Természetét és formáját a nemzetközi tőkeáramlás - studopediya
Nemzetközi tőkemozgások által végzett az export és import közvetlenül az országok között, a nemzetközi pénzügyi piacok és a nemzetközi hitel- és pénzügyi szervezetekkel.
Capital - a fő termelési tényező; bocsátani a szükséges pénzeszközök létrehozását materiális és immateriális előnyöket; költség, jövedelem-formájában kamat, osztalék, profit.
Behajthatatlan, valamint kamatmentes előleget más országokban, szigorúan véve, nem a tőke, mert nem termelnek bevételt a tulajdonosok. Azonban a fogadó országban, ezek az alapok is használható fővárosban. Éppen ellenkezőleg, az alapokat már kivették a főváros az ország alkalmazások fordítható fogyasztás. Mennyiségének növekedése a külföldi tőke a nemzetgazdaságban nem kapcsolódó új beáramló források. Ez lehet az oka, hogy a külföldi illetőségű adós a helyi állami és magán forrásokból, valamint az átalakítás része a profit a tőke vállalkozások külföldi részvétellel.
Exportőrök és importőrök a tőke az állami és magán szervezetek, beleértve a központi és helyi hatóságok, egyéb kormányzati szervek; privát cégek, bankok, nemzetközi és regionális szervezetek, és magánszemélyek.
Az állam feladata, hogy a hitelezők a magán- és hitelfelvételi állami garanciával. A prioritások szuverén kötelezettségek, azaz a központi kormányzatának.
Ennek fő oka, hogy az ok és támogató nemzetközi tőke migráció. Ezek a következők:
- Az egyenlőtlen fejlődés a nemzeti gazdaságok: tőke elhagyja a stagnáló gazdaságok és vonzódik a stabil gazdaság erős növekedés és magasabb haszonkulcs.
- kiegyensúlyozatlanság folyó fizetési mérleg egyenlege a tőkemozgás országokból származó többlet országok veszteségessé a folyószámlán;
- migráció tőke országok közötti, serkenti a liberalizáció a hazai tőkepiacok, azaz korlátozások megszüntetését a beáramlás, működtetéséről és eltávolítása külföldi befektetések
- fejlesztése és bővítése a nemzetközi hitel, deviza és tőzsdei skála elősegíti a kiterjedt nemzetközi utazás fővárosban;
- nemzetközi migráció tőke szorosan kapcsolódik a fokozódó tevékenysége a transznacionális vállalatok és a bankok; A felvétel a pénzügyi tevékenységek a nem banki és nem-pénzügyi intézmények; egyre több az erőforrások és az intézményi és egyéni befektetők;
- gazdaságpolitika, amely vonzza a külföldi tőkét, amitől kedvező környezetet a hazai befektetési szolgáltatást a belső és külső adóssága az állam.
Capital mozgásban a világgazdaságban, sokféle formát ölthet.
1. A tőkemozgás lehet készpénz formájában vagy az áruk. Formájában termékek kivitele kredit, valamint hozzájárulás a charter tőke a társaság létrehozott vagy vásárolt formájában gépek, berendezések, épületek, járművek.
2. Ami a tőke rövid távú és hosszú távú. A rövid távú befektetések vannak kevesebb, mint egy év alatt. Ez a kereskedelmi hitelek, bankbetétek, alapok elszámolása más pénzügyi intézmények, a rövid távú kereskedelmi papírok és egyéb tőke. A hosszú távú befektetések kockázati tőke, kereskedelmi banki hitelek, a külföldi államok és a nemzetközi szervezetek.
3. Erőforrások tőke oszlik állami (hatósági) és magán. Az állami tőke alapok a szövetségi kormány, az önkormányzatok és más állami intézmények, valamint a fővárosban a nemzetközi kormányközi szervezetek, például a Nemzetközi Valutaalap (IMF). Hivatalos források vannak általában a hitel formájában - az állami hitelek, kölcsönök, támogatások (ajándék), támogatás, hitel a nemzetközi szervezetek.
