Nettó jelenérték
a projektet el kell fogadni.
Amint látható, ha megfelelően értékeli a monetáris potokaproekt kompenzációt nyújt a telepítési költségeket (a végén a négy év) és előkészítése 10% nettó profit, és több (meghaladja a norma) nyereség egyenlő a NPV = 57 302,37.
A kapott NPV-mutató további magyarázata a következő: ha a projektet 100 000 den hosszú lejáratú kölcsön finanszírozta. u évente 10% -kal 6 évig tartott, értékét és kamatát teljes egészében a projekt pénzbeli bevételeiből lehet kifizetni. Ezenkívül a hitelezőkkel kötött megállapodások után a projektből kapott készpénz egyenlege 57.302,37 den. u
A projekt, amely IC = 160 000 dolláros beruházást igényel, egy PK = 30 000 dolláros éves jövedelmet kap n = 15 évig. Az ilyen befektetés megvalósíthatóságának felmérése, ha a diszkontfaktor r = 15%.
Felhívjuk a figyelmet arra, hogy minden éves bevétel megegyezik, így kiszámításkor figyelembe veheti a modern bérleti díj képletét.
Számítsa ki a projekt nettó jelenértékét:
a projektet el kell fogadni.
Piaci megtérülés mutatója PI (jövedelmezőségi index)
A PI jövedelmezőség indexét a következő képlet adja meg:
Általános szabály: Ha PI> 1, a projektet el kell fogadni, különben el kell utasítani.
Ez a relatív mutató, akkor kényelmes, ha egy projektet választasz több alternatívából, ugyanazt az NPV-t választja, vagy ha a befektetési portfoliót teljes NPV-vel teljesíti.
A megtérülési ráta IRR (belső megtérülési ráta)
A jövedelmezőség (belső megtérülési ráta) normája szerint az IRR-beruházások az akciós tényező értékét jelentik, amelyben a projekt nettó hatása nulla,
azaz IRR = r, amelynek NPV = f (r) = 0.
Az IRR mutatja a projekthez társítható maximális megengedhető relatív jövedelmi szintet.
Például, ha a projektet teljes mértékben a kereskedelmi banki hitel nyújtja, az IRR mutatja a bankkamatláb megengedhető szintjének felső határát, ami meghaladja a projekt nyereségességét.
A gyakorlatban az IRR-t összehasonlítjuk az r-meghatározott diszkontrátával, amely tükrözi a tevékenységében befektetett tőke minimális megtérülését.
Az általános szabály. Ha IRR> r, a projektet el kell fogadni, különben el kell utasítani.
4. példa: Keresse meg a pénzforgalom IRR-értékét: -100, +230, -132.
Megmutatjuk a pénzbefektetési tervet az idő tengelyre.
Az IRR definíció használatával: NPV (IRR) = NPV (r) = 0, egy egyenletet fogunk létrehozni az indikátor megtalálásához.
-100 (1 + r) 2 + 230 (1 + r) - 132 = 0,
50r 2 - 15r + 2 = 0,
Ehhez a projekthez kétféle belső jövedelmezőség áll rendelkezésre.
Ezek az arányok azt mutatják, hogy az IRR = 20% -ot meghaladó és az IRR = 10% -nál alacsonyabb arányú pénzügyi tranzakciók a szóban forgó projekt esetében nem vesztesek.
Ha a jövedelem egyenletesen oszlik el az év, a megtérülési idő hányadosaként számítottuk ki a PP egyszeri költségek összege az éves jövedelem jár nekik. Ha egy tört számot kap, akkor a legközelebbi egész számra kerekítik. Ha a nyereség egyenlőtlenül oszlik meg, akkor a megtérülési idő kiszámítása azon évek számának közvetlen kiszámításával történik, amelyek alatt a beruházás kumulált (teljes) jövedelemmel K ¢, azaz:
Az A, B, és B projektek és azok kombinációi évekig tartó pénzáramlásának dinamikája:
A megtérülési időszak fő hiányosságai:
1. A módszer nem veszi figyelembe a legutóbbi időszakok jövedelmének hatását.
Például: az A és B projektnek ugyanolyan költségei vannak - 10 millió rubel;
az A projekt esetében 4,2 millió rubelre. három évig;
a B projekt esetében 3,8 millió rubel. tíz éve.
Mindkét projekt három éven belül visszafizetheti a beruházásokat, de a B projekt jövedelmezőbb.
2. A módszer nem diszkontált áramlásokon alapul, ha az áramlatokat diszkontálják, a projektek megtérülési ideje nő.
3. Az indikátor nem rendelkezik az additivitási tulajdonsággal; a különböző projektek határidejét nem lehet összefoglalni.
6. modul: Credits.
A hosszú lejáratú adósság visszafizetése
Az adós költségeit általában sürgős kifizetéseknek vagy hitelköltségeknek nevezik.
A sürgős kifizetések összegének meghatározására szolgáló módszerek az adósság visszafizetésének feltételeitől függenek, amelyek előírják:
2. a kamatláb szintje és típusa g (egyszerű, összetett, évente egyszer fizetett kamat, m évente);
3. a kamatfizetés módszerei (azonnal a teljes összegre, és az adósság fennmaradó egyenlegére felhalmozódott időszakokra vagy kamatokra ugyanazon összegekkel történő további elosztás);
4. Az adósságot megtestesítő tőke visszafizetésének módjai (a tőke egyenlő összegű visszafizetése vagy az összes adósság törlesztése sürgős kifizetések révén).
D - az adós összege (kamat nélküli tőkeösszeg);
I - kamat a kölcsönre;
R - a tőke visszafizetésének költségei;
g - a hitel kamatlábát;
n a hitel teljes futamideje;
i - kamat a letétre.
Tűzoltási alap tervezés
Ha a kölcsön feltételei mellett az adós vállalja, hogy az adósságot a lejárat végén visszafizetik egyszeri kifizetés formájában, akkor általában felhalmozási alap jön létre az összeg felhalmozására.
A többletalap az adós egymás utáni hozzájárulásából jön létre, amelyre a kamatot felszámítják. Az alapnak járó hozzájárulások összege az adósság végén felhalmozódott felhalmozódott kamattal együtt összegének meg kell egyeznie az összeggel.
Tekintsük az alap létrehozásának eseteit, amikor a járulékok szabályosak és egyenlő értékűek, és az év végén fizetnek, i.e. a post-numerando éves járadékairól beszélünk.
Az alap futamidejének végén felhalmozódva a D-kamatok kamatozású összege a S összeg megemelt összege, amely megegyezik
Jelezzük a bérleti díj növelésének tényezőjét,
akkor a bérlőtag és az alap rendszeresen
A kamatos kamatokra kiszámított kamatfizetést az alábbi képlet adja meg:
Ha a szerzõdés feltételei szerint a tõkeösszeghez hozzáadandó kamatot g összeggel, sürgõs fizetést kell fizetni.
A t évre felgyülemlett tűzoltóalap összesített összegének kiszámításához az állandó bérleti díjak összegét kell használni: