Az átlagos hozam a befektetési alapok, a út a gazdagság
Sokkal könnyebb mérni, mint megérteni,
amit mérni.
J .. U.N. Suliivan, Amer. fizikus
Már mondta, hogy az átlagos hozam a pénzügyi eszköz az időt kell figyelembe venni a következő képlet szerint, a geometriai átlag. hogy figyelembe vegye a vegyület hatását érdeklődést. De az átlagok más célokra használják fel. Itt is megvan a saját árnyalatokat.
Tekintsük ezt a figyelemre méltó szám, mint a magas hozamú befektetési alapok. Azt is gyakran látni olyan kifejezéseket, mint „a befektetési jegyek mutatott átlagos hozam xxx%”. A módszerek megszerzésének ugyanezen átlagos hozama túlnyomórészt néma. De matematikai statisztika foglalkozik több féle átlagot. És az alkalmazás különböző közülük eltérő eredményekre vezethetnek.
Mielőtt össze különböző az átlagos hozam, azok előnyeit és hátrányait, meg kell határozni, és mi, sőt, hogy az átlagos hozam nekünk adta fel. Nem értette a mérés célja meglehetősen nehéz kiválasztani a megfelelő eszközt.
Pénzügyi tanácsadók, újságírók és bloggerek, az átlagos hozam a befektetési alapok példáján mutatja be, hogy hány módon, hogy az átlagos befektető, beruházó valamilyen eszköz. És nem különösebben zavarja kiválasztási folyamat a legjobb képviselői a befektetési alapok.
A számításokhoz fogom használni egy eltúlzott példa, de a végén a post ad valós számok, így a befektetési jegyek az elmúlt két évben.
átlagos hozam példa PIFS
PIF vannak elrendezve annak érdekében, csökkenő hozam, a NAV elő „véletlen számot” 1 és 100.
Most kell számítani az átlagos hozam 10 PIF.
Egyszerű átlagos hozama. Úgy tartják, a következő képlet számtani átlag. Meg kell adnia az összes visszatérő és elosztjuk a kapott szám száma befektetési alapok (10). 100 + 60 + 15 + 50 = 225. Osszuk 10, megkapjuk az átlagos hozam 22,5%.
Ezért úgy ítélték meg a legtöbb amatőr rangsor - a blogok, fórumok, magánlevelezés. Könnyű kenőpénzt, de gyakran megtévesztő.
Az egyszerű átlagértéket informatív, mint a közmondásos „átlagos hőmérséklet a kórházban.” A mi példánkban 10-ből 9 befektetési alapok mutatja a hozamot kevesebb, mint egy „átlagos”. Ahhoz, hogy egy tapasztalatlan befektető, valószínűleg a befektetés is lesz, hogy a profit kisebb 22,5%.
A másik hátránya, egyszerű mozgó átlag, a heterogenitás a befektetési alapok. Az egyre népszerűbb a PIF, annál „átlagos” befektetők elhízik egy hozam az adott alap. Ezt a pontot nem kell figyelembe venni a számítások során.
Az elvárás a jövedelmezőség. Úgy tartják, a súlyozott átlag formula. A leggyakoribb „tömeg” használják mutató NAV. Meg kell szorozni a nyereségesség egyes alapok a részesedése a nettó eszközérték, majd adja hozzá a kapott 10 számot. Excel pozvlyayut könnyen megbirkózni ezzel a feladattal. A válasz: 20.03%.
Egyre melegebb lesz. A „őrült” alap maximális hozam nem a legnagyobb a piacon, így amikor egy egyszerű átlag szerepét túlbecsülték. Most megtette az őt megillető helyet.
Ez ilyen módon a fordítóprogramok index befektetési alapok, például Investfunds.ru. És valóban látni a részvényindexek is számított a „súlyozás”.
A táblázatból azonban azt mutatja, hogy a nyereségesség a 20% feletti kaptak csak 40% -át az alapok, valamint a 33% -a befektetett források (ezért osztozunk együttesen). Ez „az átlagos hozam” megkapja az „elit” a befektetők. És minél több egyenlőtlen eloszlása, annál kevésbé informatív értéket hordoz az érték az átlagos hozam, mint egy egyszerű és kiegyensúlyozott.
