A módszerek és szervezeti formák finanszírozási innovációs tevékenység
A cél ennek a munkának, hogy tanulmányozza a szervezet az innováció finanszírozását.
Innováció (angol innováció -. Innováció, innováció), megértjük a „beruházás innováció”, mint amelyeket a gyakorlati fejlesztés egy új eljárás, termék vagy szolgáltatás.
Novation (lat. Novation - változás, változtatás) valamilyen innováció korábban nem volt ott: egy új jelenség, a felfedezés, találmány, egy új módszer a kielégítő társadalmi igények, stb
A folyamat létrehozása, fejlesztése és terjesztése újítások úgynevezett innovációs tevékenység, illetve az innovációs folyamat.
Az eredmény az innováció lehet nevezni, mint egy innovatív termék.
Az innováció az eredmény realizált a piacon származó beruházás egy új termék vagy egy művelet (technológia, folyamat). Ebben a tekintetben hangsúlyozni kell, hogy minden változatosság piaci innovációk fontos feltétele annak végrehajtása az üzleti, hogy vonzza az innovatív beruházások megfelelő térfogatú.
A munka során, és összeállította a következő feladatokat látja el:
1. Vizsgálni a módszerek és szervezeti formák finanszírozásának innovatív tevékenység;
2. Tekintsük a finanszírozási források innovációs tevékenység;
3. Vizsgálja meg a mutatók a gazdasági hatékonyság az innováció.
Támogatás az innovatív projektek pénzügyi források minden szakaszában az életciklus segít csökkenteni a kilökődés veszélye a piaci innováció és növeli annak hatékonyságát.
A rendszer elemei finanszírozási innovatív tevékenység: [4]
- beruházási forrásokat erőforrások
- a mechanizmus felhalmozódása a pénzügyi források és a beruházások innovatív projektek;
- a mechanizmus beruházási források biztosítása érdekében hatékony felhasználását és a kölcsön visszafizetésének fővárosban.
A finanszírozási források az innovatív projektek, amelyeket a jogi személy közül
- saját vállalati alapok (az újrabefektetett jövedelem, értékcsökkenés, biztosítás kártérítési igények az alapok eladásából származó immateriális javak);
- hitelek (kérdés a részvények és egyéb értékpapírok, hozzájárulások, adományok, forrásokat biztosítani visszavonhatatlan alapon);
- hitelek (költség, kereskedelmi banki hitelek).
Vannak a következő finanszírozási formák innovációs tevékenység: [2]
- állami támogatás.
- Equity finanszírozás.
- Banki hitelek.
- Venture finanszírozás.
- Vegyes finanszírozás.
Az állami költségvetés különböző szintű és speciális állami alapok finanszírozták az irányt az innováció, a prioritás. Nyújtó költségvetési források végzik a formák:
a) finanszírozása szövetségi célzott innovációs programok;
b) pénzügyi támogatás az ígéretes innovációs projektek kompetitív alapon.
Prioritásai között az állami innovációs politika Oroszország szövetségi célprogram „Nemzeti Technológiai Bázis”, „Az elektronikus berendezések az Orosz Föderáció”, „A fejlesztés a polgári légi közlekedés”, „Informatization az Orosz Föderáció”, „kettős felhasználású technológiák”, „fejlesztése az ipari biotechnológia” „szerkezetátalakítása és átállítása a védelmi ipar”, és így tovább.
Az innovatív programokat amelynek végrehajtását hivatott állami támogatást kapnak, meg kell felelniük az alábbi követelményeknek:
- a jogot arra, hogy részt vegyenek a versenyben lett innovatív projektek fejlesztését célzó ígéretes (fejlődő) gazdasági ágazatokban, feltéve, hogy azok részleges finanszírozás (legalább 20% -át a szükséges összeget a projekt) a társaság saját tőkéjéből;
- a megtérülési idő nem haladhatja meg a megállapított határértékeket (általában 2 év);
- az állami finanszírozás innovatív programok telt el a versenyeztetési kiválasztási lehet rovására szövetségi költségvetési források egy visszafizetési alapon vagy megadásának feltételeit a részvények egy üzleti vállalkozás állami tulajdonban;
- innovatív program által kínált verseny, kell egy pozitív véleményt az állam ökológiai vizsgálata, az állami szervezetekben, független vizsgálatot is.