Behajthatatlan hitelek és támogatások nem tőke; ebben az esetben a külföldi állam nem jár a hitelező és az adományozó. Hitelek jöhet a befogadó országokban és kötött formában, azaz a a megállapított összeget a hitel termékek.
Hitelek az IMF és a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD), amely része a Világbank rendszer, feltéve, hogy a kormányok által a fogadó országban, és célja. IMF hitel jön fogadó ország (a kedvezményezett) az alkatrészek (részlet). Feltéve, hogy a következő részletet attól függ, hogy egy ország teljesíti a kedvezményezett kötelezettségeit hitel nyújtásának.
A hivatalos forrása a tőke a költségvetés, azaz a az adófizetők pénzét. Döntéseket, hogyan kell mozgatni a hivatalos tőke külföldre közösen hozzák a kormány és a képviseleti szervek alapján kormányközi megállapodásokat. Olyan kormányközi szervezetek által alkotott hozzájárulások tagországok és költségvetési eredetű.
Döntéseket a hitelnyújtásra vett érintett nemzetközi szervezetek által. Hivatalos források állnak rendelkezésre a koncessziós, nem piaci feltételek mellett. Az uralkodó hivatalos források beáramlásának pénzügyi források jelzi a kedvezőtlen gazdasági helyzet az országban, amely korlátozza a képességét, hogy vonzza a saját források.
A magántőke - a pénz az nem állami forrásokból, vagyis a saját vagy kölcsönzött források a magán cégek, bankok, elsősorban a multinacionális, valamint az alapítványok és más nem kormányzati intézmények. Utaznak külföldre piaci feltételek szerint a döntést a szabályozó szervek az érintett szervezetek.
Magán a pénzeszközöket a külföldi országok és nemzetközi szervezetek, mint például az International Finance Corporation (IFC), az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank (EBRD), az ezek alapján szervezetek megállapodást kötött magáncégeknek. A fő forrása a magánpénztárak formájában kölcsön a nemzetközi pénzügyi piacon, amely átalakítja az alvó valuta méltányosság és újra elosztja közé kibocsátók és a hitelfelvevők a különböző országokban.
A szerkezet hitelek dominálnak problémás országok hivatalos források. A fejlett gazdaságokban és más országokban, ahol nem a fizetési nehézségek vonzza kölcsöntőke főleg magán forrásokból.
4. A célok vagy a természet a tőke felhasználása részvények kölcsön és vállalkozói. Kölcsöntőkét a visszatérés kölcsönt nyújtott határozott időre források megszerzése érdekében a betétek kamatai, kölcsönök és hitelek. Kölcsöntőke működik, mint egy rövid lejáratú bankbetétek, alapok elszámolása más pénzügyi intézmények, kölcsönök és hitelek rövid és hosszú távon.
Kölcsöntőke lehet az állam (hivatalos) és magán. Úgy van kialakítva a megállapodott időszakra, amely alatt az egész kölcsönzött összeg kamatokkal együtt, fokozatosan, apránként vissza kell a hitelező. Kifizetések a teljes (plusz értékcsökkenés kamat) után kapott türelmi idő alatt csak kamatot fizetni. A fejlődő országok és az átmeneti gazdaságú fizetési nehézségekkel fordul elsősorban az IMF hitel, a megállapodás, amely előfeltétele megszerzésének egyéb forrásokból származó forrásokból.
Enterprise tőke a befektetett tőke közvetlenül vagy közvetve a termelés az áruk vagy szolgáltatások, az általános üzleti, hogy bevételt elsősorban a formájában a profit. A nemzetközi üzleti tőkeáramlás érvényesülnek TNK jelenti; ők a fő exportőrök és importőrök a tőke. Eszköze az állami intézmények és nemzetközi szervezetek is lehet használni, mint az üzleti tőke külföldön.
