Szellemi portál
A módszerek a kockázatok megoldására és a kockázat mértékének elfogadására szolgálnak. A kockázatok megoldásának eszközei: elkerülése, visszatartása és átadása.
A kockázat mértékének csökkentése érdekében különböző módszereket alkalmaznak.
A leggyakoribbak a következők:
• diverzifikáció;
• További információk beszerzése a kiválasztásról és az eredményekről;
• Korlátozás;
• önbiztosítás;
• Biztosítás;
• Devizakockázatokkal szembeni biztosítás;
• fedezés;
• A kapcsolódó területeken végzett tevékenységek irányításának megszerzése;
• A vállalati alapok felhasználásának részarányának elszámolása és értékelése az általános alapokban stb.
A diverzifikáció egy tőkefelosztási folyamat a különböző, közvetlenül nem egymáshoz kapcsolódó befektetési tárgyak között.
A diverzifikáció elkerüli a kockázatok egy részét a tőke elosztásában a különböző tevékenységek között. Például egy öt részvénytársaság részvényeinek befektető általi megszerzése egy vállalat részvényeinek helyett növeli az átlagos jövedelem megszerzésének valószínűségét, és ennek megfelelően csökkenti a kockázat mértékét.
A diverzifikáció a befektetési kockázat eloszlása. Azonban nem csökkentheti a befektetési kockázatot nullára. Ez azzal a ténnyel jár, hogy a gazdasági egység vállalkozói tevékenységét és befektetési tevékenységét befolyásoló külső tényezők nem kapcsolódnak a tőkebefektetés konkrét tárgyainak megválasztásához, ezért a diverzifikáció nem érinti őket.
A külső tényezők befolyásolják a teljes pénzügyi piacot, azaz befolyásolják az összes befektetési intézmény, bank, pénzügyi vállalat pénzügyi tevékenységét, és nem az egyes gazdasági egységek pénzügyi tevékenységét.
A külső tényezők közé tartozik a lezajló folyamatok a gazdaság egészére, háborús cselekmények, zavargások, infláció, defláció, a kamatlábak változása Baeck Rosii, változás protsetnyh árak a betétek, hitelek a kereskedelmi bankok, és így tovább. D. Az általuk okozott kockázatot ezek a folyamatok , nem csökkenthető diverzifikációval.
A külföldi tudomány egy úgynevezett "portfolióelméletet" fejlesztett ki. Ennek az elméletnek az a része, amely összekapcsolja az értékpapírok szisztematikus kockázatát és hozamát (Capital Asset Pricing Model - CAPM).
Az információ fontos szerepet játszik a kockázatkezelésben. A pénzügyi menedzsernek gyakran kockázatos döntéseket kell hoznia, amikor a befektetések eredményeit nem határozzák meg, és szerves információkon alapulnak. Ha teljesebb információkkal rendelkezik, pontosabb előrejelzést készíthetett, és csökkentheti a kockázatot. Ez az információt egy árucikknek tekinti, és nagyon értékes. A befektető készen áll a teljes körű tájékoztatásért.
A teljes információ költségét a megszerzés vagy befektetés várható értéke közötti különbségként kell kiszámolni, ha teljes információ van, és a várt értéket, amikor az információ nem teljes.
Az önbiztosítás lényege, hogy a vállalkozó külön kártalanítási alapot hoz létre a termelési és kereskedési folyamat esetleges veszteségeire. Az önbiztosítás fő feladata a pénzügyi és kereskedelmi tevékenységek átmeneti nehézségeinek leküzdése. Az önbiztosítás folyamatában különféle tartalék- és biztosítási alapok jönnek létre. Ezek a pénzeszközök a kinevezés céljától függően természetben vagy készpénzben hozhatók létre.
Tehát a gazdálkodók és a mezőgazdaság más területei elsősorban természetes alapokat hoznak létre: vetőmagot, takarmányt stb. A termelésüket a kedvezőtlen éghajlati és természeti feltételek előfordulásának valószínűsége okozza.
A tartalékalapok elsősorban abban az esetben keletkeznek, amikor az előre nem látható költségek fedezésére, a fizetendő számlákra, a gazdasági egység felszámolásának költségeire vonatkoznak. Az alapítás kötelező a részvénytársaságok számára.
A részvénytársaságokat és a külföldi tőke bevonásával rendelkező vállalkozásokat a törvény előírja, hogy a jegyzett tőke legalább 15% és legfeljebb 25% -os tartalékalapot hozzon létre.
A részvénytársaság a tartalékalapot is jóváírja, azaz a részvény értékesítésének és névértékének különbségét a névértéket meghaladó áron történő értékesítés során. Ez az összeg semmilyen felhasználás vagy terjesztés alatt nem áll fenn, kivéve a részvények névértéken belüli áron történő eladásának eseteit.
