A szerepe a jegybank szabályozni az infláció - studopediya
A pénz - a legfontosabb eleme a piaci gazdasági rendszer, és a stabilitás a monetáris rendszer az állam - elengedhetetlen feltétele a megfelelő működése az egész nemzetgazdaság számára. monetáris rendellenesség okozza jelentős infláció, aláásva a piaci mechanizmusokat, a gazdaság egészére. Ezért van egy objektív szükség van egy új mechanizmus az állami ellenőrzés alatt az összeget.
Jelentős helyet állami szabályozás a pénzforgalom tartozik a központi bank (CB) miatt betöltött kulcsfontosságú a nemzeti rendszer monetáris kapcsolatok. A képesség, hogy ellenőrizzék a növekedés a pénzkínálat jelentősek:
1. A közvetett hatást gyakorolhatnak a monetáris bázis (az összeg a készpénzállomány tartalékba számlák a kereskedelmi bankok a Központi Bank) nyújtása révén az erőforrásokat. A központi bankok tudják állapítani a különböző biztonsági norma hosszától függően a bank, a eszközeinek értéke, a régióban, ahol a bank végzi a tömeges műveletek és kiterjedt fiókhálózattal. Egyes országokban a bankok, amelyek sértik a kötelező követelményeket magasabb büntetés biztonsági szabályokat. Fenntartásáról tegye a különböző alkatrészek a pénzkínálat, ami lehetővé teszi, hogy a központi bank nem csak érinti a térfogata, hanem hogy meghatározza annak szerkezetét;
2. A végző műveletek a nyílt piacon. Ilyen műveletek jelentette adásvétel állampapír (államkötvények) a pénzügyi közvetítők és a nyilvánosság számára.
3. refinanszírozási. Központi Bank hiteleket nyújt a kereskedelmi bankok. Minél kisebb a százalékos ezeket a kölcsönöket, annál több a pénzkínálat és fordítva. Jelenleg a refinanszírozási ráta 13%, valamivel magasabb, mint az arány a bankközi piacon. A Bank of Russia csökkentheti a refinanszírozási ráta a jövő év elején, ha az infláció lesz 10% -a az ez év végéig;
4. A változás a szintű banki likviditást, azaz a bank képes visszafizetni időben a meghatározott kötelezettségek arányát, és a szerkezet az eszközök és források a bank. Átlagban, a szint a banki likviditás nőtt 68600000000. Dörzsöljük. a 585.600.000.000. dörzsölni. Egyenlegek levelező bankszámlák és betétek következtében növekedett az átvételét pénzt a devizapiacon: a dollár és az értékesítés nagyszabású beavatkozás a Bank of Russia. Szakemberek szerint a központi bank a szintű banki likviditást kerül sor szinten 1,5-2%.
Ráruházott funkciókat vezérlő a központi bank készpénzforgalom különböző formákat ölthet.
Először is, csak azzal a pénzkibocsátás. Itt meg kell jegyezni, hogy a hatékony végrehajtása a jegybank feladatainak ki kell zárni annak lehetőségét, hogy bármilyen nyomást a kormány vagy más állami szervek elvégzésére annak politikáját vagy végezzen más műveletet, mivel az ilyen beavatkozás okozhat ellenőrizetlen növekedése a likviditás a bankrendszer. A legtöbb országban létezik egy speciális törvény a központi (országos, Federal Reserve, stb -. A név nem változik a lényege) a bank létrehozásáról függetlenségét a kormány és a parlament elnöke. De, természetesen, a központi bank végzett tevékenységek összehangolását a kormány és az átfogó nemzeti politika.
Másodszor, a központi bank olyan közvetett ellenőrzése alatt áll a pénzkínálat gyakorolt hatásán keresztül kamatláb - az arány a kötelező tartalék egyenlegek a jegybank a kereskedelmi bankoknak, amelyek végzik a törvény, az a fajta betétek és hitelintézetek.