Enterprise tőkéjét:
A közvetlen külföldi befektetések (FDI) befektetési tőke külföldön hosszú távú jövedelem. A megkülönböztető jellemzője a közvetlen beruházások abban a tényben rejlik, hogy a közvetlen befektető tulajdonában vagy ellenőrzése a szervezet (társaság), amely a befektetett tőkéjét.
A részesedése a közvetlen befektető a cég tőkéje, amely felett a vállalat, eltérő lehet. Formálisan ez a határ tekinthető 10% az USA-ban. A számszerű határok között közvetlen és portfólió befektetés nagyon feltételes. Amikor szórjuk tőke menedzsment kontroll adhat cég tét 10% alatti.
A közvetlen külföldi beruházások közé tartozik:
- Először is, a kezdeti ingatlanvásárlásra befektetők külföldön;
- Másodszor, a jövőben minden ügyletek a befektető és a vállalkozás, amely a befektetett tőkéjét.
Keresztül az FDI befektetők létre új vállalkozások külföldi saját, vagy egy helyi partnerrel; vesz egy jelentős részét a meglévő vállalati külföldön teljesen elnyeli (vásárlás) működő cég.
Vállalkozások külföldi közvetlen befektetések különböző formát ölthet:
- ez lehet egy ágat, vagy egy ág, amely teljes egészében az anyavállalat (TNK), szolgáló közvetlen befektető és nem jogi személy;
- Ez egy leányvállalata, amely egy jogi személy saját egyensúlyát, de irányítani nyújt az anyavállalat, amely közvetlen és nem rezidens befektető tulajdonában lévő több mint 50% -át a fővárosban részvényekkel és egyenrangú;
- társítani közvetlen külföldi befektető tulajdonában kevesebb, mint 50%, és jogosult érvényesíteni ellenőrzések függően a tőkének a részvényeseknek;
- Végül, hogy a kapcsolt vállalkozások, kapcsolódó közvetlen befektető olyan vállalatok is, amelyek az anyavállalat nem rendelkezik a részvény, de gyakorol feletti irányítás szerződéseket a vállalat vezetése, koprodukciós átadása révén az alapanyagok, technológia, stb A közös alapanyagok termelése és mások. Ebben az esetben az ellenőrzési végezzük alapján nem részvény tulajdoni formákat.
Okai import tőke formájában közvetlen külföldi befektetések sokrétűek. Befogadó országok által vezérelt, a következő motívumok:
- A közvetlen külföldi befektetések, hogy kompenzálja a hiányt megtakarítások belföldi beruházásokat;
- közvetlen beruházás jön egy új technológia, menedzsment, foglalkoztatás növelése, képzett nemzeti káderek
- jelennek meg a piacon az új termékek, a külföldi vállalkozások adót fizetni;
- FDI hozzájárul az állami programok a strukturális kiigazítás és a gazdasági fejlődés, a teremtés versenyképes import-helyettesítő és az exportorientált termelés,
- FDI csökkenti annak szükségességét, extra tőkét.
Az okok a tőkeexport formájában közvetlen külföldi befektetések.
- Export közvetlen befektetés ösztönözte a vágy, hogy a közvetlen befektető, amely elsősorban a multinacionális cégek profit maximalizálása azáltal, hogy csökkenti a termelési költségeket a fogadó országban használatából eredő az olcsó munkaerő, a nyersanyagok, az energia, az alacsony környezeti normák és a kifizetések, az alacsonyabb adók közlekedési gazdaság és egyéb költségek.
- Az export FDI végezzük, azzal a céllal, hogy hódító piacok fenntartása felett kulcsfontosságú technológia, amely a versenyelőny.
A közvetlen külföldi beruházások is létrehozhat teljesen idegen vagy közös vállalkozások más országokban. Ezek serkentik a növekedést a nemzetközi termelési és a mélyülő munkamegosztás, különösen a keret a transznacionális vállalatok; hozzájárul, és erősítik az ipari és technológiai kapcsolatok országok között.
