr lett jövedelmezőbb fizetni az arany, nem a pénz, ami a kiáramlását (export) arany az országból. Az arany beáramlásának fordított képét az országban megfigyelték aktív fizetési mérleggel és az árfolyam emelkedésével. Ha a piaci árfolyam emelkedett az import arany pont, az exportőrök kapott az importőrök fizetni a leszállított árut nem a pénz, és az arany, amely megkerüli az importáló olcsóbb, mint a valuta az exportáló ország. Az utóbbi esetben az arany beáramlása (behozatala) az országba került. Minden esetben a túlfolyó arany egyik vagy másik irányba, „kialszik” ingadozás okozta változások iránti kereslet és kínálat a valuta. A döntő szerepet játszott a második feltétel az arany standard, amely szerint az állam - a pártrendszer az aranystandard volt fenntartásához szükséges szigorú megállapodása pénzt a hazai forgalomban, és a tartalékok az arany. Az államok meghatározták a bankjegykibocsátás korlátait, mindkettő arany, értékpapír, és nem biztosított. Így a pénz kérdése az arany tartalékokra korlátozódott.

8. Nevezze meg és írja le a devizapiaci ügyletek fő típusát.

A bankközi devizapiaci piac főbb szegmensei a készpiac (azonnali piac) és a határidős piac.

A készpénzes tranzakció (azonnali kézbesítési ügylet) a helyszínen történik. A spot árfolyam tükrözi, hogy a művelet idején mennyire értékelik a nemzeti valutát az országon kívül. A készpénzes tranzakciókat nem csak a valuta azonnali átvételére használják, hanem a devizakockázat-biztosításra is, spekulatív műveletekre.

A azonnali devizaügylet lényege a deviza vétele és eladása a partner bankok általi kézhezvételének feltételei szerint a második munkanapon az ügylet lezárásának időpontjától számított árfolyamon történő megkötésének időpontjától számítva. A pénznem átvitelének kifejezését "értéknapnak" nevezzük, azaz ez az az időpont, amikor a vonatkozó pénzeszközök ténylegesen a tranzakcióban részt vevő felek rendelkezésére állnak. Ez lehetővé teszi, hogy időben dokumentálja ezeket az ügyleteket, és ténylegesen számításokat végezzen. Valójában nagyon nehéz garantálni a partnerek párhuzamos átvételét, különösen a távoli időzónákban lévő országok közötti települések esetében. A potenciális hitelkockázat korlátozása érdekében a banknak törekednie kell elsősorban első osztályú partner bankjainak működésére.

A határidős piacok gyors fejlődését elősegíti az áruk és pénzügyi eszközök árfolyamának jelenlegi volatilitása és gyors ingadozása. A határidős piacok jellemzése során megkülönböztethetünk:

· Forward contracts market;

· Határidős határidős piac;

A határidős ügyletek közé tartozik egy határozott idejű szerződés első formája, amely az árak jelentős volatilitására adott válaszként jelentkezett. A határidős kereskedelem történeti prototípusa a gyapot 18-19. Századi vásárlása volt. a Liverpool Cotton Exchange-en, amelyen a jövőbeni árat megtárgyalták, az áruk mennyiségét és a szállítási határidőt.

Napjainkban a határidős ügyletek elsősorban a bankközi devizakereskedésben zajlanak. A határidős szerződés a két fél között létrejött megállapodás a tőzsdén kívüli szerződés tárgyát képező jövőbeli kínálatáról. A határidős ügylet egy határozott ügylet; egy kötelező ügylet. A megállapodás tárgya lehet nem csak valuta, hanem egyéb eszközök is, például áruk, részvények, kötvények stb. A határidős tőzsdei szerződés általában az adott eszköz értékesítésének vagy megvásárlásának megvalósítása, beleértve a szállító vagy vevő biztosításának esetleges kedvezőtlen árváltozásait is. Egy valuta értékesítésére (vásárlására) irányuló határidős ügylet a következő feltételeket tartalmazza:

· Az ügylet mértéke a megkötésének időpontjában rögzített;

· A deviza átutalását egy bizonyos időszak után hajtják végre, az ilyen tranzakciók leggyakoribb feltételei 1, 2, 3, 6 hónap és néha 1 év;

· A tranzakció időpontjában nincs letét vagy más összeg.

A határidős piac sajátossága, hogy nincs határidős ügylet szabványosítása. Gyakran nem önálló kereskedelem tárgyát képezik, a piaci résztvevők határidős ügyleteket alkalmaznak az árfolyamváltozás elleni biztosításra.

A határidős devizaügyletek jogilag érvényes megállapodást kötnek két fél között bizonyos összegek devizanemének a jövőben történő megadásával.

A deviza határidős ügyletek jellemzői:

· Szabványos tételek kereskedelme;

· A szerződés teljesítése bizonyos időpontokban;

· A biztosítási díjak megfizetésének szükségessége.

A határidős devizaügyletek és az előlegek mind a spekulatív nyereség kivonására, mind a devizaárfolyam fedezésére használatosak.

Árfolyam lehetőség - egy szerződés, amely birtokosának jogot, hogy vásárolni vagy eladni egy bizonyos pénzösszeg előre meghatározott áron (kötési ár) egy meghatározott időszak alatt (amerikai opció), vagy a megegyezés szerinti időpontban (európai opció).

A leggyakoribb lehetőségek két alapvető típus:

· Vételi opció (hívás);

· Tétel opció.

A vételi opció vásárlónak jogában áll, de nem kötelessége, hogy egy bizonyos időre rögzített áron megvásárolja a pénznemet. A hívó opció eladója köteles eladni az adott pénzösszeget rögzített áron abban az esetben, ha az opció végrehajtásra kerül, azaz ha a vevő nem mond le jogát.

A put opciós vevőnek jogában áll, de nem kötelessége, hogy egy adott időszakra meghatározott áron eladja a pénznemet. Az eladási opció eladója köteles megvásárolni az adott összeget az alapáron abban az esetben, ha az opciót gyakorolja. A két fő választási lehetőség mellett kettős lehetőség van - egy hívás opció vagy egy "polc" opció. E lehetőség értelmében a vevőnek jogában áll pénzt vásárolni vagy eladni (de nem vásárolni és eladni egyidejűleg) rögzített áron.

Annak érdekében, hogy a kötelezettséget vállaló opciós szerződéses fél teljesítse azt, a jogot birtokló fél pénzt fizet. A prémium az opciós szerződés ára. A vevők veszteségeit és kockázatát a prémium nagysága korlátozza, és az eladó kockázata csökken a kapott díj összegével.

Eltérően más típusú határidős foglalkozni - előre, opciós nem kötelező érvényű, a tulajdonos választhat egyet a három lehetőség: a vételi jog gyakorlására szerződés nélkül távoznak végrehajtás vagy eladni egy másik személynek a lejárat előtt a lehetőség. Az opció értéke a vevő hajlandósága annak fizetésére. A prémium (opciós ár) az az összeg, amelyet a befektetők hajlandóak fizetni az opció megvásárlásakor és megvásárlásakor. A swap (swap) egyfajta forward tranzakció. Ennek lényege, hogy ugyanabban az idõpontban külföldi deviza vásárlása és eladása különbözõ szállítási határidõkkel megegyezõ. Más szóval, mely egyesíti a vásárlás (eladás) a „spot” egyidejű értékesítése (beszerzése) ugyanabban a pénznemben a jövőben. A swapok jelentõs részét képezik a külföldi devizákkal kapcsolatos összes ügyletnek.