Ez a forma a vállalkozások rendelkezésére álló szervezett formában zárt vagy nyitott részvénytársaság; Ez lehetővé teszi, hogy felhalmozódnak a nagy pénzügyi erőforrások elhelyezése részvények között korlátlan számú befektető (a kölcsön pénzt vásárlók részvények határozatlan időre) végrehajtására irányuló ígéretes innovatív projekteket. Keresztül értékpapírok kibocsátását tette pótló beruházás hitelpiaci tartozás, amely hozzájárul optimalizálja a szerkezet a pénzügyi alapok innovatív projektben.
A következő mutatók meghatározásához használt névértékének az értékpapír-kibocsátási:
- a pénzügyi források végrehajtásához szükséges innovatív projekt;
- várható tőkenyereség és osztalék részvény;
- az érték a cash flow, hogy a kibocsátó arra számít, hogy megkapja, amikor forgalomba részvényeket.
A kereskedelmi bankok finanszírozzák az innovatív projektek valós megtérülési idő (megtérülési idő kevesebb, mint az élet a projekt), amelynek nyomórugók anyagi támogatással is biztosítják jelentős növekedése a befektetett tőke.
Bank hitel vehető fel egy bizonyos idő alatt százalék, amelynek összege attól függ, hogy a kölcsön futamideje alatt, a kockázat nagyságának a projekt, a hitelfelvevő jellemzőit és így tovább.
A kamatláb lehet meghatározni alapján a referencia-kamatláb, amely orientált befektetési bankok.
A világ gyakorlatban az alapvető LIBOR, libidó, FIBOR.
LIBOR (londoni bankközi kamatláb - LIBOR) - kínált árfolyam a bankközi betéti piacon Londonban. Minden nap számított számtani átlagát a csoport legnagyobb egyéni árak londoni bankok.
Libidó (London Interbank ajánlati arány - LibID) - igény kiszámítása a számtani átlagos felvásárlási teley.
FIBOR (frankfurti bankközi kamatlábra - FIBOR) - kínált árfolyam a bankközi piacon Frankfurtban.
MIBOR (Moszkva bankközi kamatlábra - MIBOR) - elhelyezés aránya, definiáljuk az átlagos arány a bankközi hitelek ügyfelek által legnagyobb orosz bank.
MIBID (Moscow Interbank ajánlati arány - MIBID) - jelentette be betét arány, meghatározott átlagos értéke a bejelentett árak a bankközi hitel, ami lehetőséget, hogy megvásárolja a legnagyobb orosz bank.
MIACR (Moscow Interbank Aktual Credit Rate - MIACR) - az átlagos tényleges bankközi hitel a csoport a legnagyobb orosz bank.
Kockázati tőke által nyújtott kockázatitőke-alapok pénzügyi források kamatmentes alapon garanciák nélkül való visszatérés.
A tevékenységek a kockázatitőke-alapok finanszírozására innovatív projektek számos egyedi jellemzővel rendelkezik, amely őket eltekintve hagyományos befektetési alapok:
- riskoinvestory felkészült a veszteség a tőke (nem igényelnek biztosítékokat visszatérítési garanciák);
- „kockázati tőke” rendelkezésre a hosszú távú (5-7 év) nélkül az elállási jog;
- „kockázati tőke” kerül csak a formája a saját tőke.
Kockázati kockázatitőke-befektetők nagy, de ha sikeres is kompenzálja profit. A statisztikák azt mutatják, hogy 15% kockázati tőke teljesen elveszett, 25% - riskofirmy veszteségeket szenvednek hosszabb ideig a vártnál 30% - Mérsékelt lesz nyereség, és 30% - szuper-profit (felesleg „kockázati tőke” a 30-200 idő). Kockázatok csökkentése érdekében a kockázati tőke is gondos kiválasztásával érhető el a projektek, valamint egyidejűleg befektetés számos innovatív projektek a végrehajtás különböző szakaszaiban. [1]
Pénzügyi lízing - eljárást hitelek formájában hosszú lejáratú hitel, amennyiben a természetben, és megtéríti a részletekben.
A végrehajtás a pénzügyi lízing bérbeadó vállalja, hogy megszerezzék által meghatározott bérlő egy bizonyos eladó és átadja azt a bérlő egy bizonyos időszakban az ideiglenes birtoklására és használatára. A megállapodás időtartama pénzügyi lízing futamideje nagyobb vagy egyenlő a teljes csillapítás bérleti tárgyat. Befejezése után a szerződés időtartama a lízing tárgy tulajdonjoga a bérlő, feltéve a teljes fizetési összegek alapján a bérleti szerződés.