A medián megtérülési ráta. A medián megjelenik a statisztika, mint én. Ez az érték megmutatja „vízválasztó”. Pontosan fele az alap több mint a medián hozam, és a másik fele - kevésbé. Ahhoz, hogy megtalálja a medián mi rendezni egy egyszerű, (alapok) csökkenő jövedelmezőség és az értéke a középső sorban. Ha az asztal volt 11 alapok, a medián hozná 6. Ha páros számú befektetési alapok jellemzően átlagosan két legközelebbi közepén a mutatók. A mi esetünkben vesszük a számtani átlagát az 5. és 6. UIF: (15 + 10) / 2 = 12,5.
Így van, pontosan a fele az alapok voltak a hozamok feletti 12,5%, míg a másik fele - kevésbé. Kiválasztása alap véletlen, hogy van egy 50% -os esélyt kap a hozam középértéke fölötti.
Különösen figyelmes olvasók volna, hogy egy egyszerű medián ugyanolyan hátránya, mint az egyszerű átlag - mondta ugyanazon a forrásokat. Ha úgy dönt, egy alapot dobás darts egy listát a befektetési alapok, falra szerelt, akkor illik. De a medián lehet számítani a befektetett (azaz NAV) a nagyobb pontosság érdekében.
A befektetési alapok is csökkenő sorrend hozamok, de a végén ne nézd meg a befektetési alapok az asztal közepére, és a nyereségesség a befektetési alap, ahol a részesedése a halmozott keresztek a jel 50%. A mi esetünkben ez a PIF szám hét, a hozam 10%. A pontos képlet a medián kissé bonyolultabb, de egy ilyen durva becslés is elegendő.
Ez az érték azt mutatja, az eredmények beruházásaik. 50% -os befektetett pénz a befektetési alapok hoztak a tulajdonosok több mint 10% -os évi, a másik fele sajnos kevesebb. Ez a mutató a legtöbb jól tükrözi a valós helyzetet az átlagos befektető számára.
Így, az átlagos hozam példában PIFS egyenlő 22,5% súlyozott átlagos hozama 20%, a medián hozam egyenlő 12,5%, a súlyozott középértéke 10%.
A sors iróniája, kiderült, hogy az egymást követő érték kisebb, mint az előző. Tény, hogy ez nem szükséges, csak azt akartam megmutatni, hogy ezek a számok eltérőek, mind abszolút értékben, valamint az a tény, hogy az általuk képviselt.
Referenciaként nézd meg egy másik statisztikai mérőszáma az átlagos érték - divat (jelzi Mo). A mindennapi értelmében „divat” a leggyakrabban társított ruházat és népszerű, hogy a többség. Statisztikai divat - ugyanaz a dolog. A legnépszerűbb alakja az összes számot. Számítsuk könnyen: kitermelés 10% -nak van 5 alapok, kitermelés 15% - 1 alap, kitermelés 20% - 3 alap és 100% - 1 alap. A legnépszerűbb hozam - 10%, és ez a divat.
Ha emlékszik a fenti írott, akkor jön a fejembe a gondolat, hogy számít mód nincs száma befektetési alapok, és a befektetett összeg rubelt. Ismét divat 10% -os hozammal, a a befektetési alapok is a hozam fektetett a legtöbb pénzt (172 millió. rubelt NAV).
Nem látok semmilyen előnyt ez a mutató, és nem veszik figyelembe a használatát divat finanszírozására ésszerű lépéseket.
Átlagos hozam - 137%, az átlagos súlyozott hozam - 132%, medián - 131,5%, súlyozott középértéke - 129%, a divat - 120% divat a NAV - 130%.
Az átlagos hozam - 23,3%, súlyozott átlagos hozama - 24,3%, medián - 22,3%, a súlyozott középértéke - 18%, a divat - 20% a NAV mód - 15%.
Most, hogy tudod, hogy miért az átlagos értékek eltérnek egymástól, akkor lehet, hogy tájékozott döntést, hogy mely indexet használni a számítások.
A folytatása ez a téma javaslom, hogy olvassa el a megjegyzés Superinvestor.ru magazin arról, hogy a kormány arra számít, az infláció a következő évre.
Bővebben: egy ingyenes tanfolyam a „Hogyan válhat egy befektető?”
A világban a személyes pénzügyek szeretnék nevelni naiv befektetők. Azt mondják, hogy a befektetési - könnyű és egyszerű. Kövesse néhány egyszerű szabályt, és akkor meggazdagodni gyorsan és könnyedén.
A feltételek a válság és a bizonytalanság ilyen tanácsokat többet árt, mint használ.
A kurzus „Hogyan válhat egy befektető” takarít meg a sok illúziói a beruházások és tanítja az alapokat a hatékony pénzkezelési minden körülmények között.