Bevezetés, a cash flow terv (cache - FLO) - A legfontosabb gazdasági mutatók a rendszerben
Fontossági a téma „Key pénzügyi mutatók a rendszer az üzleti - tervezés” nyilvánvaló a jelenlegi körülmények között az orosz valóság. Ennek oka elsősorban az átmenetet a tervutasításos modell, amelyben a terv végezték központilag, a piacgazdaságban. A modern piaci igényeknek tesz komoly a cég. Bonyolultsága és magas mobilitás előforduló feldolgozza új előfeltételei egy komolyabb alkalmazás tervezés. A fő tényezők szerepének növelését tervezés korszerű körülmények a következők:
- növeli a vállalat mérete és bonyolultsága a formák tevékenységét;
- nagymértékű instabilitása a külső feltételek és tényezők;
- Új stílus személyzeti menedzsment;
- erősítése a centrifugális erők a gazdasági szervezet;
Megtervezheti a gazdasági társaság szervezete korlátozott száma objektív és szubjektív okok miatt. A legfontosabb ezek közül:
- a bizonytalanság a külső (piaci) környezet;
- egyesülés vagy felvásárlás másik társaság;
- létrehozásának lehetőségét monopólium eladási árát a termék
Minden vezető, függetlenül attól, hogy a funkcionális érdekek, ismernie kell a mechanika és jelentését elkészítése, végrehajtása és ellenőrzése a pénzügyi tervek, legalábbis annyiban, amennyiben az érinti a munkáját.
Úgy döntött, hogy megy az üzleti, a vállalkozó körültekintően kell tervezni szervezet. Beszélünk az üzleti terveket, amely világszerte szokás kezdeni minden kereskedelmi vállalkozás. Egy olyan piacon, ezek a tervek a mindenki számára szükséges: a bankárok és a fogyasztók, befektetők, alkalmazottak cégek számára, hogy értékelje a kilátások és kihívások, és mindenekelőtt, hogy a vállalkozó, akinek meg kell alaposan elemezzék az ötleteiket, próbára megvalósíthatóságát. Tény, hogy nem egy üzleti tervet, nem kell venni a kereskedelmi tevékenység, az lehetőségét kudarc lenne túl nagy.
A piacgazdaság, a vállalkozások nem tudják elérni tartós sikert, ha nem tervezi tevékenységét egyértelműen és hatékonyan, folyamatosan gyűjteni és felhalmozódnak információkat, mind az állam, a célpiacok a helyzet a versenytársak, és a saját kilátások és lehetőségek.
A fő tervezési referencia táblázatban az üzleti tervben a cash flow terv (Cash-flow). Pénzforgalom (cash flow) a vállalat a jelentési időszak számított számtani összegeként Cash-flow minden tevékenységét. Ez egyenlő lesz a növekedés a készpénz és készpénz a jelzett időszakban.
A számítás alapját a teljes cash flow - a működési cash-flow, amely jellemzi a nettó cash flow-k, amelyek eredményeként kialakult tevékenységből, azaz részét eladásából származó bevétel, amely továbbra is a rendelkezésére áll a vállalkozás egy bizonyos időszakban végrehajtása után az összes készpénzes költségek operatív jellegű .. . A rendelkezésre álló működési cash-flow jellemzi a vállalat azon képességét, hogy:
a) beruházások a hazai pénzügyi források;
b) visszafizeti pénzügyi tartozás;
c) az osztalékfizetésre.
A működési cash-flow és a teljes összeget az átutalások keretében a beruházás akkor tekinthető a belső finanszírozási forrás.
A klasszikus számítási módszere működési cash-flow, hogy a nettó nyereség (adózás után) egy bizonyos ideig a hozzáadott értékcsökkenés, a felhalmozott ebben a nagyon időszakban, és biztosítja a növekedést. Ha a „klasszikus” (bruttó) Cash-flow vonjuk az összeg elhatárolt osztalék, a megszállottan pénzforgalom.
Ellentmondásos az a kérdés, jóváírás a működési cash-flow kamat a kölcsön. Bár a logika, a kamatfizetéssel kellett volna egyértelműen a készpénz költségek a pénzügyi tevékenység összhangban P (C), mind a nemzetközi szabványok a pénzügyi jelentések, ez a tétel vonatkozik a működési cash-flow.
