Hogy a Jennings elvesztette a "reneszánsz fővárost" és mi a Kerim
A repo ráta, a személyi leapfrog és az afrikai befektetések majdnem elpusztították a befektetési bank üzleti tevékenységét
Úgy tűnik, miért van fiaskó? Első pillantásra az ügylet feltételei nem tűnnek megalázónak: a hivatalos információk szerint Jennings továbbra is az afrikai reneszánsz pénzügyi és fejlesztési üzlet tulajdonosa. Ezen kívül két ember, aki ismeri az üzlet részleteit, az Új Zéland 30 millió dollárt kapott készpénzben. Az Onexim a reneszánsz csoport minden kötelességét több százmillió dollárral vette át.
Ön is érdekelt
Az alapító „Renaissance Capital” írt megható búcsú levelet, hogy az alkalmazottak, le a 48. emeleten a torony, „Főváros”, és örökre elhagyta a befektetési bank általa alapított. Az álmok egy globális pénzügyi intézmény létrehozásáról nem valósultak meg. Néhány nappal később Jennings elhagyta Oroszországot. Az egykori lakásban Malayai Bronnaya felforraljuk javítási munkák itt lehet mozgó résztvevője az „arany száz» Forbes Leo Kvetnoy.
Mi történt? Maga Jennings nem válaszolt Forbes kérdéseire a reneszánsz utolsó napjairól. Miután megkérdőjelezte az események azonnali résztvevőit, Forbes visszaállította a történteket.
Az egyik reneszánsz főváros kedvenc rendszere repo ügyletek. Az Investbank az ügyfelek részvényeit visszavásárlási kötelezettséggel vásárolja meg, tulajdonképpen a részvényekkel szembeni hitelezéssel. És akkor ugyanezt teszi egy másik banknál, de már mint ügyfél. A befektetési bank bevétele az ügyfelekkel és ügyfelekkel folytatott tranzakciókban alkalmazott árfolyamok és kedvezmények különbsége miatt alakul ki. A tőzsdék szerint sok hónapon keresztül a reneszánsz nem hagyta abba az orosz repo piac vezetőjét, átlagosan 1 milliárd dollárt tett az ügylet napján.
A repo rendszer kiváló lehetőséget nyújt a növekvő piac keresésére. De ha a jelzáloggal fedezett értékpapírok ára csökkenni fog, ezt a helyzetet marginális hívásnak nevezik: az ügyfél megköveteli, hogy növelje a hitel fedezetét vagy fenyegeti a fedezetet a piacon.
Jennings tárgyalásai Prokhorovtal gyorsan eljutottak a zsákutcába. Prokhorov megtagadta a pénzét, és javasolta, hogy megvásárolja Jennings részesedését; Azonban a partnerek abban az időben már túlságosan elképzelhetetlenek voltak a "reneszánsz" üzleti értékekről.
Prokhorov ezzel egyidejűleg összehangolta a Központi Bankot, hogy átvegye a lakossági bankot, a Renaissance Credit-et, amelynek 75.000 betétese van. Együtt Alekszej Levchenko, az igazgatóság elnöke, „reneszánsz Credit”, és a junior partner Jennings, General Manager „Onexim” Razumov elment a központi bank. Levchenko töltötte a hétvégét a moszkvai városban, ahol az Orosz Föderáció két részlegének munkatársai tanulmányozták a helyzetet.
Ekkor Jennings végre kétségbe esett. A pénzügyi közvetítők szerint, akik vele közölték, pánikba esett, és kész volt bármit felajánlani az üzlet és a hírnév megőrzése érdekében. Ebben a hangulatban Jennings Suleyman Kerimovhoz jött.
Kerimov azonnal hagyta, hogy Jennings tudja, hogy nem érdekli a reneszánsz tőke részesedésének megvásárlása, és azt javasolta, hogy folytassanak tárgyalásokat Mikhail Prokhorovdal. A Kerimov-ot megkülönböztetik a partnerek és az ügyfelek meggyőzésével. Különben is, a keze erős ütőkártyája: „Nafta Moszkva” - az egyik legnagyobb „Renaissance Capital” ügyfelek, a felmondás a kapcsolatot vele tele volt bankcsőd. És egy ilyen forgatókönyv nem jelentett jól az orosz piac egészét, sem magát Jenningsnek. Itt az esélye, hogy valamit a bankjához kapjon, legalábbis valami elolvadt.