Ahhoz, hogy megértsük ezt meg kell lakni olyan feltételekkel, banki likviditást, vagyis az a képesség, hogy készpénzzé alakíthatók. A teljes bankrendszer által biztosított likviditás a jegybank cseréje révén a kifizetési kérelmek magát a hosszú lejáratú eszközök a kereskedelmi bankok (a gyakorlatban fedezetként). Így a központi bank működik, mint „végső hitelező vészhelyzet esetén.” Ez a művelet lehetővé teszi, hogy a kereskedelmi bankok tulajdonosai nem likvid eszközök megfelelnek a betétesek követeléseit az alapok.
alacsony kamatláb elsősorban bővül a kereslet a hitelek és az állampapírok a magánszektor, valamint serkentik a növekedést a magánkiadások az áruk és szolgáltatások, növekedést okoz a gazdasági aktivitás, amely nyomást gyakorol az áremelkedés, az árszint infláció. Ezért a növekedés mértéke minimális kötelező tartalékok utat, hogy csökken a likviditás a bankrendszer, a korlátozás a hitel műveletek és a végeredményt, csökkenését okozza az arány monetáris növekedés.
A teljes likviditási szabályozás a központi bank, a nemzeti politikai célkitűzések, továbbá a változások mértéke a kamat, akkor folyamodott a számos más módszer végző közvetlen finanszírozása az állami kiadások vásárol értékpapírokat, nyílt piaci műveleteket.
Harmadszor, ez - egy hitelválság, elkerülhetetlen a magas szintű tőkebeáramlás külföldről. Meg kell jegyezni, hogy a hosszú távú megtakarítások eszközei nem banki struktúrákat is változhat. Ezért a hitelezési expanzió csak kis mértékben növeli a pénzkínálatot, és csökkent a hitelállomány csak részben csökkenti azt.
Ugyanakkor egyre nagyobb a szabályozó szerepét a központi bank - -Fontos siker előfeltétele. Szükséges, hogy neki autonómiát a monetáris politika végrehajtása, a törvényes lehetőséget, hogy ellenőrizzék a csatornákat, amelyeken keresztül egy injekció pénzt forgalomba az országban, ugyanabban az időben, biztosítva az összhangot a tevékenységét az általános politikája a kormány.
A feltételek a gazdasági válság, hiányzik a fejlődés a piaci viszonyok, a gyengeség a pénzmennyiség és a hitelállomány és a pénzügyi rendszer, a központi bank elkerülhetetlenül használni merev adminisztratív eljárások szabályozása, és csak hosszú távon - az átmenet a közvetett szabályozás, többek között a létesítmény célokat.
Az egyik antiinflációs módszerek célozza - a létesítmény a Központi Bank célpontjai a pénzkínálat növekedése.
Bizonyos esetekben, a célzás egy pusztán formális, a hivatalos előrejelzés lehetséges a helyzet alakulását. Más esetekben, a beállított megengedhető ellenőrző számjegy szilárd tenyésztési egy vagy több pénzegységben egy bizonyos ideig, vagy használjuk az úgynevezett „dugó” - beállítása egy felső és egy alsó határ.
Használata „dugó” miatt több objektív okok miatt, beleértve a rövid távú piaci viszonyok változásainak, a hatás a külkereskedelem, a nehézségek kapcsolódó statisztikai mérés a pénzkínálat. Wide „villa” 3% -os növekedését jelzi a bizonytalanság és hatékonyságát csökkentő szabályozó pénzkínálat.
Ugyanakkor létrehozásáról szignifikáns különbség a felső és alsó határát a növekedés üteme pénzkínálat, a Central Bank of szándékosan létre egy nagy lehetőséget, hogy válaszoljon az egyensúlyi problémák kialakulását anélkül, hogy veszélyeztetné a bizalmat a monetáris forgalomban irányítási politika.
Válaszul a két fő érv az ellenfelek célzás meg kell jegyezni, hogy az inflációs nyomás óriási tehetetlenség. Nyilvánvaló tehát, hogy a kiindulási pozíciók jelentős mértékű pénzromlás, a központi bankok nem célok kitűzésekor nem veszi figyelembe a „elkerülhetetlen” inflációs ráta. Ez azonban nem jelenti azt, hatástalan célzást.
Instabil általános gazdasági helyzet, a külső gazdasági tényezők, a szoros integráció a nemzeti gazdasági rendszer a világgazdaság és - ezek azok az okok, amiért a kormányok a fejlett országok nem tudja elvégezni a teljesen önálló monetáris politika. A nemzetközi tőkeáramlás, a különbség kamatlábak arányok az egyes országok és az árfolyam-ingadozások néha kénytelen jegybankok visszavonulni céljait.
