Opció fedezése 1
Ki kell fedezni?
Mióta elkezdtük a fedezés kérdését, világosan meg kell értenünk, ki és milyen esetekben szükséges. Leggyakrabban a vállalkozók kockázatbiztosítást vállalnak. Munkájuk kapcsolódik az áru megrendeléséhez, szállításhoz, sűrű munkához a gyártókkal. Az utóbbiakat az árcsökkentés ellen biztosítják, a vállalkozók - növekedésükből. A fedezeti eszköz a nagy és kis biztosítási, befektetési és nyugdíjpénztárak, valamint magánbefektetők számára megtakarítási eszköz.
A fedezeti opciók fő célja és módszere
Mint általában, az opciós fedezés szükséges a határidős ügyletek és a készletek nyílt pozícióinak védelmére váratlan piaci visszaesés esetén, és az összes tőke elvesztésének elkerülése érdekében. Két fő módja van - hosszú és rövid fedezés. Milyen értelemben és mindegyikük jellemzői?
A rövid fedezeti feladat a hosszú pozíció megbízható védelme az ár drasztikus változásától a csökkenésig. Hogyan védhetek hosszú pozíciót a készletekről? Leggyakrabban a kereskedők a vásárlási opciók megvásárlására vagy a hívási opció értékesítésére irányulnak. Ha a biztosítást a put opció fedezésével hajtják végre, akkor a biztosíték értékének növekedése esetén a nyereség a jutalom összegével csökken. Ha az állomány értéke csökken, a veszteségek összege nem haladja meg a prémium nagyságát. Mi történik, ha a vásárolt részvényeket hívás opciókkal fedezi? Ilyen helyzetben számíthatsz valamilyen segítségre a lehetőségekért járó jutalom formájában.
A hosszú fedezeti feladat a rövid pozíció megbízható védelme az árnövekedéstől. A legegyszerűbb és legmegbízhatóbb módja a hívás opció megvásárlása. Ha a mögöttes eszköz értéke nő, akkor a rövid pozíciók vesztesége is csökken. Miért történik ez? A kiegészítő nyereségnek köszönhetően az opció értékének növekedésével. De az értékpapírok fedezése semmiképpen sem az egyetlen eszköz egy kereskedő kezében. Mindig van lehetőség a lehetőségek fedezésére. Ez meglehetősen gyakori gyakorlat. Hogyan történik ez? Például két opciót és egy opciót vásárol. Ha az érték feltárul, a vételi opciókból származó bevétel szükségszerűen fedezi a "felszabadított" értékcsökkenéshez kapcsolódó veszteségeket. Ha az árat éppen ellenkezőleg aktívan csökkenti, akkor az eladási lehetőség miatt legalább részben ellensúlyozni fogja a veszteségeket. Egy kicsit alulról beszélünk. Mint már említettük, a kereskedő feladata, hogy megvédje pozícióját a veszteségektől. Ha a számítások helyesek, akkor bármelyik forgatókönyv esetében a veszteséget fedezeti fedvény fedezi. A gyakorlatban a kombinációk nagyon eltérőek lehetnek. Például kockázatos, de jövedelmezőbb megoldást kínálhat részleges lefedettséggel. Vagy minimális, de garantált jövedelemre számíthat. Adjunk egy kis példát. A befektetőnek 100 részvénye van, és a 200 opciót eladja. Ha a részvényárfolyam emelkedik, akkor az opció végrehajtásra kerül. Ebben az esetben a befektető megadja a vevőnek 100 részvényt. Ráadásul több egyéb értékpapírt vásárol a piaci értéken. Mivel az opció megvásárlása 50% -os, a befektető veszteségei csökkentek.
Az opciók típusai
Nézzük meg a fedezeti folyamat alapvető meghatározásait és "résztvevőit". Az opció megvásárlásának díját prémiumnak hívják. A vevőtől származik, függetlenül attól, hogy az ügylet végrehajtásra került-e vagy sem. A vevő teljesen lemondhatja a "fogadást", és a nyereményt még mindig el kell fogadni. Ezen kívül rögzített a választási ár a kereskedő "zsargon" nevezik sztrájk.
A fedezeti opciók általános elvei
A fedezeti lehetőségek módszerei
Ma már számos hatékony módszert kínálnak a fedezeti lehetőségekre. Néhányat megfontolunk:
- Először is, a piacnak mindig van egy tendenciája;
- Másodszor, soha nem áll meg;
- harmadszor, a kereskedelem tendenciája az öngyilkosság;
- Negyedszer, a módszer használata csak az amerikai vagy európai ülésen lehet hatékony;
- Ötödször, vigyázzon a hírekre, és ügyeljen arra, hogy ezeket a kereskedelemben vegye figyelembe.
2) Hedge módszer korrelált párokkal. Nagyon fontos, hogy figyeljen a korrelált párokra. Ha figyelembe vesszük őket a kereskedelemben, akkor minimálisra csökkentheti a kockázatokat. Bináris opciók esetén ez könnyen elérhető, ha időben nyitott (néha kísérő) ügyletekkel.
3) A fedezeti módszer az opció megvásárlásával, az ellenkező értékkel. Már tárgyaltunk ebben a témában a cikkben. Rögtön megjegyzem, hogy nem lesz képes teljes mértékben kiküszöbölni a kockázatokat, de minimálisra csökkenteni - elég. Mit kell tennem? Miután a piac elindult felfelé, vegyél egy opciót az adott irányhoz képest. Például elemezte a helyzetet, és bízik benne, hogy az ütemezés tovább emelkedik. Természetesen megnyitottuk a pozíciót. De a piac "megváltoztatta az elméjét" - a menetrend élesen csökkent. Ebben a helyzetben jobb, ha nem siet - még változhat. Ha a vonal áthalad a határoló vonalon, folytatódik a leesés, akkor csak cselekedjen. Nem, nem kell elszaladnia a monitorról - a sövény. Sőt, ebben a helyzetben szinte az egyetlen esély, hogy megmentse a letétet. Vásároljon egy lehetőséget eladni. Tehát Önnél az első opció mínuszra záródik, a második a pluszval. Természetesen a végeredményben nem kapja meg a várt profitot, de a veszteségek nem annyira hatalmasak, mint amennyire lehet. Ez a fedezeti módszer nagyon egyszerű, és sok tapasztalt kereskedő aktívan használja fel.
A fedezeti opciók egy másik példája
Tehát van egy olasz cég, amely három hónap alatt megkapja a brit partnerektől mért 1 millió font értékű felszerelést. Például az aktuális spot 0,6500. Két lehetőség közül választhat:
- Az első lehetőség nem az, hogy fedezze le az opciókat, és három hónappal az áru átvétele után egy millió font értéket adjon, és megvásárolja az eurót. Abban az esetben, ha a font 3 hónapos sávja legalább egy százalékkal 0,64-re esik, akkor az olasz cég veszteségéről 10 000 euróval tudunk beszélni;
A fedezeti lehetőségek egy lépés a helyes irányba. A megfelelően épített védelem segítségével letétjét egy teljes "szilvától" védheti, és ennek megfelelően védheti az idegeit. Sikeres kereskedést kívánok.