Portfólióbefektetések beruházást jelentenek a külföldi értékpapírok, amelyek nem adnak a beruházó valódi felett ellenőrzési jogot a tárgy investirovaniya.Zarubezhnye portfolió beruházások fontos módja annak, hogy a külföldi tőke és a pénzügyi ellátásban külföldi hitelfelvevők.
Ők vannak osztva beruházások:
- hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. igazolja, hogy a tartozás közötti kapcsolatok a hitelfelvevő, kiadott egy dokumentumot, és megvette hitelező;
- tulajdonú címeket. azaz A tulajdonviszonyt megtestesítő igazoló tulajdon jogosultját kapcsolatban az a személy, aki kiadta a dokumentumot.
Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok megerősítik a jogot a hitelező a hitelfelvevő behajtás. Értékpapírok fix jövedelem, ők sokkal megbízhatóbb és kevésbé nyereségesek tudnak adni beruházások az ingatlan. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok fontos forrása a külső hitelfelvétel. Ők vannak osztva a hosszú távú és középtávú kötvények (kötvények), váltók, ious (jegyzetek), kereskedelmi papírok és rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kincstárjegyek, letéti jegyek, bankelfogadványok).
Befektetések ingatlanokkal. A nemzetközi piacon az ingatlan címét a leggyakoribb részvények, egységek, amerikai letéti (ADR), amelyek megerősítik a befektető részvételét a fővárosban a vállalkozás.
- Részvények - értékpapírok, megerősítve a jogot a tulajdonos, hogy megosszák a társaság tőkéjét, és így ez a szavazati jogot éves ülésein részvényesek választanak rendezők és osztalékra formájában egy részét a nyereség a társaság. Részvények előnyösek és a hétköznapi.
- Letéti - olyan értékpapírok egy nemzeti bank és igazolja az a részvények a külföldi cégek. A leggyakoribb amerikai letéti (ADR) és globális letéti igazolások (GDR), amelyek mindegyike lehet egyenlővé számos külföldi részvények és értékesített a tőzsdén, mint egy külön címet az ingatlan.
Ösztönzést külföldi portfolió befektetések részvény és egyéb címek tulajdonosi törekszik arra, hogy a nyereség maximalizálása rovására árak növekedése és az osztalék elfogadható kockázat szintjét. Ezen túlmenően, a beruházó reméli, hogy megvédje a pénzt az infláció; kap spekulatív nyereséget; biztosítani magukat nagyon likvid eszközöket, hogy lehet gyorsan vált készpénzt. Részvények nem nyújtanak fix jövedelem, nem váltható be, kevésbé biztonságos, mint a kötvények, de a készletek adhat magas hozamot.
5. Capital kölcsönzött. azaz képező tartozások és nezaemnym vagy formája az adósság. By nezaemnym eszközök közé tartozik a közvetlen befektetés és a portfólió befektetési. Hitelek közé hitel formája tőkebevonás - kölcsönök, hitelek és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok.
Az egyensúlyt a beáramló-tőkekiáramlás egy ország osztva nettó importőrök és exportőrök a nettó tőke. Az egyensúly a nemzetközi eszközök és kötelezettségek, azaz a a felhalmozott külföldi tőke a gazdaságban (kötelezettségek) és a felhalmozott nemzeti tőke külföldön (eszközök) határozza meg az egyensúlyt a külső adósság az ország. A felesleges eszközök forrásokat jellemzi az ország nettó hitelező; a többlet források felett eszközök - mint nettó adós.
Adós országok oldószer, hogy megfeleljen az adósság kötelezettségek külföldi hitelezők és a fizetésképtelen, azaz megszegi kötelezettségeit és a felhalmozott hátralék. Az IMF szerint osztályozás, a nem fizető országok, vagy nehézségeket adósságszolgálatra olyan államok, amelyek utólag és / vagy amelynek adósságok átalakította, vagyis az elmúlt 5 évben újra kiadta.