Hogyan kereskedelmi japán jen a devizapiacon
Sok kereskedő a kereskedelmi japán jen a dollárral szemben (USD / JPY) meglehetősen összetett szempontjából alapvető értékelést. Azonban, minden sokkal könnyebb, ha figyelembe vesszük a japán jen prizmáján keresztül az amerikai kincstári kötvények - kötvényeket, váltókat és Billy. Ennek elsődleges oka a pár - nem csak államkötvényeket, de kamatok Japánban és az Egyesült Államokban.
Ez azt jelenti, hogy az árfolyam a devizapár tükrözi a kockázati mutató, amely meghatározza, hogy mikor kell vásárolni vagy eladni a párt USD / JPY, tekintve a kamatok. Ismerve változás kamatlábak bármilyen irányba, akkor meg a jövőbeni trend ennek devizapár.
Hagyományosan a devizapár USD / JPY már ismert, mivel nagy összefüggést amerikai kincstár. Ha az ár a kincstárjegyek emelkedett, a jen gyengült (azaz ez - hosszú pozíciót USDJPY). A logika az, hogy az Egyesült Államok soha nem fizetik vissza a kincstárjegyek, és ezért azokat tekintik védekező eszközöket, ezért az állapotát, mint a „biztonsági zóna” elég megbízható.
Ezek a kapcsolatok lehet tekinteni két módja van: az amerikai dollár és a kamatok. Ha a kamatláb emelkedése vagy várhatóan emelkedik a jövőben, az ára államkötvényeket csökken. Ez felnyomja az amerikai dollár és az árfolyam USD / JPY, viszont növekszik. Ebben az esetben a piac hajlamos nagyobb jövedelmezőség a kincstárjegyeket és kisebb felértékelődése a jen. Hozam - a fizetett kamat állampapírok (lásd az alábbi táblázatot.). Hozam és kötvények árának fordított arányban. Ha van egy éles nyereségesség csökkenése, van ellátás likviditás és a likviditási kell alkalmazni. Ez az összefüggés az intézkedés a piaci kockázatot.
Heti menetrend megtérülési 10 éves amerikai államkötvényeket.
Hagyományosan az arány USD / JPY már piaci kockázati mérték. Amikor a piacok hajlamosak kockáztatni, kitermelés államkötvények emelkedett, mivel a kamatláb csökken. Hozam - ez is egy meghatározó piaci kockázat, mivel ez a kapcsolat az ellenkező során U SD / JPY, mivel a hozamok kockázatos ügyletek gyorsan megfordulni, mert a piaci erő, ha van pánik. Ha a félelem vagy pánik megüt a piac, az ár a kincstári kötvények növeli a hozamot lemegy, a dollár árfolyam és csökkentett
GrafikUSDJPY héten.
A jen erősödött. Ez annak köszönhető, hogy a jen állapot mint finanszírozási valuta. Értékesítés alacsony hozamú devizák, mint például a jen, tekintve, hogy a kamatlábak alacsonyabbak, mint a nagy japán kereskedelmi partnerek (például az Euro-zóna, Egyesült Királyság, USA, Kanada, Svájc, Ausztrália és Új-Zéland) lehetővé teszi, hogy kölcsön alacsony kamatozású jen további beruházásokat eszközök magasabb kamatok a legfontosabb kereskedelmi partnerek kereskedelmi célokra „carry trade”.
Tranzakciók "carry trade"
Tranzakciók „carry trade” népszerűek voltak a pénzügyi stratégia sok éven át. Hagyományos logika jár az értékesítés jen az amerikai dollár, és használja azokat dollárt vásárolni a magasabb hozamú eszközök, mint például a kincstárjegyek. Ez a stratégia nyereséges volt a japán gazdaság, függ az export és a biztonságos állapot a valuta. Ez - a tranzakció közötti kamat- és tőkenyereség.
Például: egy kereskedő értékesít jen, a kamat 0,5% Japánban és vásárol államkötvényeket kereső 3% 5% -os kitermeléssel. Ez a „carry trade” pozitív ügylet, ami nagyon népszerű, és lehetővé teszi, hogy keresni egy magas aránya viszonylag kockázatmentes ügyletek.
