Nagyfrekvenciájú kereskedés (HFT) - történelem és stratégia
Nagyfrekvenciás kereskedők nyílt és szoros rövid pozíciók nagy mennyiségű megszerzése érdekében egy kis nyereséget (néha tét cent részvényenként) az egyes ügyletek. Folytató vállalatok HFT nem igényel túl nagy mennyiségű tőkét, nem halmozódnak, és ne tartsa pozíciókat mappákat az éjszaka folyamán. Ennek eredményeként, a potenciális Sharpe ráta magas frekvenciájú kereskedés (intézkedés kockázat és a megtérülés) tízszer nagyobb, mint a hagyományos politikák, mint vásárolni és tartani (buy and hold). Általában HFT-kereskedők versenyeznek csak egymással, de nem a hosszú távú befektetők. HFT-vállalatok alacsony jövedelmezősége minden tranzakció, de forgalmazott nagy mennyiségben, hogy több millió műveleteket. Az egyik ösztönző nagyfrekvenciájú kereskedési technológia fejlesztés fejlesztése volt front running stratégia. amelyben a különböző késések a megbízások továbbítását ügyletek ad előnyt, akinek korábban az információhoz való hozzáférés (pl használ kisebb várakozási kommunikációs csatornák).
History HFT
A legnagyobb high kereskedők USA: Chicago Trading, Virtu Pénzügyi, Timber Hill, ATD, Getco, Tradebot, Citadella LLC. Valószínű, hogy a nagy bankok és más pénzügyi cégek is részt vesznek nagyfrekvenciás árverés, továbbá a hagyományos kereskedés.
HFT stratégiákat
Számos stratégia létezik, amely szerint vannak nagyfrekvenciás kereskedők:
- Elektronikus árjegyző. valamint a likviditás (Electronic árjegyzésböl, elektronikus likviditási intézkedéseket), a kereskedő likviditást nyújt, és a nyereséget rovására terjedésének különbsége (vételi és eladási árak). Ezen túlmenően, valamint a likviditás javítása, a minőség és a vonzerejét a kereskedési platform, a kereskedők képesek fogadni kifizetéseket a cserék, vagy az ECN, vagy menteni a tranzakciós kifizetések miatt kedvezmények.
- Statisztikai arbitrázs (statisztikai arbitrázs), amelyben a kereskedő megpróbálja azonosítani a korreláció a különböző értékpapírok és hasznot egyensúlytalanságok közöttük. Választottbírósági lehet tenni cserék különböző országokból, csere egy ország, különböző formái között forgalomképes index (például arbitrázs értékpapírok és a származtatott belőle).
- Kimutatása likviditás (likviditási érzékelés), ahol a magas frekvenciájú kereskedők próbálja felfedezni nagyszerű alkalmazást vagy rejtett alkalmazások, többek között az automatizált rendszerek folyamatosan küld a piacra egy kis alkalmazás, és nyomon követhetik a végrehajtási időt.
- Választottbírósági késedelmek (latency arbitrázs), amelyben a magas frekvenciájú kereskedő kap előnyt rovására korai hozzáférést a piaci információk, például egy közvetlen kapcsolat a parketten, Colocation szoros kapcsolatokat. Ezt a stratégiát használják az Egyesült Államokban, ahol a piaci szereplők többsége függ a nemzeti rendszer NNBO és HFT-kereskedők kap a piaci információk gyorsabb.