Hogyan fektessünk a kockázati tőkealap befektetési cikkek

Hogyan válhat egy kockázati tőkealap résztvevőinek kell vonni a kockázati tőkebefektetések, és milyen veszélyeket okoz egy ilyen nézet.

Venture Fund - sajátos módon a beruházás, amely magas belépési küszöb, hordoz jelentős kockázatot, és nem teszi lehetővé a hagyományos ukrán befektető hatékonyan irányítani.

Növelte a befektetési kockázatokat és magas hozamot siker esetén eltér a többi kockázati alapok pénzügyi eszközök. Ez elsősorban annak köszönhető, hogy a hiányzó követelmények diverzifikációs eszközök és ellenőrzése alatt a minőség az Értékpapír Bizottság. A részvények az úgynevezett harmadik réteg (nem tartalmazza a lista PFTS és egyéb cseréket), valamint az ingatlan, a „vállalkozások” eszközeinek több mint felét az eszközök.

Ez azonban szabad kezet lehetővé teszi a használatát a kockázati tőkealap, mondjuk, nem csak a „más célra”. Ezért egészen a közelmúltig jelentős része a kockázatitőke-alapok kizárólag az adóoptimalizálás, építkezések, vagy viszonteladói eszközök. „Sajnos, nem vitatott a” vállalkozások „Ukrajna - a kapcsolási rajzok eltérhetnek :. építésétől a szokások, a mezőgazdasági árucikkek” - a rendező a társaság „Rinako-Invest” Igor Kologrivov. Mindezeket a műveleteket aligha nevezhető klasszikus kockázati befektetés.

Adj egy millió!

És mégis, Ukrajnában vannak igazi kockázatitőke-alapok, amelyek befektetnek a magas kockázatú, többek között innovációs projektek. Megkülönböztetni a „klasszikus” kockázati tőkealap könnyű. A „kör” csak nem fog ki az utcára, akkor létrejön „maguknak”, és beruházni rá az ember „az utcán” egyszerűen lehetetlen. Nyilvános információk róla - nulla és belépési feltételek a normális magánbefektető drákói.

De még állami kockázati tőke alap befektetési nem könnyű: a törvény „A ISI,” kimondja, hogy, hogy részt vegyenek a „kockázati” hagyjuk csak azokat a természetes személyeket, akik hajlandóak befektetni kezdetben megfelelő összeg legalább a minimálbér 1500 (945 UAH.). Tehát, ha nincs extra „citrom” a zsebében, akkor felejtsd el a kockázati befektetést.

Fondoviki megmagyarázni egy ilyen magas küszöb bemeneti nyilvánvaló megfontolások: „Ventures” - egy kockázatos vállalkozás, így ez a korlátozás indokolt, és hozzáférést biztosít az alapok csak gyakorlott befektetők tudatosan fogadja el a kockázatokat.

„Nem hiszem, hogy a felvételi egyének, hogy vegyenek részt a kockázati alapok az innováció, mert a múltban gazdag emberek fektettek be az ilyen alapok csak erre kellett konkrétan egy olyan jogi entitás most meg tudják csinálni közvetlenül ..” - mondja az ügyvezető igazgató az alapkezelő társaság vagyon "Dragon Asset Management" Andrey Zolotukhin.

Elmarasztalni a jogalkotó, hogy tudatosan bevezette a magas küszöb a belépés, valószínűleg nem éri meg - kockázati tőkebefektetések továbbra is elérhetetlen a tömeges fogyasztói. Ellenkező esetben nem elkerülni a botrányokat kis képzetlen befektetők, akik nem tudják megfelelően értékelni a kockázatokat.

Hogyan válhat egy kockázati tőkés

De a második esetben menedzser először meg kell változtatni, hogy az alap dokumentumok (rendeletek, a tájékoztatót), mert azok a régi normák a törvény „Az ISI”, és tartalmazza a „tabu” a személyek részéről.

„Ezen túlmenően, Venture Fund tart csak egy zártkörű értékpapír, vagyis azon személyek listáját, akik értékpapírokat az alap, és lesz fél a tájékoztatóban jelzett az értékpapír alap korlátozott,” - magyarázza Alexander Panchenko, igazgató AMC - ACE "trojka Dialog Ukrajna." Emiatt a menedzser lesz, hogy a változások a tájékoztatóban -, hogy tartalmazza a személyek listáját, akik szeretnének részt venni az alap.

Részvétel a „friss” kockázati tőkealap nem különbözik a belépés és kilépés a szokásos zárt ISI. „Az értékpapír vásárlására kell tenni a kérelem alapján az értékpapír-vásárlás, ami szolgálja az AMC vagy szer elhelyezését és a megváltás az Alap értékpapírjait. Ez csak akkor szükséges, hogy emlékezzen az alsó küszöb legyen az egyének kockázati alapok és a vevők fel kell venni a lehetséges lista alap résztvevő (amely a tájékoztató tartalmával), „- mondja Mr. Panchenko.