Az amerikai tőzsde, államkötvények és árfolyam USD / JPY is fordított arányban. Amikor a tőzsde emelkedik, kötvény árak esnek a hozamok emelkedése és a jen eladott, mert a befektetők egyre inkább szeretnék eladni kockázatos eszközök. Részvények minősülnek kockázatos eszközök, és nem támogatja a kormány, ha a piac hirtelen megragadta a félelem. A befektetők készek kockázatot vállalni, de nem a biztonsági kincstári kötvények.
Ezek az eszközök hagyományosan magas volt a korreláció, bár ez nem mindig állandó. A rövid távú kereskedők legjobb megfigyelni a kapcsolatot a kétéves kincstári kötvények és a tőzsde, és a hosszú távú kereskedők (vagy swing kereskedés) megközelíti a 10 és 30 éves elkötelezettség. Ha a részvényeket és kötvényeket változtatni fordított összefüggés, az USD / JPY pár nem lehet kereskedni összhangban a hagyományos korreláció. Általában ezek a változások a korreláció a kötvények és a részvények rövid távú, de mégis, akkor hozza a rövid távú kereskedők óriási veszteségeket. Ha a változás a korreláció jelentkezik abban a pillanatban, hogy a piacon, akkor jobb, hogy lezárja az üzletet, és várja a piac az egyensúly helyreállításához. Egy csipetnyi, akkor nézd meg az SP index esetleges korai figyelmeztetést változások (lásd. A lenti ábrát).
GrafikSP héten.
Változások a korrelációk léphetnek fel, több okból is. Például az Egyesült Államokban forgalmazott több kincstárjegyeket és adjunk pénzt a pénzügyi rendszer árának csökkentésére kötvények. Ez lesz a pozitív vagy negatív tényező az árfolyam USD / JPY? Valószínűleg negatív a jen, de a piac eltérő határozatot hozhat. Mi van, ha az Egyesült Államok vásárol államkötvényeket és adjunk pénzt a pénzügyi rendszer? Függetlenül attól, hogy lesz pozitív tényező az árfolyam USD / JPY? Időszakokban normális gazdasági ciklus, a válasz egyszerű, de a recesszió időszakában, főleg, hogy most, a helyzet nagyon különböző lehet. Mi van, ha a dollár és a jen vannak hanyatlás?
Mivel a devizapár USD / JPY a kereskedés aktívan Ázsiában, az azonos összefüggés kötvények és a dollár mentésre vonatkozóan a japán kormány kötelezettségeit, az úgynevezett JGB. Ha az ár a japán kötvények során csökkent az ázsiai ülésén, az árfolyam USD / JPY csökken. Ez azt jelenti, hogy a hozam állami kötelezettségek és a japán tőzsde emelkedik.
Úgy becsüljük, a kereslet és a kínálat a dollár és a jen, mint az értéket, amit devizapár a hangerő likviditás érkező, illetve onnan az adott ország piacán - át államkötvények. Pozitív kereskedelem „carry trade” tartják a piacon, mint egy negatív tényező a japán gazdaság, mert az eredmény kiáramlását a pénzt az országból. Ez viszont factor sebesség USD / JPY. Ennek megfelelően, ha Japán hazautalhatnak tőkéjüket, akkor lenne egy negatív tényező az árfolyam USD / JPY és vezetett a megerősítését a gazdaságban.
Azok az országok, kereskedelmi többletet, hogy építettek ki devizatartalékok vásárolni dollár ellen jen (USD / JPY), mert a hagyományos értelemben vett stratégiát magasabb százalékban.
Hagyományosan nagy a korreláció a különböző pénzügyi piacokon. Amellett, hogy figyelembe véve a kapcsolatot a kurzus USD / JPY és államkötvények, és a hatása más piacokon ez a kapcsolat, ott is az összefüggés a jen keresztárfolyam más piacokon.