Befektetett tőke megtérülése (ROIC) invest-képzés
meghatározás
Alkalmazott számítások hatékonyságának felmérése a tőkének. ellenőrzése alatt áll a cég, egy megtérülő befektetés. A befektetett tőke megtérülése azt mutatja, hogy jól működik a vállalat a saját pénzt termelnek nyereséget. A cég a jövedelmezőség összehasonlítására a befektetett tőke (ROIC) a súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC) jelzi, hogy a befektetett tőke hatékony felhasználása.
Egy számítási módja a befektetett tőke megtérülése:
ROIC = (nettó eredmény - osztalék) / Capital
Alias tőkemegtérülésnek.
Hasonló kifejezés angol - «Lényeg».
Invest Képzési elmagyarázza a befektetett tőke megtérülése (ROIC)
Befektetett tőke értéke a nevező összege adósság és a saját tőke a cég. Sok módon lehet kiszámítani ezt a költséget. Akkor vonjuk ki a készpénzes és a nem kamatozó rövid lejáratú kötelezettségek aránya (NIBCL) - beleértve az adókötelezettségek és kötelezettségek. mindaddig, amíg azok nem tartoznak a kamat vagy az adóbevételek - a teljes ingatlan értéke.
Egy másik módja annak kiszámítására befektetett tőke megszerzése működő tőke. kivonva a rövid lejáratú kötelezettségek származó forgóeszközök. Ezután kap a nem készpénzes működő tőke kivonásával készpénzt működő tőke. Végül a nem pénzbeli forgóeszköz adunk a vállalat alapvető alapok, vagy más néven a hosszú távú vagy nem forgóeszközök.
Az érték a számláló is ki lehet számítani sokféleképpen. A legegyszerűbb módja az, hogy vonjuk ki az osztalékot a nettó jövedelem a cég.
Másrészt, mivel a vállalat részesült egyetlen bevételi forrást, amely nem jár együtt az alapvető üzleti - például az árfolyam-ingadozások, - gyakran előnyös, hogy nézd meg a nettó működési adózott eredmény (NOPAT). NOPAT számítjuk beállításával működő adózás előtti (üzemi eredmény) * (1 - effektív adókulcs). Sok vállalat jelentsék effektív adókulcs a negyed vagy költségvetési évben a jelentésekben, de nem mindannyian. Az üzemi eredmény is nevezik EBIT (EBIT).
A befektetett tőke megtérülése mindig százalékában számítják ki, és általában kifejezett különbözet az év, vagy az elmúlt 12 hónapban. A befektetett tőke megtérülése hasonlónak kell lennie, hogy a tőke költségét annak megállapítására, hogy a vállalat értékét teremt. Ha a ROIC nagyobb, mint a súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC). A leggyakoribb mutató a tőke költsége, a cég értéket teremt. Ha nem, akkor a költség megsemmisül. Ezért ROIC - az egyik legfontosabb mutatója az értékelés kiszámításához szükséges. Azonban néhány ágazat az ipar, ez a szám sokkal fontosabb, mint a többi, mivel a vállalatok, amelyek ellenőrzik a olajfúró vagy félvezetők gyártását, befektetett tőke sokkal intenzívebb, mint azok, amelyek megkövetelik kevesebb berendezést.
Az egyik hátránya ennek a mutatónak - az a tény, hogy nem mond semmit arról, hogy milyen üzleti szegmens termel költség. Ha tölteni a számítás alapja a nettó eredmény (mínusz osztalék) helyett NOPAT, az eredmény lehet még átlátszatlan, mivel lehetséges, hogy a hozamot kapunk miatt egyetlen, nem periodikus események.
ROIC biztosítja a szükséges összefüggésben Más mutatók, mint például az arány a P / E. P / E külön kell megvizsgálni, ez az arány arra utal, hogy a vállalat részvényeit eladni a piacon, de a csökkenés léphet fel annak a ténynek köszönhető, hogy a cég már nem termel értéket a részvényesek számára azonos szinten - sőt már nem termel értéket. Másrészt, a vállalatok, amelyek következetesen a legmagasabb a befektetett tőke megtérülése a teljesítmény, akkor valószínű, hogy a társaság részvényeit majd kereskedelmi prémium, mint a többi készletek, akkor is, ha a P / E ráta úgy tűnik, hogy megfizethetetlenül magas.
Minden érték millió dollárban
A számítás a befektetett tőke jövedelmezősége kezdődik folyamatos tevékenységből származó kamatfizetés előtti bevételek és ráfordítások az adókat ($ 4.667.000), majd ezt a számot adunk működési érdeklődés a bérleti ($ 90 millió), majd vonjuk ki a jövedelemadók ($ 1,575,000), így a nettó adózott $ 3.181 millió: ez - a számláló. Ezután adjuk hozzá a jelenlegi része a hosszú távú adósság és egyéb kölcsönök ($ 112 millió), a hosszú lejáratú része a hosszú távú adósság ($ 12654000), tőke ($ 14174000) és a nagybetűs operatív lízing kötelezettségek ($ 1.495.000). Ezután kivonjuk a kapott összeg készpénz és készpénz ($ 2.768.000), valamint a nettó vagyon a megszűnt tevékenységek ($ 335 millió), ami a befektetett tőke a $ 25.332.000. Számlálás segítségével befektetett tőke a végén az előző időszak ($ 25,680 millió), az átlagos befektetett tőke, megkapjuk a nevezője $ 25.506.000. Ennek megfelelően, a keletkező árrés után fennmaradó fizetendő adók befektetett tőke 12,5%.
Ez a számítás nehéz lenne elvégezni alapján az eredménykimutatás és mérleg egyedül, annyi a szükséges értékeket a melléképületben található. Ezért ROIC számítás is elég nehéz, de szükséges, hogy elérje egy közelítő értéket hatékonyságának értékelésére a Társaság során a tőkének. Vannak a 12,5% -os a jó eredmény, vagy nem függ a cél a tőke költségét. Mivel a befektetett tőke megtérülése gyakran közötti tartományban 8% és 12% valószínű, hogy a cég értéket teremt, de lassan majd egy vékony hibahatár.