Külföldi tapasztalatok az állami befektetési politika
Itt 1.2 fejezet „A külföldi tapasztalatok az állami befektetési politika” a cikkely:
1.1 fejezet „állam az állami befektetési politika Oroszországban” elérhető itt.
Elemzés az állami befektetési politika piacgazdaságokban azt sugallja, hogy ez, mint általában, nem korlátozódik olyan közös befektetési feltételek, és biztosítja az aktív szerepet az állam létrehozását hosszú távú finanszírozásának a gazdaság. Sok fejlett országokban, beleértve az EU tagállamait, bár előírni szigorúbb követelményeket a külföldi országokat, hogy minimálisra csökkentsék a kormányzati beavatkozás a gazdaságba, maga az állam aktív protekcionista politikát. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a határozat számos beruházási célokat az állam, elkerülhetetlenül szükség ilyen beavatkozásra.
Állam a gazdaság finanszírozásához külföldön végzik segítségével a különböző, beleértve a szoftvert és a cél, módszerek és kiosztják a különböző gazdasági ágazatok, amelyek különböző típusú specializált állami pénzügyi intézmények.
Finnországban és Olaszországban például jellemzi az aktív állami támogatások az ipar számára. Sőt, az állami támogatás ezekben az országokban kívánja támogatni az ipari export, beleértve a közvetlen támogatást.
Finnországban a rövid távú finanszírozási export főként történik a kereskedelmi bankok, hanem közép- és hosszú távú finanszírozásának speciális foglalkozó szervezetek, amelyek hitelt, hogy a kereskedelmi és a kedvező feltételek, valamint a vezető támogatott finanszírozás. [49] Nagy figyelmet fordítanak a finn vonzza a külföldi tőkét szükség van a gazdasági növekedés, így az állam a szükséges támogatást, hogy a külföldi befektetők működtetni szándékozó gazdaságilag kevésbé fejlett területein Finnországban. Ezt a támogatást révén a regionális fejlesztési alapok, a koordinátorok tevékenységének, amelyek a különböző minisztériumok. Ezen kívül Finnország más speciális alapok, a fő cél, amelynek célja, hogy elősegítse a vonzereje a külföldi befektetések és a támogatást a finn kockázati tőke külföldi projektekhez. [50]
Franciaország és Németország célú állami gazdaságpolitika összehangolását regionális gazdasági differenciálódás, vagyis használja eltérő ága eljárás források elosztása, akár a regionális, mert úgy vélik, hogy hatékonyabb.
Franciaországban a kapcsolatok az állam és a régiók alapján a szerződéses alapon keretében a nemzeti tervezési rendszer az állam a gazdasági fejlődés a régióban. Minden régiónak zárul az állam tervezett szerződések, amelyek kötődnek mindkét fél, hogy egy adott beruházási program és be kell vezetni prioritásként a nemzeti tervben az állam. 1989 óta kiemelt figyelmet fordítanak a rendelkezésre további források legproblematikusabb területeken. [51]
Németországban ma már szerves része a nemzeti gazdaságpolitika regionális politika, amelynek célja - az egyenlő részvételének biztosítása strukturálisan gyenge régiók az ország gazdasági fejlődését. Egy ilyen politika végrehajtása a regionális gazdaságok átalakítását javításának ösztönzése révén, a regionális infrastruktúra és a munkahelyteremtés elsődleges fontosságú ágazatokban útján beruházási támogatásra. Alkotmányos koordinációjának mechanizmusát érdekeit a szövetség és a tartományok regionális fejlesztés - nemzeti feladat „szerkezetének javításához a regionális gazdaság” - összhangban eljárva az általános (keret) kidolgozott terv a szövetségi és az állami hatóságok által jóváhagyott Bundestag. Ez a rendszer a szövetségi kormányzati szinten a regionális politikai párt, de szerveződik, oly módon, hogy ne befolyásolja a meghatározó szerepet a föld saját fejlődését. [52]
Alapján a francia és a német tapasztalat állami finanszírozás elvének kiegyenlítése közötti különbségek a különböző régiók, és már most is használják az EU szintjén, amely egy speciális strukturális alap jött létre. Ő halmozódik úton valamennyi tagállamban az Európai Unió és a címzetteknek az egyetlen, ahol nem volt a legproblematikusabb a gazdasági régiók fejlődését. Így további európai gazdasági és politikai integráció nem zavarja a testmozgás és intézkedések javítása az állami támogatás a gazdaság [53].
