Mi az Option

A „pénz”, „a pénzt”, és az időben.

Options - összetett tudomány. Mester, tudnak keresni a legkisebb kockázatot. Kockázatok még egy esélyt, hogy megtörje a nagy jackpot. Tévedő durván büntetni.

Gondolod, hogy lehetséges, hogy növelje a kereskedelmi számla 25 alkalommal mindössze három hónap alatt? Nem? Tévedsz! Mégis, amennyire csak lehetséges. Egy barát fogadók bizonyult a személyes tapasztalat a saját számlájára, nem virtuális, hanem valóságos, amellyel rendszeresen tart „élő” pénzt. Szerencséje volt? Igen, de csak részben. Mielőtt így híresen keresni, a kereskedő nem volt egy forró évszak a tőzsdén. áthaladó tűz és víz. Most elhagyta a kereskedés részvényekkel és teljesen áttért a származékok. Ő keresi a kenyerét (néha kaviár), kereskedés határidős és opciós.

Vásárlás határidős, akkor elfogadja, hogy vesz egy bizonyos mennyiségű mögöttes eszköz előre meghatározott áron a jövőben. Értékesítés határidős - a műveletet fordított, akkor elfogadja, hogy az eszköz bizonyos feltételek mellett. Amikor dolgozik ilyen szerződések nem fizetett teljes értékét, és garantálja a biztonságot - így a mechanizmus hasonló a tőkeáttétel kereskedés során az azonnali piacon. A váll-gyakran elpusztítja tapasztalatlan, de mohó játékosok.

szél törte fa

Opció fordítva, csökkenti a veszélye, hogy elveszítik a befektetett összeg. Ezek a tervezési jellemzők. Eltérően a határidős, ez az eszköz nem kötelezettség, és a jogot, hogy vásárolni vagy eladni egy adott eszköz előre meghatározott áron. Azonban ez csak a tulajdonos (vevő) az opciót. Azaz, ha a piac megy abba az irányba, a vevő elállhat a szerződéstől végrehajtását. Az eladó az ilyen előnyök nem - kénytelen teljesíteni a kötelezettségeit, függetlenül attól, hogy saját vágyait, amiért kap egy prémium.

A lehetőségek különböznek a „irány” a tranzakció. Például, ha egy befektető arra számít, hogy csökkent a mögöttes eszköz értéke, szerez egy put opció megadja a jogot, hogy eladja a mögöttes eszköz. Hívás opció, éppen ellenkezőleg, lehetőséget ad arra, hogy az eszköz megvásárlására megállapított áron időpontjában az ügylet. Az egyik legfontosabb paraméter a szerszám - a lehívási árat, vagy sztrájk (az angol strike -. Hit, váratlan). Attól függően, hogy a kötési ár arány az azonnali piacon, több "aggregátum államok" lehetőségek "a pénz" (in-the-money), "ki a pénzt" (out-of-the-money), és "a pénz" ( at-the-money).

Így fordította a zsargon kifejezés „call opció” a pénz „15%” azt jelenti, hogy az ár a szerződés alacsonyabb az ára az alapul szolgáló eszköz ugyanazon a 15% -ot. Ahhoz, hogy az opció minden szigorúan szemben. By the way, a különbség az árindexek (kötési ár és az érték a mögöttes eszköz, vagy fordítva - attól függően, hogy a „orientáció” opció) nevezzük belső értéke. Ha ez negatív, egy szerződés azt mondja: „ki a pénzt”, zéró - „a pénz”.

Robot-killer

Kiszámítása az opciós azonban ahogy származékos kereskedés, nem könnyű. Ma, akkor válassza ki a teljes készlet árképzési képletek a két legnépszerűbb megközelítés: a modell Cox-Ross-Rubinstein és a Black-Scholes modell. De megvizsgálja a képlet egy kicsit. A határidős piacon mind ugyanazokat a törvényeket kereslet és a kínálat. Tehát egyrészt szükséges nyújtani az eladónak ésszerű díj érte, a másik -, hogy megpróbál nem túlfizet, növelve a potenciális nyereség.

