Nagyfrekvenciájú kereskedés - „mérgező” kereskedési forma, amely megmérgezi az életét befektetők

Mi van általában kapcsolódó tőzsdei? Minden a megszokott minta - az ember áll egy zsúfolt szobában, a feszültség pedig bámulta számítógépes képernyők, gondolkodás, értékelés, döntéseket. Így volt. Pontosabban, ez is látható már, de ez tényleg csak a jéghegy csúcsa. Sok - a legtöbb, sőt, részben a kereskedelmi történik automatizált, nagyteljesítményű számítógépek. Ez a gyakorlat kezdődött csak az utóbbi időben, de nagyon gyorsan elfog a piacon, és jelenleg mintegy 44% -át kereskedik a világ segítségével állítják elő algoritmusok úgynevezett nagyfrekvenciájú kereskedés (HFT) - High Frequency Trading.
Ez a kereskedési formát jelent meg az utóbbi időben, de egy pár év múlva kezdték használni az összes vezető kereskedők az USA, akár a legnagyobb - a technológia bizonyult annyira hatékony. Néhány éve a vezető üzleti adatok ezen a területen váltak nem a szokásos tiszteletreméltó urak a ruhák (bár cserék közös sírban, ez a nyilvános még nincs jelen -. Hot ott egy öltöny), és a tipikus „geekek” és a „különcök” - nem túl megbízható nyilvános 20-40 éves szemüveg és farmer. Hogyan történhetett ez? Mivel gyakran előfordul, az IT, az egész kezdődött egy garázsban ...

Kiderült, trükkök ragadozó nagyfrekvenciájú kereskedés
Szerint a brókercég ThemisTrading LLC. Van többféle HFT:

• Néhány „ragadozók” kedvezményekben részesülnek a likviditás megteremtésének / térfogat (körülbelül 25 cent részvényenként), mely cserék irodák megrendeléseket, és hozzon létre a piaci likviditást. Amikor felfedezik a megbízás (megrendelés), játszanak csak egy részét, majd ajánlatot a részvények ugyanazon az áron, és ezzel megszerezte magának az ígért jutalom a likviditást az adott piacon.
• Mások munkája hozzájárul az intézményi számítógépek, amelyek részt vesznek aprítás nagy megrendeléseket nagyszámú kisebb. Azt, hogy az intézményi kereskedő (aki meg kívánja vásárolni) ajánlatot fel, megtévesztett a számítógépet azáltal kis megrendelések vásárolni, majd dobja el őket. Ennek eredményeként ez az algoritmus a „rövid” az állomány magasabb áron, döntéshozatali és intézményi befektetők fizetni.
• Automatizált árjegyzőket minden második „ping” a tőzsdék a keresést a nagy váró megrendelések forgalomba saját megrendeléseket, és azonnal törölni őket (így azokat nem teljesülnek). Így kapnak információkat limit megbízások nagy vásárlók. Ezután a részvényeket megszerezné másik tőzsdén, és eladni őket a.
• Vannak még ilyen kereskedők szuperszámítógépek ugyanakkor vesz egy nagy részvények száma becsapni intézményi számítógépek (Local Exchange-számítógép), így azok végre egy nagy ahhoz, és ezáltal egy éles ármozgás a piacon.

Ezek a toxikus formák emberkereskedelem kénytelenek növelni forgalmat, különösen a New York Stock Exchange. kereskedelem intenzitását is növekedett (a szám az árváltozások vagy kullancsok). Most rendes kereskedők NYSE termelni csak 25% -a kereskedési volumen, és nem 80%, mint korábban.
Számunkra rendes kereskedők és a befektetők, a lényeg az, hogy a bennfentesek használni nagyteljesítményű számítógépek becsapni a rendszert, és húzza milliárd dolláros más piaci szereplők. Mindenki tudja, hogy a kereskedelmi készletek felhasználásával a bennfentes információkat a cég a törvény tiltja. Ezért ezek a kereskedelemben használt bennfentes információt az áramlás a piaci megrendelések. Itt van, hogy a Goldman Sachs és a többi nagy játékos, hogy az állami kereskedés tőzsdék számára.
Két módszereket, amelyekkel a US Securities and Exchange Commission lehet állítani a magas frekvenciájú kereskedés a tőzsdén
Tehát kétféle módon. De ideális esetben jobb lenne, hogy mindkettőt használni.

1. Meg kell bevezetni a szabályt, hogy a megrendelés nem lehet törölni korábban, mint 1 másodperc. Ez segít csökkenteni a magas frekvenciájú ügyletek, de az egyik, ez a módszer nem képes megvédeni a többi piaci szereplők.
2. A második (és hatékonyabb) megoldás az, hogy adja meg a tőzsdei egy kis „Tobin-adó” az összes tranzakció kivétel nélkül. Ez lehet nagyon kicsi (0,1 cent részvényenként). Azt is megszünteti a kedvezmény. Ez teszi veszteségessé még a legkifinomultabb típusú nagyfrekvenciájú kereskedés és ugyanakkor nem jár kézzelfogható költség hétköznapi befektetők. Ezen túlmenően, a pénzt fel lehet használni, hogy javítsa a piaci szabályozás.
Goldman Sachs és más pénzügyi intézmények esetében az „vagyunk too big to fail”, és így költsége túl drága az amerikai adófizetőknek. És most ők is kirabolták az amerikai tőzsde segítségével HFT.
A hatóságok sokáig beavatkozni, és megállítani ezt törvénytelenség a tőzsdén.