Ausztriában fontos szerepet közvetett állami finanszírozás játszik rendszer különleges befektetési alapok, amelyek tevékenysége révén hajtják végre a banki hitelezés mechanizmus. Az olyan eszközök, források pótolni nemcsak jövedelem a költségvetés, hanem a vonzás szabad pénzeszközeinek az Osztrák Nemzeti Bank. [54]
Japánban és Kínában, hogy finanszírozza a legfontosabb strukturális projektek a gazdaságban, épített nagyrészt ágazati alapon, aktívan használja mind saját költségvetés, és a különböző formák polgárok megtakarításainak felelőssége mellett az állam (nyugdíj-előtakarékossági és postai betétek).
Hitelt a gazdaság Kínában, a felelősség a bankrendszer. A két fő típusa a hitel a kereskedelmi hitelek és attól elkülönülő „politikai”. A területen a kereskedelmi hitelek kamatlábai és a hitelezési terület van kialakítva a piaci elvek alapján. „Politikai” hitelezési célja, hogy a fő eszköze az állami gazdaságpolitika, amely Kínában vannak kialakítva három állami fejlesztési bank szolgáló közpolitikai célokat. Finanszírozási forrása a „politikai” hitelezési főként állami költségvetés. [55]
Japánban, a költségvetési hiány ünneplik minden szinten, az állami vállalatok és intézmények nagymértékben támogatta a polgárok megtakarításainak, mint a fő előfizető államkötvények az elsődleges piacon, és a legnagyobb vásárló a másodlagos jelentése »Bureau bízik«, amely kezeli az állami nyugdíjrendszer és a megtakarítások és járulékot a polgároknak a postai takarékpénztár. Iroda alapok és az államkötvények finanszírozására használják nagyszabású infrastruktúra-fejlesztési projektek, amelyek a magánszektor nincs közvetlen kereskedelmi érdeke. Ez a forrás rendelkezésre a program befektetések és hitelek ( „dzayto”) fogadta el évente Parlament részeként az állami költségvetés. [56]
Pénzügyi mechanizmus KfW (NÉMETORSZÁG)
Nézzük meg részletesebben az egyik legismertebb és legnagyobb szövetségi befektetési és hitelintézetek Németországban, létre kifejezetten, hogy segítse a fejlődés a gazdaság - Hitelintézet a gazdasági fellendülés (Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW)).
Szerint a Marshall-terv, az Egyesült Államok nyújtott a német alapok visszatérés alapon, de később, kifizetése után a teljes összeg a tartozás, az alap teljesen beköltözött a német tulajdonban [59].
Jelenleg KfW Fejlesztési Bank tekintik a német és az európai gazdaságot. A fő célja a tevékenységek hosszú távú nemzeti programok finanszírozásával, a strukturális reformok a gazdaság és ellenőrizni tudják rendeltetésszerű felhasználására.
Jogállása és tevékenysége KfW szabályozza a törvény, a KfW és a Charta [60]. A jogszabály rendelkezéseit célja leírás szóló törvény a KfW, jogállására vonatkozó, a szakértelem és a kapcsolatok KfW ellenőrzéseket.