A helyzet azonban megoldódott. „Tovább az eset után hét a nyilvántartásba off-rendszerben lebonyolított tranzakciók ment keresztül, több tranzakció, jelezve, hogy a vevők visszatértek szinte minden” véletlenül „szerzett egy hiba folytán a munkavállaló költségét Invest cég.” Csak „$ 100,000.” - mondta a „F . " Ilya Efimchuk.

Emlékezzünk: a prémium sok tényezőtől függ, az egyik legfontosabb - az ár a mögöttes eszköz. Ezért, ha az eladási opció „a pénz”, a díjat, amely az eladó vállalja. nem alacsonyabb, mint a belső értéke a lehetőséget. Ezért ha további csökkentése ára az alapul szolgáló eszköz put opciós díj növekedni fog. „Abban az esetben, ha az opció” a pénz „a vevő jótékony eladni, de nem végez - a Tanács Ilya Efimchuk -. Mert akkor a kereskedő nem csak belülről, hanem az idő az opció értéke, és a művelet megtérülési ráta elérheti tíz százalék” .

Ne felejtsük el a pénzt!

Az erődök forgalmazott opciók (és vételi, illetve eladási) lejártával a két hónap, egy hónap, illetve két nappal az előadás előtt az alapul szolgáló eszköz (határidős). De nem feltétlenül várja meg ezeket a dátumokat. Az a tény, hogy az erődök működnek úgynevezett amerikai lehetőségeket. A vevő a szerződés jogosult megkövetelni bármikor megtérésének.

Technikailag ez a következő. Befektetői kérelmet nyújt be a közvetítő végrehajtását lehetőséget, majd a számlára a mögöttes eszköz. Ha a vételi opció kerül végrehajtásra, hosszú pozíció határidős, ami fekszik a mag, egy put - rövid. További lehetőség, hogy zár a nyereség bezárásával a megfelelő pozícióba. Érdemes megjegyezni, hogy a lehetőségek „a pénz” nem automatikusan kerülnek végrehajtásra. Még ha elérte a végét a kezelés időtartama, akkor is kell alkalmazni. Feledékenység ígéri a pénz elvesztése.

„Úgy gondoljuk, hogy a származékos piacon - a piaci kockázatot, de az opciók lehetővé teszik a technika veszteségek kap korlátlan profit.”, - mondja Andrej Loskutov. Végtére is, a vevő az opciós joga van megtagadni azt, ebben az esetben elveszíti csak a kifizetett díj. Stratégiával. Például vezetők gyakran szerez put opciók, amelynek mögöttes eszköz - határidős szerződést az RTS index. Ez segít, hogy meggátoljuk a drasztikus csökkenése a tőzsdén.

Vannak még „belső” stratégia, anélkül, hogy az azonnali piacon. Vegyük például a „terpesz” - egyidejű vásárlása put és call opciók azonos lehívási ár és a futamidő. Az előnye ennek a technológiának kisebb kockázatát - lehet keresni, és a növekedés és a csökkenő piacon. Azonban ez a mögöttes eszköz értékének meg kell haladnia az összeg minden csapás és a „tiszta” prémium (az ár mindkét opció), vagy süllyed a kötési ár mínusz a kifizetett díj.

A várva a növekedés alacsony energiájú lehetséges, hogy megpróbálja „vertikális bika spread”, vagyis vásárolni és eladni call opciók ugyanazon alapul szolgáló eszköz azonos futamidő, de más kötési áron. Sőt, a lehívási ár a vásárolt vételi opció alacsonyabbnak kell lennie, mint amennyit eladott. A veszteség egy ilyen stratégia korlátozódik a különbség a vételi és eladási érték, de jövedelem nem haladja meg a különbség a lehívási árak mínusz a „tiszta” díjat. Általában stratégiák kockázatot mérséklő, több mint egy tucat.

FIGYELEM: Minden adat időpontjában érvényes az írás.