A részvénytársaság tartalékalapját az előre nem látható költségek finanszírozására használják, beleértve a kötvények és az elsőbbségi részvények után járó osztalékok kifizetését is, amennyiben e célra nem elegendő nyereség származik.
A gazdasági társaságok és a polgárok kölcsönös biztosítótársaságokat hozhatnak létre ingatlanjellegű biztosításuk biztosítására.
A kockázatcsökkentés legfontosabb és legelterjedtebb módja a kockázatbiztosítás.
A biztosítás lényege, hogy a befektető készen áll a jövedelmének egy részének feladására a kockázat elkerülése érdekében, vagyis hajlandó fizetni a kockázati szint nullára történő csökkentéséért.
Most már léteznek új típusú biztosítások, például a címbiztosítás, az üzleti kockázatok biztosítása stb.
A szerződés értelmében a vagyonbiztosítás (Art. 929 a polgári törvénykönyv) is biztosított kockázata ellen üzleti veszteség miatt a kötelezettségük vállalkozók vállalkozó vagy megváltoztatni a feltételeket a tevékenység, nem a körülményektől függően a vállalkozó, ideértve a kockázati beérkezésének elmaradása várható jövedelem.
A növekedés fedezése. vagy a vásárlási fedezeti ügylet a határozott idejű szerződések vagy opciók megvásárlására irányuló tőzsdei ügylet. A fedezeti növekedés elfogadható olyan esetekben, amikor a jövőben lehetséges az árak (árak) lehetséges emelése. Lehetővé teszi a vételár jóval korábban történő beállítását, mint a tényleges termék megvásárlása. Tegyük fel, hogy az áru (árfolyam vagy értékpapírok) ára három hónap alatt meg fog növekedni, és az áru lesz három hónap alatt. A várt árnövekedésből származó veszteségek kompenzálása érdekében a termék árához kötött, határozott idejű szerződést kell vásárolni, és az árut megvásárlásakor három hónapon belül el kell adni. Mivel az áruk ára és a vele kötött határozott idejű szerződés arányosan változik egy irányban, akkor a korábban vásárolt szerződés majdnem annyira eladható, hogy az áruk árának mennyire fog növekedni. Így egy hedger, amely védi a növekedést, biztosítja magát a lehetséges árnövekedés ellen a jövőben.
Hátránya a leminősítéshez. vagy az értékesítéssel fedezett fedezeti ügylet egy határozott idejű szerződéssel történő tőzsdei ügylet. Hedger, a fedezeti esés, azt sugallja, a jövőben az áruk eladása, és ezért eladási tőzsdei határidős szerződés vagy lehetőség, hanem biztosítja magát az esetleges csökkentésére az árak a jövőben. Tegyük fel, hogy az áruk ára (árfolyam, értékpapír) három hónap alatt csökken, és az árukat három hónapon belül kell értékesíteni. Ahhoz, hogy kompenzálják a várható veszteség az árcsökkentés hedger adja a határidős kontraktus ma magas áron, és az értékesítés az áru három hónap alatt, ha az ár esett neki, vásárol egy határidős szerződés alján (majdnem ugyanaz) áron. Így a csökkentés fedezete akkor történik, amikor az árukat később kell értékesíteni.
A Hedger célja a piaci árak bizonytalansága által okozott kockázatok csökkentése határidős ügyletek vásárlásával vagy eladásával. Ez lehetővé teszi az ár rögzítését és a jövedelmek vagy kiadások kiszámíthatóbbá tételét. Ugyanakkor a fedezéssel kapcsolatos kockázat nem tűnik el. Foglalkozik a spekulánsokkal, vagyis olyan vállalkozókkal, akik egy bizonyos, előre kiszámított kockázatot vállalnak.
A határidős piac spekulánsai nagy szerepet játszanak. A kockázatot abban az reményben, hogy nyereséget termelnek, ha az árkülönbözetet játsszák, ők az árstabilizátorok. A tőzsdei határidős ügyletek megvásárlásakor a spekuláns garanciabetétet készít, amely nem határozza meg a spekuláns kockázatát. Ha az áru ára (árfolyam, értékpapír) csökken, akkor a spekuláns, aki korábban megvásárolta a szerződést, elveszíti a garanciadíj összegét. Ha az áruk ára megnövekedett, akkor a spekulátor a garanciadíjjal megegyező összeget tér vissza önmagához, és további árbevételt kap az áru ára és a megvásárolt szerződés közötti különbségtől.
Az oldalon található információk megtalálhatók a Hatékony eredményben