A változatosság meghatározásának koefficiense és a befektetések példái, tradimo
Mi a Sortino-együttható?
Ezt az arányt használják a portfolióhoz kapcsolódó kockázati szint mérésére. Minél magasabb a Sortino együttható, annál jobb portfólió mutatkozott az ezzel járó kockázattal kapcsolatban. Leggyakrabban arra használják, hogy összehasonlítsák a kockázatok mennyiségét a különböző portfóliók között egy bizonyos szintű profit elérése érdekében.
A Sortino együttható azt mutatja, hogy a portfólió nyereségességének forrása: megbízható befektetési döntések vagy túlzott kockázatok.
Sortino és Sharpe együtthatója
A Sortino együttható hasonló a Sharpe arányhoz. de más számítási módszert alkalmaz. A nevezőben az eltérés standard helyett a negatív oldalra való eltérést ("eltérés lefelé") használják. Ennek oka, hogy a szórás a volatilitás abszolút értéke.
Ezzel a paraméterrel a Sortino együttható csak a negatív volatilitás hatását tükrözi anélkül, hogy figyelembe venné a felfelé irányuló eltéréseket - "túlzott" profitot. A számításhoz a befektetőnek meg kell jelölnie egy minimális elfogadható hozamot (MARR), amely megfelelne a befektető követelményeinek. A MARR feletti nyereséget nem használják a Sortino-együttható kiszámításakor.
Ha többet szeretne megtudni a portfóliókról, látogasson el a tőzsdei óráinkra:
A Sortino-együttható számításának képletét
Az együtthatót Frank A. Sortino készítette, és a következőképpen számított:
- Először is csökkenteni kell a kockázatmentes kamatlábat - például a javasolt 10 éves kincstári kötvény - a portfólió hozamából;
- Ezután oszd meg az eredményt a portfólió nyereségének negatív irányú eltérésével (vegye figyelembe, hogy eltér a Sharpe-arány kiszámításakor használt standard deviációtól).
Az alábbi képlet a következő:
Sortino koefficiens = (Rp - Rf) / σd
Rp = várható portfolió hozam
Rf = kockázatmentes kamatláb
σd = a portfolió nyereségének negatív irányú eltérése
A Sortino-együttható használata
A Sortino-együtthatóval kapcsolatos alapok általában a legkevésbé kockázatosak. Ilyen esetekben a Sortino együttható pozitívan jellemzi a kockázatkerülő befektetési stratégiát. Ez a mutató lehetővé teszi a befektetők számára, hogy szándékosan megközelítsék a kockázatokat, ahelyett, hogy csak a túlzott nyereséget látnák a teljes volatilitásnak.
Csak a különböző portfóliók Sortino együtthatóinak összehasonlításával lehet képet kapni a kockázattal korrigált nyereségről. Az egyéb mutatókkal együtt a Sortino együttható segít a befektetőknek olyan pénzügyi stratégia kidolgozásában, amely megfelel a pénzügyi szükségleteknek, és megfelel a kockázathatárok fogalmának.
A Sortino együtthatóját megbeszélhetjük más kereskedőkkel a fórumunkon:
Kockázati figyelmeztetés: A pénzügyi eszközök kereskedelme nagy kockázatot hordoz magának a tőke számára. Az első befizetésnél többet veszíthet. A pénzügyi eszközök kereskedelme nem feltétlenül alkalmas minden befektető számára, és csak 18 évesnél idősebbeknek szól. Kérjük, győződjön meg róla, hogy teljes mértékben tisztában van a kapcsolódó kockázatokkal, és ha szükséges, független pénzügyi tanácsadást kér. Olvassa el oktatási anyagainkat és figyelmeztetéseket a kockázatokról.