Az 1. bekezdés szerinti 1.§ A KfW törvény, jogi formáját KfW olyan intézmény közjogi azaz közjogi kapacitása jogi személy, amelynek célja a hosszú szolgálati konkrét gazdálkodási célok [61]. Ugyanakkor azt is használja a nevet „Bankcsoport” és a „bank”, az 1. bekezdés szerinti szóló törvény 11. §-a KfW, bár ez nem egy bank, és nem tartozik a törvény „A hitelrendszer» (Gesetz über das Kreditwesen (Kreditwesengesetz - KWG )), az alapvető szabályozást a banki szektor a gazdaság Németországban, és ellenőrzése alatt a német szövetségi bank.
Állótőke KfW alkotó bekezdés szerint 2 §1 törvény jelenleg 3,75 milliárd kialakított 80% miatt a szövetség azt jelenti, és 20% -kal rovására a szövetségi államok. KfW felszabadul a adófizetési kötelezettség (11. § 1. bekezdése KfW törvény).
Németország szerint a törvény §1a KfW viseli másodlagos felelősséget minden KfW nyújtott hitel, kibocsátott értékpapírok kibocsátott garanciák a hitelmegállapodás szerinti, azaz a lényegében az összes KfW kötelezettségvállalásokat. Ezen túlmenően, a Németországi Szövetségi Köztársaság, bizonyos esetekben lehetővé teszi a közvetlen garanciákat KfW kötelezettségvállalásokat.
Finanszírozni a hitelezési műveletek KfW kap célköltségkeretét, valamint forrásokat von hitelfelvétel a világpiacon kölcsöntőke. Alapvetően finanszírozási tevékenységek KfW alapul megjelenése a kötvények, mint az általa megbízott szerint 4.§ szóló törvény a KfW. Által kibocsátott kötvényeket a KfW, magas befektetési fokozatú értelmében a leányvállalat az állam felelőssége. Ez lehetővé teszi, hogy vonzza jelentős mennyiségű hitelek hosszú távú és a szükséges feltételeket, hogy végezzen a hosszú lejáratú hitelek kedvezményes kamatozású.
Amellett, hogy a saját és kölcsönzött alapok végrehajtására vonatkozó KfW programok irányította az alap „különleges tulajdonság» (ERP-Sondervermögen). A KfW, mint korábban, ez a legnagyobb karmestere az alap, valamint egyéb fejlesztési intézmények. [65]
A szerkezet a KfW két vezető testületek - a fedélzeten, és az igazgatóság (5. § A törvény KfW). Mint egy tanácsadó testület is működik a közepes méretű üzleti tanácsadás (§7a KfW törvény). Ezek funkciói vannak meghatározva §6-7a törvény és a KfW charter. A testület végzi az üzleti menedzsment, a vagyonkezelés és a KfW reprezentatív funkciókat. A Kormányzótanács ellenőrzi az általános magatartása ügyek és a menedzsment a tulajdon, így engedélyt kiadni nagy hiteleket, és jóváhagyja az éves mérleget. Tanács középvállalkozások a beállítás határozza meg az állam, amelynek célja a kis- és közepes méretű vállalkozások, tanácsot ad és vesz részt követelményeit meghatározó a kis- és közepes méretű vállalkozások számára a tervezési tevékenységének KfW.
Mivel KfW közfeladatot feladatait, a szövetségi pénzügyminiszter és a szövetségi gazdasági és technológiai felváltva és elnökhelyettest az igazgatótanács; Tanács középvállalkozások is vezeti a szövetségi gazdasági miniszter és Technológiai Hivatal (elnökként).
Az igazgatótanács áll szövetségi miniszterek, kijelölt képviselői Bundestag és a Bundesrat, a szövetségi kormány kijelölt képviselői a bankok és takarékpénztárak, az ipar, a közösségek, a mezőgazdaság, a kereskedelem, a kézművesség, a ház és a szakszervezetek között. Ezeket a szabályokat rögzíti a törvény a KfW (bekezdések 1-3 7.§).
Felszámolásáról KfW szerint 13. § A törvény KfW végezhető csak abban az esetben a törvény elfogadása.
