Options stratégia - terpesz
Közrefogják - egy nagyon fontos stratégiai volatilitás kereskedők. Tehát fontos, hogy számos piacon, az ár a lehetőség terpesz „a pénzt” kell tekinteni a standard mérési implikált volatilitás.
Közrefogják - a kettő kombinációja vásárolt (vagy eladott egyidejűleg) egy put opció és hívási lehetőség egy lehívási ár és ugyanakkor a lejáratig.
Például a 106-strike terpesz - kombinációja a 106-sztrájk vételi és eladási sztrájk 106. Vásároljon 106-sztrájk kenhető utal egyidejű vásárlása egy 106-sztrájk vételi és eladási sztrájk 106.
Delta terpesz „a pénz” egyenlő 0, mivel delta call opció „a pénz” = 0,5, és a delta put opció „a pénz” = -0,5. 0,5 + (-0.5) = 0. Más szavakkal, a terpesz „a pénz” nem befolyásolja az asztma aránya. Következésképpen a kockázat (és költség), hogy közrefogják a legnagyobb összefüggő implikált volatilitás, mint bármi más. Ezért, terpesz - egy nagyon fontos stratégiai volatilitás kereskedők.
Mivel a költségek egyenlő a költsége a terpesz két lehetőség, a hívás és eladási, akkor a szélessége a bid-ask spread a terpesz indokoltan kétszer szélesebb, mint a szokásos szélessége a bid-ask spread az adott hívás vagy fel.
Vega érték terpesz „a pénzt” - az összeg a zöldséget opció értéke hívja „a pénz” és a put opció „a pénz”, azaz szignifikáns. Csakúgy, mint a gamma és a théta. A vételi és eladási terpesz bármilyen mennyiségben lesz komoly hatással van a portfolió kötelező. A vételi és eladási terpesz - a leggyorsabb és legegyszerűbb módja annak, hogy fogadni az implikált volatilitás. Ez a másik ok, amiért ez a stratégia is nagyon népszerű. Ha például a kockázat a jelenlegi helyzetben lehet leírni, mint „hosszú vega” vagy „kis hatótávolságú bármely piaci mozgás,” a vételi vagy eladási terpesz a legegyszerűbb módja annak, hogy jelentősen csökkenti a kockázatot a pozíciókat egyetlen tranzakció.
Forma volatilitásgörbe komolyan befolyásolja a oldaltámasztók, ami nem közelíti meg az árat a BA. On oldaltámasztók „a pénz” a hatása minimális. És ez egy újabb ok a népszerűsége, mint az összes kockázatot, amellett, hogy a kockázat szintjének változása implikált volatilitás, minimális.