Ez az eljárás lehetővé teszi, egyrészt, hogy végezzen végrehajtásának drága berendezések több felhasználó, másrészt, hogy csökkentsék a nem ismétlődő költségek a bérlő megszerzésével kapcsolatos tőkeigényes termékeket.
Forfetírozás az a művelet, a kereskedelmi hitel átalakítása bank. A lényege a művelet a következő.
A vevő nem időpontjában az ügylet szükséges pénzügyi források összegét, az eladó ír egy sor számlák összege megegyezik az érték a tárgy az ügylet és kamat halasztott fizetés, azaz nyújtására irányuló kereskedelmi hitelek.
Az eladó figyelembe veszi a beérkezett számlákat a bank az „anélkül, hogy magát, hogy” felszabadítja azt a tulajdonság felelősség fizetésképtelensége esetén a fiókból. A kedvezményes fizetési az eladó megkapja a pénzt a bankban. Ennek eredményeként a kereskedelmi hitelt nyújt és nem az eladó, és a bank vállalta, hogy fontolja meg a számlát, és megteszi a hitelkockázat, azaz Kereskedelmi hitel átalakul bank. hitelkockázati kitettséget, ami függ a megbízhatóság a fiók, a hatás a diszkontráta, amelyen a bankjegyeket szállítanak.
Hitelezési rendszer srednedolgosrochnym forfaiting (1 év 7 év).
Úgy hajtjuk végre, hogy a szükséges pénzügyi források az innovatív projektek különböző forrásokból.
A fejlett országokban az innováció finanszírozását végzett tevékenységek mind a köz- és magánforrásokból. A legtöbb nyugat-európai országban és az Egyesült Államokban jellemző, hogy megközelítőleg azonos a pénzügyi forrásoknak a K + F az állami és a magántőke.
Az alapelvek a finanszírozó szervezetek kell összpontosítani a sok finanszírozási források és vállalni a gyors és hatékony végrehajtását az innovációkat kereskedelmi, megnövelt pénzügyi megtérülés az innováció.
Sajnos a jelenlegi állapotában az innováció és az orosz befektetési légkör messze van az ideálistól. A mai napig, mennyiségének csökkentése az állami finanszírozás, a saját tőke hiányában és a hiányzó stratégiai gondolkodás a fejüket nem cserélik magántőke-beáramlás. [4]
Mik a finanszírozási források innovációs léteznek Oroszországban?
Típusa szerint saját finanszírozási források vannak osztva:
- állami beruházási források (költségvetés, költségvetési források, állami kölcsönök, részesedések, az állami tulajdon);
- beruházás, beleértve az pénzügyi forrásokat a gazdasági szervezetek, valamint a civil szervezetek, magánszemélyek, stb
Ez a beruházás forrásainak intézményi befektetők, köztük biztosítók, befektetési alapok és vállalatok, a magánnyugdíjpénztárak. Ez magában foglalja a vállalat saját források és hitelforrások a kereskedelmi bankok, egyéb pénzügyi intézmények és a kifejezetten engedélyezett a kormány a befektetési bankok.
Egy szinten az állam és a Szövetség a finanszírozási források:
- helyi költségvetések és nem költségvetési források,
- emelt alapok az állami hitel, valamint a banki és biztosítási rendszereket;
- hitelek formájában a külső (nemzetközi hitelfelvétel) és a hazai államadósság (államkötvények és az egyéb hitelek).
A vállalati szintű, finanszírozási források:
- szavatolótőke (profit, értékcsökkenés, biztosítás kártérítési, immateriális javak, átmenetileg használaton kívüli eszközök és a tőke);
- a pénzösszeg a részvények eladása, valamint a járulékok, elkülönített bevételek, stb.;
- hitelek formájában a költségvetés, a banki és kereskedelmi hitelek.
Egy fontos pénzügyi forrás különböző formáinak az innováció a költségvetési juttatások, amelyeket végre rovására cél komplex programok elsőbbséget állami projektek. Költségvetési támogatások képezik az orosz Alapítvány Basic Research, és arányosan által támogatott szövetségi alapok termék innováció, és így tovább.
A legáltalánosabb formája költségvetési finanszírozásának innovatív gömb a jelenlegi rendszer a következő: [7]
Alapvető szervezeti formák innováció finanszírozása elfogadott nemzetközi gyakorlat, az alábbiakban mutatjuk be: