Mik a főbb jellemzői a fedezeti alapok, fedezeti alapok, Akadémia

Bár kapcsolódik a fedezeti alapok a médiában, általában óvatos, sok az iparág képviselői - sőt, kiváló befektetési és lehet szerves része egy jól diverzifikált portfólió. De mi is pontosan a fedezeti alapok és mit kell tudni az iparág előtt pénzt fektet bele? Ebben a cikkben fogunk beszélni a főbb jellemzői és stratégiák a fedezeti alapok és így néhány egyszerű tanácsot az értékelést. Semmilyen esetben nem lehet az egyetlen kritérium döntést hozni a befektetési alapok az ilyen típusú, és a célja, hogy alapot teremt a további független tanulmány a kérdés, vagy beszélni egy pénzügyi tanácsadó jártas ezen a területen.

A beruházások a fedezeti alapok kockázatos - a befektetők elvesztették jelentős mennyiségű. gyakran áldozatává válnak a csorda ösztön, miután a magas árak és a befektetés több és több pénzt a divatos alapok, nem tudni, hogy ezek eredményeket értek el, és - ami még fontosabb - akár fordulhasson elő a jövőben.

Szerkezete szerint a fedezeti alapok hasonlítanak a hagyományos befektetési alapok. Mint a befektetési alapok, gyűjtenek forrásokat befektetők és fektessük részvények, kötvények, opciók és egyéb értékpapírok. Mint a befektetési alapok, ezek úgy működnek a meghívott szakértők. Ezen talán a hasonlóság véget ér. Spectrum álló befektetési stratégiák a fedezeti alapok és a pozíciók az általuk elfoglalt nagyon széles és gyakran igen bonyolult. Később fogunk beszélni konkrét stratégiákat, a fedezeti alapok, és most nézzük érintse jogi felépítésük.

szervezeti felépítés

A tipikus fedezeti alap egy kétszintű szervezet.

A leggyakoribb típus az általános / betéti társaság. Ehhez az általános partner felelős a tevékenységét az alap, a korlátozott partnerek pénzt, és felelősek a kötelezettségek az Alap méretük. Általános szabály, hogy egy ilyen szerkezet feltételezi a legalább egy cég, és a partnerség egy korlátolt felelősségű társaság (LLC), bár lehet, hogy több. Alapok, amelyek kevesebb, mint 100 befektetők nem kell regisztrálni a Securities and Exchange Commission (SEC).

A második komponens a kétszintű szervezet - korlátolt felelősségű társaságban. A beltag általában formájában jelenik meg a cég. Ő felelős a promóció, alapkezelés, a végrehajtás minden szükséges funkciót munkájával kapcsolatban, többek között a bérleti vezetője (aki gyakran végez húga cég) és adminisztrációs tevékenységek.

A szerkezet a jutalék

A fedezeti alapok radikálisan eltérő befektetési alapok szempontjából jutalék. Méretük és elhelyezkedés - az egyik fő oka annak, hogy tehetséges finanszírozók kipróbálhatják ebben az ágazatban. Díjazás említettük, ezen kívül van néhány további nagyon vonzó lehetőség, mely a PIF nem is gondol.

kezelési díj

Díj fedezi kezelése ugyanazokat a szolgáltatásokat, mint a hagyományos alapok. Az egyetlen különbség a méret: általában a menedzsment fedezeti alapok díj 2% -a kezelt vagyon (egyes esetekben még ennél is -, ha a pénzember már bizonyított, és nagyon jól is nagy az igény). Csak ez a gyűjtemény teszi a fedezeti alapkezelői elég jövedelmező foglalkozás, de a következő képes gazdagítani egy jó menedzser.

stimuláló díj

A legtöbb fedezeti alapok fizetni menedzseri ösztönző díj összegének 10-20% -a nyereség (néhány a szám, mint 50%). Az ötlet az, hogy jutalmazza a tehetséges pénzember a jó eredményeket. Például, ha a fedezeti alap szerzett 20% -os évre, figyelembe véve a kezelési díj, a menedzser kap egy díj 4%. Befektető nyeresége 16%. Sok esetben a hozam nagyon vonzó, annak ellenére, hogy magas jutalom ellenőrzés. Azonban az ipar fejlődése és a beáramló középszerű szakemberek, a befektetők inkább csalódott az eredmények sok alapok.

Itt egy fontos kivétellel: a menedzser kamatozik csak az összeg meghaladja a korábbi csúcs a tőke. Más szóval, ha az alap veszít 5%, a menedzser nem kap ösztönzést díjazást, amíg a veszteségek nem feltölteni. Ezen kívül egyes fedezeti alapok kezelői meg kell haladnia az alap hozam elnyerése érdekében a jutalom. Néha úgy viselkedik, mint a hozam a US államkötvényeket.

Sok fedezeti alapok betartani a klasszikus rendszer „2 + 20” díj - A menedzser kapja 2% -a nettó eszközérték 20% -a nyereség, bár, mint már említettük, ez a rendszer befolyásolhatják a szervezet.

időstruktúrát

Ajánlott az iparban, így egyedülálló lehetőséget, hogy valamennyi tagja meglehetősen eltérően egymást. Érdemes odafigyelni, hogy a következő funkciókat:

Rögzítése és eltávolítása

A fedezeti alapok nem ugyanaz, mint a likviditási befektetési alapok. Néhányan és pénzt ad havonta egyszer, mások - negyedévente. Szerkezet mellékletek és görcsrohamok összhangban kell lennie az ellenőrzési stratégiát. A likviditási beruházások, a több beruházás kell tenni és a kivonás. Továbbá, minden alap igényel előzetes értesítési 15-180 nappal a tervezett visszavonását eszköz (intervallum is meghatározzuk alap stratégia). Ez a követelmény lehetővé teszi, hogy kezelje hatékonyan tőkét fedezésére szükség arányt.

zárás

A legtöbb fedezeti alapok szabhat határt a minimális befektetési idő. Bizonyos esetekben eléri a két évet, de a leggyakoribb időszakban - egy év alatt. Néha nehéz követelmény - a beruházó nem tud visszatérni idejére befektetési, más esetekben a pénzt vissza mínusz bírságot, amelynek összege elérheti a 2-10%. A második típus az úgynevezett „soft lock”.