Visszavásárolni vásárolt értékpapírok - visszavonás az alapból - is alkalmazniuk kell az AMC vagy az ügynök. De ne felejtsük el, hogy a „vállalkozások” - rendkívül privát típusú alapok, ezért a döntés előtti visszaváltási alap értékpapír által elfogadott AMC minden esetben. A jogszabály azt is előírja, egy garantált visszavásárlási cég csak abban az időben a felszámolás az alap, ezért elképzelhető, hogy meg kell várni az év (esetenként 10 év) lejárta előtt tevékenységét.

Persze, az értékpapír, a kockázati alap lehet forgalomban a nyílt piacon, így várva kedvező áron, akkor próbálja meg a „push” őket az érdeklődő befektető várakozás nélkül a záró az alap. Ez csak akkor szükséges két feltételeket az alapot kell jól ismert befektetők számára, így meg kell mutatni ígéretes trendet. Tehát mi az a pont megy ki az alap?!

ellenőrzéssel kapcsolatos kérdések

A másik probléma - a gyenge hatással van a befektetők tevékenységét és döntéseit a kockázati alapkezelő. „Ostorozlak” Venture CII csak negyedévente egyszer, majd az Értékpapír Bizottság, míg a nyitott alapok közzé az adatokat a dinamika az eszközök és a nyereségesség naponta. Ezért a nyilvánosság délután tűz nem fog találni információt, a műveletek eredményeit a „vállalkozások”.

„Ami a pénzt gyűjtsön a lakosság, nem látok kilátások kockázatitőke-alapok a közeljövőben. Csak akkor, ha a piac közpénzek helyreáll ismét megérett szükség bonyolultabb eszközök, a befektetők, és nézd meg a” vállalkozások „. De még akkor is, valószínűleg meg kell változtatni a törvényt újra, mert most a befektetők ellenőrzése alatt a járulékok nagyon alacsony „- foglalja össze Mr. Zolotukhin.

Másrészt, ha kellő tapasztalattal rendelkezik a vezetője, elfogadható szintű portfóliódiverzifikáció és ami a legfontosabb, az életképesség és a befektetett projekt a növekvő piacon a kockázati tőkealap nyújthat valódi 100% -os hozam évente, és még több. Természetesen egy ilyen alapot kell kezelni a már jól bevált Asset Management és végre egységes befektetési stratégiát. Megbízhatóságának értékelésére ezen AMC és érthetőség stratégia - ügyelve a befektető.

Azonban van egy másik módja a kockázati tőkealap. „Még a válság előtt, azt az öt üzleti partnerekkel szervezett a kockázati tőkealap. Mint kiderült, a költségek alacsonyak, és az áramkör egyszerű. Azáltal, hogy a cég és a kiadások egy UAH 1500-ben hoztuk létre az alapot lefektetett további 15 ezer. UAH a minimális eszközök (mintegy ... 600 ezer USD), és vettem át a létrehozott társadalom az ő bizonyítványok fektetünk elsősorban részvényekbe, és abban az esetben a rendszeres ősszel a piac képes lesz „sit out” kemény időt a bankbetét kijáratánál várni, hogy megkapja nem kevesebb, mint 100% -a nyereség”, két évig - mondta Kijev üzletember Artem.

A jelenlegi környezetben, akkor a tapasztalat, hogy együtt egy baráti befektetni gyorsan amortizálódó állományok, illetve ingatlan. Vagy mindkettő egyszerre. Alapkezelő meg kell találni a menedzser, de most ez - nem probléma, most a munkából egy csomó nagyon illetékes fondovikov. És, persze, meg kell emlékezni, hogy bár a kockázati tőke alapok - a „játék” a meglehetősen szűk legtöbb kisbefektetők nem.

Itt a fő előnyei és hátrányai a kockázatitőke-alapok magánszemélyek:

• a lehetőséget, hogy hozzon létre egy alapot, „önmagában” jelenlétében jelentős tőkét;
• a képesség, hogy hozzon létre egy új befektetői csoport finanszírozására a hosszú távú beruházások (meg kell találni a manager);
• Nem követelmény, hogy változatossá, hogy egy esélyt, hogy a magasabb hozam.

• Nagy küszöb belépő alap (mintegy 1 millió USD.);
• hosszú befektetési horizont (3-5 év vagy több);
• jelentős kockázatokat a befektetők számára;
• nem mindig átlátható beruházási program;
• összetettsége részvétel a korábban megállapított kockázati alapból.