Innovatív kockázatok a vállalkozói szférában
VASILCHENKO DA
Posztgraduális hallgató, Szentpétervári Tudományos és Gazdaságtudományi Akadémia
Innovatív kockázatok a vállalkozói szférában
A kockázat az erőfeszítés és a pénz, a bizonytalan nyereség és veszteség aránya, a siker esélye és az összeomlás esélye. A kockázat nagyszerű, ha kis esély van. A kockázat nagymértékben különbözik, azaz a kívánt eredmény elérésének valószínűségét illetően a döntéshozatali szférában. Az aktív kockázat a vállalkozói tevékenységből származik. Passzív kockázat - a továbbítás üresjárati idejétől. Az innovációk során foglalkozunk a szakmai tevékenységből eredő kockázatokkal.
Az innovatív kockázatok két csoportra oszthatók:
1) keresési karakterrel rendelkezik, és az új ötlet, az innováció helyes kiválasztásának valószínűségével kapcsolatos;
2) elkerülhetetlenül felmerülő kockázatok felismerése, amikor az innovációt a termelési innovációba fordítják.
Minden tőkebefektetés kockázatot jelent a jövőbeni befektetési feltételek magas bizonytalansága miatt.
Az innováció tárgyát képező számos kockázati tényező létezik:
A piaci kockázatot a tőke veszteség valószínűsége a kínálat és az innovációs termékek iránti kereslet és a termelési tényezők árának köszönhetően.
Üzleti (termelés) -risk kifejezett hiba hatékonyságának értékeléséhez innováció, az időtartam a beruházási időszak, a termelés és a gazdasági ciklusok, a választás a szervezeti rendszer és irányítás, a kiválasztás és a személyzet képzése.
A pénzügyi kockázat a pénz értékének és az eszközök értékcsökkenésének a csökkenése a beruházások és az innovációk kereskedelmi megvalósítása során.
Az innovációs projekt fő jellemzői a cash flow és a kamatláb elemei. A kockázatok számbavétele ezen paraméterek valamelyikében célzott változásokhoz kapcsolódik. Az innovatív megoldások elfogadása nemcsak a monetáris méréseken alapul. Ez használ egy specifikus kritériumok, figyelembe véve a beruházó hozzáállása a várt eredmények: az általános elmélet a hasznosság, a közömbösség görbék jellemző kockázatkerülés, kockázatmentes ekvivalens, és a használati szokások A szakértői értékelést.
Az innovációs projekt megvalósításának pesszimista, realisztikus és optimista változatainak szakértői értékelésében különösen imitáló kockázati modellt alkalmaznak. Az egyes opciókra a következőket kell kiszámítani:
• NPV
• az Rnpv = NPVo-NPVn (ahol n az NPV legnagyobb változása)
Az összehasonlított megvalósításoknál kockázatosabbnak tartják, hogy az egyik nagyobb eltérést mutasson az NPV-ben vagy a szórásban.
A pénzforgalom változásának modellje az éves készpénzforgalom értékének esetleges változásainak szakértői értékeléséből áll, ami egy új NPV-érték kiszámításához vezet. Válassza ki az opciót (alternatív projekt), amely az NPV áramlási értékének beállítása után nagyobb.
Inflációs kockázatok a legfontosabb, különösen a hosszú távú befektetés a termelés, mivel nehéz az infláció elleni védekezés átmenetileg szabad hitel és a felhalmozott befektetési alapok, valamint figyelembe veszi a bizonytalanság az infláció növekszik különböző időszakokban a projekt előnyeit is kimarad ebben a projektben, mint az alternatív befektetési.
Inflációs kockázat csökkenthető pontosabb előrejelzést kereslet és a kínálat a piacon (bevétel előrejelzését), és részletes számításokat finanszírozási igények, szigorúan kiegyensúlyozott hitel és a jövedelem minden időszakban.
Az elveszett nyereséghez kapcsolódó kockázat nem annyira az infláció általános szintjétől, másrészt az egyes innovációs időszakokban bekövetkezett változás bizonytalanságától függ.
A reálszektorbeli beruházások jövedelmezőségének összehasonlítása általában a rendkívül likvid eszközök (állami kötvények) befektetéseivel történik. Például az Io összegét az innovációra fordíthatjuk, és a befektetett tőkéhez egy T időtartamra nyereséget érhetünk el, vagy éppen ellenkezőleg, az állampapírokat - a jelenlegi jövedelmek formájában garantált kamatozású kötvényeket vásárolhatjuk és visszaadhatjuk az értéküket.
Ha összehasonlítja az innovációval és a befektetett pénzeszközökkel adott pénzáramlást az államkötvények között, akkor az NPV nettó jelenértékének különbsége a befektetési opció jövedelmezőségét mutatja.
A vállalkozó (befektető) kétségeinek orvoslása az ipari innovációk célszerűsége szempontjából fontos feltétel a kockázatok újraelosztása a vállalkozó, az innováció eladója, a hitelező és a biztosító között. A kockázatok ilyen újraelosztásának alapja az innováció eredménye hosszú távon megfelelő eloszlása.
1. A termelés innovációinak megtervezése az üzleti stratégiai célok és a gazdasági fejlődés célkitűzései alapján történik.
2. Az innovatív terv (projekt) olyan szervezeti, jogi és pénzügyi-gazdasági dokumentumok rendszere, amely szükséges egy adott vállalkozás vagy újonnan létrehozott üzleti vállalkozás innovációjának megvalósításához. Ez tartalmazza az alapvető programozható intézkedéseket, a legfontosabb pénzügyi és gazdasági mutatók jellemzik körét és várható eredményeit az innováció a jövőben, valamint értékeli az állam az innováció tárgy előtt és után az innováció.
3. Az innováció kialakításának jellemzői:
• a nyersanyagpiaci kereslet és kínálat változásaira való orientáció, beleértve az innováció piacát;
• több befektetési forrás és a beruházások szerkezetének optimalizálása;
• figyelembe kell venni a számítási horizontot;
Változatlan időszakban a befektetési kockázat mentes kamatláb az államkötvények lehet venni elvesztett nyereség hiba miatt a valós befektetési cash flow meghatározás oly módon, hogy a kockázatmentes kamatláb kockázati prémium.
• többféle kockázatra számít: piac, innováció (üzleti kockázat), pénzügyi;
• az innováció résztvevői hosszú távú céljainak kötelező összehangolása, valamint jelenlegi üzleti érdekeik.
4. Az innovációs terv olyan beruházási terveket is magában foglal, amelyek támogatják a gazdasági mutatók növekedését az innovációs életciklus bizonyos szakaszában. Az üzlet pénzügyi támogatásának célszerűsége hiányában új beruházási projektet és a meglévő üzleti tevékenység felszámolására irányuló tervet dolgoznak ki.