Oroszországban, a helyzetet tovább súlyosbította az a tény, hogy a vezető szerepet a befektetési szolgáltatások piacán kezdett játszani leányvállalata struktúra az állami tulajdonú bankok „VTB Capital” és a Sberbank CIB (korábban „Trojka Dialog”). A nagy ügyfeleknek a magánbefektetési társaságokkal való versengése nagyon nehéz, ha csak azért, mert az állami bankoknak szinte korlátlan pénzügyi lehetőségeik vannak.
A "reneszánsz" megpróbálta csökkenteni a költségeket és legalábbis valamilyen módon összhangba hozni őket a gyorsan olvadó bevételekkel. Először a cég megszüntette a munkatársak bővítését - csak a távollét helyett új alkalmazottak felvételére lehetett lehetőség. Aztán egy új alkalmazottat vettek a munka helyett két maradt. Így a vállalat megpróbálta megszabadulni a nem hatékony alkalmazottaktól. Minden menedzsert értékelt. A leginkább hatékonyak közül a cég megszabadult, ezt "megtisztítás gyakorlására" hívta.
A külföldiek kiváltságos helyzetben voltak a "reneszánszban", ők inkább vezetői pozícióban voltak. Valamikor a londoni jelölt megfontolta az orosz jogszabályoknak való megfelelés ellenőrzésének irányítójának pozícióját is, míg a vezérigazgató nem kérdezte, hogy ez a személy hogyan kommunikál az FSFM-mel. "Jennings nagyon szerette az oroszokat, de valamikor megállította a helyi vezetők iránti bizalmat" - mondja Igor Saghiryan.
A Renaissance Capital orosz munkatársai Londonból és New York-i "űrhajósoknak" nevezték kollégáikat. A cég Moszkvában, például a pátriárkai tóban vagy az Arbat-i térségben bérelte őket lakásoknak, kompenzálta a feleségek jövedelmének hiányát és a gyerekek oktatásának költségeit.
A külföldiek preferenciáját hivatalosan magyarázta az a tény, hogy a reneszánsz globális bankot épít, ami azt jelenti, hogy szüksége van olyan emberekre, akik nem rendelkeznek globális tapasztalattal. Sok "űrhajós" jött egy darabig - dolgozik két évig, kap egy bónuszt és menjen vissza. Nem lehet időben felépíteni egy vállalatot, mondja Jennings korábbi partnere, aki ilyen gyakorlatnak tekinti az összeomlás egyik okait.
Az orosz vezetők az "üveg mennyezeten" pihentek - nem volt esélyük vezetni az egységet. "Az Ön országában dolgozik, de úgy kezelik, mintha egy másodosztályú ember lennének, és nem tudsz nőni egyszerűen azért, mert nem angol vagy. Ez csalódott sokan "- emlékszik egy korábbi alkalmazottja a reneszánsz.
Afrika napja. Bár a dolgok rosszról még rosszabbra, Jennings, összegyűjtése alkalmazottak Városháza - egy hatalmas szoba a 48. emeleten egy felhőkarcoló a város panorámás kilátás nyílik Moszkvára, nem fáradt ismétlődő, hogy a cég átmeneti nehézségekkel küszködik. Megígérte, hogy a helyzet javulni fog, ha a globális negatív makrogazdasági ciklus véget ér. "Energiával számolt be nekünk. Egy nagyon karizmatikus személy, aki mellette áll, úgy érzi, hogy a nap mellett állsz "- emlékszik vissza az egyik korábbi alkalmazottra. Azonban ezeken a megbeszéléseken pénzügyi mutatókat hangoztatták, és azok, akik szeretnék hallani, hogy a társaság ügyei undorítóak.
És most, amikor az Onexim finanszírozói jöttek a reneszánsz fővárosba? Először is megkérdezték, miért írták le a Renaissance Capital angolul, bár az iroda Moszkvában van. Nyilvánvaló, hogy néhány "űrhajós" vissza kell repülni Európába és Amerikába. A vállalat vezette John Hyman, 16 éves pályafutása Morgan Stanley-ben; Jennings hódította Hyman-t a befektetési bank irányításában. Az "Onexim" a második társvezető helyett meghívta Igor Vaint. A Nafta Moszkva továbbra is a Renaissance Capital ügyfele, amely a Onexim 100% -os tulajdonában van, sőt talán növeli a reneszánsz tranzakciók volumenét. Talán most a befektetési bank kap jó dolgokat.