A gyakorlatban, a forgalmazás szerzett két alapvető számítási módszerek Cash-flow a működési tevékenységek, amelyek figyelembe veszik ezeket a változásokat a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek, valamint rendelkezik a feladat a kamatot a kölcsön a működési költségek:
1. A direkt módszer, amelynek segítségével a nettó cash flow (cash-flow) tevékenységből származó kiszámítása a különbség a bemeneti és kimeneti fizetéseket, amelyek közvetlenül kapcsolódnak a működési tevékenységét a vállalkozás. Adja meg a cash flow-k a következők: készpénz eladásából származó bevétel az áruk a jelentési időszakban; gyűjteménye követelés; Egyéb cash flow a működési tevékenységből származó (az eladás a forgóeszközök, operatív lízing eszközök és hasonlók). A hétvégén cash flow tartozik a monetáris költségek költségek fedezésére, amelyek szerepelnek a termelési költségek, adminisztrációs költségek, értékesítési költségek, egyéb költségek az üzemi tevékenységek, valamint a jövedelemadók és a kamatot a kölcsön.
2. Közvetett módszer. A termelés értéke az ezzel a módszerrel a pénzügyi eredményei műveleteket. Végzett visszatérés a közvetlen számítási módszer: A működési eredmény (veszteség) módosítják a tételt a jövedelem (csökkentett) és ráfordítások (növekedés), amelyek nem érintik a készpénz mennyisége (értékcsökkenés, karbantartás az alábbi költségek és kifizetések), valamint az összeg a változások a működési eszközök és rövid lejáratú kötelezettségek, amelyek kapcsolatban állnak a pénzmozgások az üzemi tevékenységek és kamatfizetés a kölcsön.
Cash-flow mutató jellemzi nagyobb objektivitás képest a nettó nyereség vagy a jövedelmezőségi mutatók kiszámítása az eredmény, mert amikor Cash-flow számítások, akkor kevesebb lehetőség manipuláció, különös tekintettel az a Társaság számviteli politikája és a kialakulását rejtett tartalékok. Így a nettó eredmény a növekedés szintjének értékcsökkenés és karbantartási költségek csökken, a következő, ugyanakkor Cash-flow változatlan marad. Cash-flow aránya is megtekinthető három szempontból:
1) mutatójának és fizetőképességi a társaság;
2) indikátora a hatása a pénzügyi és a gazdasági aktivitás (mutató jelenlegi és jövőbeli jövedelmezősége a vállalkozás);
3) indikátora a konzisztenciát finanszírozási belföldi forrásokból.
A fő Cash-flow paramétereket, amelyek kiszámítása a gyakorlatban tartoznak a következők:
1. Jelzés visszafizetés időtartamát. Határozhatók meg, hogy a hálót kölcsöntőke (csökkentett összege készpénz, készpénz, a jelenlegi pénzügyi befektetések és a nettó realizálható érték a jelenlegi követelések és kötelezettségek) a Cash-flow (működési). Az tőke kölcsön megértse a források a vállalkozás: a rövid távú és hosszú távú biztosítása az alábbi költségek és kifizetések és hasonlók. A mutató az összhangot a vállalat saját forrásaiból, hogy teljesítsék kötelezettségeiket. Ez azt jelzi, hogy hány éves (vagy időszakok) vállalkozás igényét (egy adott szinten a működési cash-flow), hogy kifizessék adósságaikat rovására működési teljesítmény. Ha az időtartam visszafizetés 1-3 év, ez egy normális helyzet szemszögéből végrehajtásának kötelezettségeit most; 4 - 5 év - kielégítő; 5 - nem kielégítő helyzet.
2. Az index fordítottan arányos időtartama a törlesztést. Cash-flow arányos adósság a (nettó) mutatja a vállalat azon képességét, hogy kifizesse tartozásait rovására cash flow a működési tevékenységből származó.
3. Az önfinanszírozó beruházások kiszámítani, működő cash flow - a nettó befektetés (emelés összege az immateriális javak, tárgyi eszközök és a hosszú távú pénzügyi befektetések). Ez azt mutatja, részecske finanszírozott beruházások hazai forrásból. Minél nagyobb a szám, annál kisebb a cég folyamodott, hogy vonzza a külső pénzügyi források a beruházások finanszírozásában.
4. A nettó árrés-arányt Cash - flow (működési) az eladásokból származó forgalom termékeket. Ez jellemzi a Cash - flow, ami esik egy egységet értékesítési forgalma. Ez azt mutatja, hogy hány százalékos eladásából származó bevétel a cég után az összes kifizetés az üzemi tevékenység.
5. A cash-flow-arányt a saját tőke. Ez azt mutatja, a nettó cash flow egységnyi tőke.
A hátránya számított mutatók alapján Cash-flow, az, hogy csak részben lehet használni, ha összehasonlítjuk a különböző vállalkozások hatékonysága. Ez annak köszönhető, hogy befolyása csillapítási tényező. Azok a vállalkozások, amelyek aktívan leértékelődött, és fut egy új, drága berendezéseket, egyéb tényezők változatlansága mellett, a szint a Cash-flow magasabb lesz, mint azok a cégek, amelyek használják a kisebb eszközök, vagy vegye bérbe (lízing), de a munka, azonos hatékonysággal.
diszkontált cash flow megtérülés