Célzás összértéke monetáris módszereket szabályozás a központi bank nem lehet túlbecsülni. A célok és nyomon követése az igazi dinamikája árak lehetővé teszi, hogy kellő időben döntést a szükséges szabályozási intézkedéseket. Célzás a funkció a mutató, ami azt jelzi, hogy ezeket a változásokat, vagy más.
Ezen túlmenően, a célok meghatározása befolyásolja az inflációs várakozások a gazdasági szereplők, ami már önmagában is fontos tényező független a mértéke pénzromlás és hozzájárul az infláció csökkentése.
A külső nyomás az árakra lehet kétféleképpen is korlátozott. Először is, mivel a közigazgatási intézkedések, nem promóciós költségvetés, ami már végrehajtott kompenzációs jellegű, abban az esetben a kifizetések a nyugdíjasoknak. De ez legyen nagyon nehéz megérteni a technikai szempontok a kompenzáció, az alapok egyenesen a fogyasztóknak az áruk és szolgáltatások, amelyek ára fog emelkedni, és hagyjon fel az állami támogatások és az esetleges előnyök vállalatok számára ilyen szolgáltatásokat nyújtó. Másodszor, ez közvetlenül irányító során a Bank of Russia - lehet elrettenteni a devizapiacon szabályozásával kamatok.
Módszerek az infláció elleni harc lehet közvetlen vagy közvetett. Leggyakrabban látható a következő minta - a helyzet közelebb van a válság, annál sürgetőbb a közvetlen módszerek kormány befolyása és a jegybank a gazdaság és a pénzkínálat, mint az azt alkotó. magukban foglalják a különböző korlátozások (határértékek) közvetlen módszerekkel, a kiadvány a normatív jogi aktusok, köztük jogszabályok valuta reform.
Közvetett módszerek a következők:
szabályozása össztömegének pénz ellenőrzés „nyomdagép”;
szabályozása a kereskedelmi banki kamatok a központi bank kezelése;
kötelező készpénztartalékokat a kereskedelmi bankok;
műveletek a központi bank nyilvános értékpapírpiac;
A közvetett módszerek nem működnek a gazdaságban teljes kapacitással hiánya miatt a „piac”. A teljes értékű értékpapír piacon, beleértve a piac állami kötelezettségek nincs, és a központi bank nem tudja megfelelően befolyásolják a pénzkínálat a vételi és eladási értékpapírok.
Közvetlen szabályozás a pénzegység olyan technikákkal, mint:
azonnali és közvetlen ellenőrzését a hitelei és az állam a forgalmazás.
állami szabályozás az árak, azaz a az állam segítségével adminisztratív, jogi és pénzügyi intézkedések befolyásolhatják az árakat, és ezzel elősegíti a folyamatos fejlődés a gazdasági rendszer egészére;
Az állami szabályozás a bér sapka. Ez magában foglalja a differenciálás bérek minőségétől függően, a méret és a munkaerő-hatékonyság bemenet, a munkakörülmények, az éghajlati viszonyok és egyéb jellemzői a régiók .; bérek növekedésével nő a termelés hatékonyságát indexálás az infláció emelkedő árak; biztosítva az optimális szaporodás arányok eloszlása a jövedelem önhordó vállalkozás fogyasztás és a felhalmozás; kombinációja autonómiáját vállalkozások állami szabályozás a bérek a jogszabályban meghatározott állami kompenzáció;
állami szabályozás a külkereskedelem és a külföldi tőke műveletek. Ez az intézkedés, amelynek célja, hogy csökkentse import és export bővítése érdekében, hogy megszüntesse a hiányt a fizetési mérleg. Rendelet a külkereskedelmi fejezzük formájában vámok kivetése, exporttámogatások, import kvóták, stb.;
kormányzati szabályozás az árfolyam. Az alacsony nemzeti valuta elősegíti drága
import és az export olcsóbb külföldön. Ez vezet a magasabb árak az importált áruk.
Általánosságban meg kell jegyezni, hogy az igazi a jelenlegi helyzetben az egyetlen hatékony közvetlen módszerek infláció elleni - kiigazítás hitelek, árak és bérek, a szabályozás a deviza és a külkereskedelem.
Így a központi bank szerepét infláció ellenőrzése magas. Ez befolyásolhatja azokat a közvetlen és közvetett módszerek, valamint a célzó politika, azaz a célok kitűzése, korlátozza a növekedést a pénzkínálat.