A feladatok körét által végrehajtott KfW, megfogalmazása 2.§ A KfW törvény. Általánosságban elmondható, hogy a végrehajtással szövetségi programok fejlesztése és a pénzügyi együttműködés a fejlődő országokban. A húsú azok között osztják négy „tevékenységi körök» KfW. Állapot utolsó talált konszolidáció alkotó dokumentumok KfW azonban közölt adatok alapján kérelemre a Clearing KfW, hogy nincs pravospobnostyu és szervezetileg elkülönül a KfW személyzet, bár használja a nevét „bank”.
Így bizonyos KfW által végzett tevékenység:
1. Förderbank (Development Bank) - finanszírozás a lakhatás, a környezet, az infrastruktúra, az oktatás és az innováció;
2. Mittelstandbank (Bank középvállalkozások) - finanszírozás és tanácsadás a kis- és közepes méretű vállalkozások számára;
3. IPEX-Bank - export és finanszírozási nemzetközi projektek;
4. Entwicklungsbank (Bank of Economic Development) - az európai szövetségi projektek és programok támogatását célzó állami szektor a fejlődő országokban [68].
KfW részesedéssel rendelkezik a fővárosban néhány vállalat Németországban és külföldön egyaránt. Néhány ezek közül a bankok, és a konkrét tevékenységek jól teljesítenek a feladatok elvégzésére a KfW [69]. Hitelezés a gazdaság KfW végez beruházási programok finanszírozását. Ha ez megtörtént, mint általában, egy arányosan: levonni a saját és kölcsönzött alapok KfW, az alap Sondervermögen és a magánszektorban. Magántőke vonzása - az egyik elveinek KfW tevékenység piaci alapú mechanizmusok kockázatértékelés és szűrési hitelezési projektekhez kell tekinteni, sokkal hatékonyabb.
A szerepe a co-befektető lehet a kockázati tőke befektetési társaság, gazdaság vagy befektetési vállalkozás, bank, takarékpénztár, az egyes [70].
Hitelezési KfW végez elsősorban a hivatal kapcsolata a közvetítő bank a területen, amely merülnek kapcsolatos kockázatokat a kibocsátó hitel. Az egyes programok a KfW kockázatot átvállalja. A rendszer kiszámításához kamatlába a KfW jelenleg összpontosít a kockázat mértékét. A hitel mértéke határozza közvetlenül a közvetítő bank, biztosító hitel- és kockázatát viseli törlesztés elmaradása figyelembevételével megállapított KfW «mennyezeti». A kamatláb két tényezőtől függ: a hitelfelvevő hitelképességének és a fedezetek minősége. Ennek megfelelően, a szabály: minél jobb az üzleti hírnevét a hitelfelvevő és a garanciát nyújtott számukra, annál alacsonyabb a kamatláb. Korábban a közvetítő bankok adtak hitelt az összes hitelfelvevők egy kamatláb által jóváhagyott KfW és így nem lehetett mindig költségek fedezésére kockázatával jár a nem fizetés. [71]
Így a német tapasztalat végrehajtása az állami befektetési politika alapján a használata egy speciális intézetben - KfW, meglehetősen ígéretes, amint azt a létezését és lejárati KfW és hatálya tevékenységét, és fel lehet használni, hogy hozzon létre hasonló intézmények a gazdasági fejlődés Oroszországban.
Külföldi tapasztalatok egésze azt mutatja, hogy az állam nem játszik aktív szerepet a célzott finanszírozási prioritások a gazdaság, mind a költségvetési források és az egyéb forrásokból, szigorúan szabályozták az irányt, célokat és finanszírozási módszerek. Elveket és kritériumokat ebben az esetben eltérnek a kereskedelmi: célok nem annyira az üzemi eredmény, és főleg a gazdasági fejlődés területén, beleértve a kialakulását meghatározott ágazati arányok és összehangolását fejlettségi szintje a régióban.
[53] Taylor S., op. Op.