Egy példa a feladat értékelésekor a pénzügyi kockázatot
Az átlagos várható értéke képlet által meghatározott (9):
Összehasonlítva az egyes beruházási projektek adatait, kiderül, hogy a becsült jövedelem értéke a projekt „A” tartomány 200-600 konv. den. u ha az összeg a várható bevételek általában vez 450 den. u
Szerint a projekt „B” az összeg a várható bevételek összességében 460 konv. den. u de ezek illékonyak végezzük tartományban 150-800 konv. den. u
Még egy ilyen egyszerű összehasonlítás azt sugallja, hogy a kockázat a végrehajtása az „A” a beruházási projekt jelentősen kisebb, mint a „B” terv, amennyiben a becsült jövedelem volatilitás magasabb.
Tisztább képet a kockázati szint adott eredményeit a számítás a mean-square (standard) eltérése táblázatban látható. 4.
Számítása RMS (standard) eltérése
Két beruházási projektek
Lehetséges értékek a befektetési piaci feltételek
A beruházási projekt „A”
A beruházási projekt „B”
Kiszámításához a variációk és szabványos (standard) eltérés is lehet használni a (10) képletű és (11).
A számítási eredmények azt mutatják, hogy a beruházási projekt eltérést „A” RMS (szabvány.) 150, míg a beruházási projekt „B” - 206, jelezve, hogy a magas szintű annak kockázatát.
Kiszámítjuk a variációs együttható két beruházási projektek adott értékek rms (standard) szórás és a várható átlagos értéke őket a következő képlet szerint hozam (12).
A számítási eredmények azt mutatják, hogy a legkisebb érték a variációs koefficiens - az „A” a projekt, és a legmagasabb - a projekt „B”. Így, bár a várható bevétel a projekt „B” magasabb, mint a projekt „A”, a kockázat szintje erről meghatározott variációs koefficiens 11,5 feletti% (44,8-33,3).
Következésképpen, ha összehasonlítjuk a kockázati szintek egyes befektetési projektek előnyben ceteris paribus kell fordítani az egyik, amelynek az értéke a legalacsonyabb variációs koefficiensek (ami azt jelzi, hogy a legjobb arányt a visszatérés és a kockázat).
Vissza a tartalomjegyzék: