Pre-export finanszírozás a nemzetközi gyakorlatban - módszertani folyóirat - nemzetközi
A globalizáció a világgazdaság egyik fontos feladata az állam ösztönző intézkedéseket export finanszírozás. Annak érdekében, hogy az állami pénzügyi támogatás kedvező környezetet teremt a beruházás. Ezek az intézkedések elosztott elsősorban a kész termékek, elsősorban a legfejlettebb műszaki cikkek. De meg kell jegyezni, hogy az export ciklus tartalmazza a termék és piaci tanulmány, termelés, értékesítés, áruszállítás, és végül fizetni.
Mik a pénzügyi eszközök finanszírozására kell felhasználni a korai szakaszában a kiviteli ciklusban?
Ebben a cikkben fogunk összpontosítani kivitel előtti finanszírozás, amely a gyártó által biztosított a termelési és szállítási szakaszban termékek mellett a jövőben várható bevétel az export termékek értékesítése.
- rövid kivitel előtti hitelek segítségével a finanszírozás a külföldi bankok
- banki garanciák kiviteli műveletek;
- kivitel előtti finanszírozás akkreditív a „piros / zöld záradék”;
- strukturált kivitel előtti finanszírozás.
A rövid távú pre-export hitelek segítségével a finanszírozás a külföldi bankok
Ábra. Az 1. ábra egy sematikus rövid távú előtti exporthitel finanszírozás bevonásával külföldi bank.
1. ábra, amely rövid lejáratú előtti exporthitel finanszírozás bevonásával külföldi bank
Ez a fajta támogatás célzott és általában rövid ideig tart. Abból a szempontból ez a struktúra a kockázat két részre oszlik:
- külföldi bank finanszírozást biztosít a bank az exportőr a meghatározott határértékek fedezetlen;
- orosz bank kölcsönöz az ügyfelek, figyelembe kell ígéretet árucikkek és anyagok, berendezések és más eszközök.
Költségek kamat formájában az ilyen hitelek kell az exportőrnek.
A pozitív oldala ennek szerkezet, hogy az exportőr az a képessége, hogy egy kölcsön a teljes összeget a kiviteli szerződést.
Meg kell jegyezni, hogy ebben az esetben az exportőrnek résztvevőjeként külkereskedelmi ügyletek, felelős, beleértve a végrehajtásához valuta jogszabályok. Ez azt jelenti, hogy az exportőr köteles kiadni tranzakciós útlevél exportőr bankja és a transzfert biztosítunk exportbevételek teljes terjedelmében a devizaszámlára az exportőr bank. Így a koncepció záloga export árbevétel mellett az exportőr bank feltétele, mert ez kötelező feltétele „átjáró” az export árbevétel az átvezető és az ügyfél folyószámla és a hitel visszafizetését a bank lesz az utolsó szakaszában a tranzakciót.
Bank garanciák kiviteli műveletek
Egyfajta formájában export finanszírozás lehet bankgaranciát.
A szerződések megkötése, amely az export áru / szolgáltatás használható, mint általában, a garancia a előleg és teljesítési garanciák.
előleg visszafizetési garanciát nyújt fedezetet a vevő kockázata az esemény, az exportőr által kötelezettségeit, hogy az árut, és (vagy) vissza nem korábban kapott előleget. Importőr előlegek vállalkozó kézhezvétele után a garancia bank által kibocsátott elfogadható neki. Így az exportőr kapja a finanszírozást úgy kell szállítmányt az ügyfél, nem a bank, mint a korábban figyelmen ügyben. A kifejezés a jelen jótállás változó, de rendszerint csak korlátozott ideig a szerződéses kötelezettségek teljesítésének.
A nagy teljesítményt garanciákat kifizetésének ha a szállító nem teljesítette az árut / szolgáltatás nyújtása az összeget, és meghatározott feltételek mellett az a szerződés. A kifejezés a garanciát, mint általában egybeesik a a szerződés időtartama.
Ehelyett, akkor a bankgarancia akkreditív.
Költségek formájában jutalék a garancia / tartalék akkreditív, mint általában, hordoz exportőre.
Vezetés használata bankgaranciát finanszírozása kiviteli műveletek ábrán látható. 2.
Ábra 2. A bankgarancia az export tranzakciókkal
Használja ezt a struktúrát nem mentesíti az exportőr követelményeknek való megfelelést a valuta jogszabályok végrehajtását tranzakció útlevél és átadása export bevételek is szükség van.
Pre-export finanszírozás akkreditív a „piros / zöld záradék”
Akkreditív a „piros pont» (Red Clause Credit), más néven a megelőző (Antisipatory) alakult ki annak érdekében, hogy az eladó, hogy az az összeg egy része, feltéve, hogy az akkreditív, mint előre.
Történelmileg, a betűket úgy tűnt, hogy biztosítsa az ellátás gyapjú Ausztráliából Európába, és az összeg egy része adott át előlegként az eladó, nyomtatott piros tintával.
Ez a fajta akkreditív történelmileg használt export feldolgozatlan termékek (gyapot, gabona, gumi) Kelet Európa és a kapcsolódó előleg az eladónak. Akkreditívek a „piros pont” most ritka.
A bankok általában nem használják ezeket a kifejezéseket, és inkább a saját nyelvüket használják, hogy megfeleljen a vásárlók igényeinek.
Előleg fizetés általában ellen bevételek exportőr / kedvezményezett, jelezve, hogy a hajó az árut követelményeivel összhangban az akkreditív, és ha ezt nem teszi meg, akkor vissza az előzetes kifizetés vagy annak egy részét az érintett áruk nem rakodják ki.
Akkreditívek egy „zöld pont” eltérő akkreditív a „piros pont”, amely olyan eszközöket, amelyek biztosítják előleget. Azaz, például akkreditív tartalmaz olyan állapot, amely lehetővé teszi a végrehajtó bank fizeti a kedvezményezett előleget fizet a szállítás előtt azáltal, hogy például formájában ideiglenes közraktárjegy megerősítő elhelyezése áru a raktárban a szállítást megelőzően intézett a kijelölt bank vagy a kibocsátó bank. Ha a kedvezményezett nem nyújt be meghatározott dokumentumok a hitel időtartama, a hitelező visszafizetési kötelezettségeket lehet visszafizetni rovására biztonság.
Reakcióvázlat preexport támogatás LC egy „vörös / zöld klauzula” ábrán látható. 3.
3. ábra: Pre-export finanszírozás akkreditív a „piros / zöld záradék”
Így az exportőr kap kiviteli bevétel a szerződéses előleg a szállítás előtt. Jellemzően, az összeg az előleg 20% -a szerződéses összeg. Azaz, az exportőr nem tudja, hogy a hitel a teljes összeg a kiviteli szerződést.
Finanszírozó bank ebben a szerkezetben a kibocsátó bank vagy más kijelölt bank. Kölcsön visszafizetése a finanszírozó bank, ideértve a kamatot tett importőrként a korábban egyeztetett időpontban. Advance exportőr végzik anélkül, hogy az utóbbi. Tény, hogy van egy koncessziós exportőr finanszírozó bank jogait pénzkövetelés az importőr.
Általában hitel „vörös záradék” használják a számítások a vállalatok közötti már rendelkeznek tapasztalattal dolgozik együtt. Mindazonáltal, biztosítva a külföldi partner kockázat megkövetelheti az exportőrt annak bankgaranciát az előlegek visszafizetését.
Strukturált pre-export finanszírozás
Ez a fajta export előtti finanszírozás olyan összetett strukturált termékek. export tárgyát nyersanyagok és mezőgazdasági termékek (áruk), amely lehet osztani a következő csoportok:
1. Fémek: alumínium, alumínium érc, réz, nikkel, ón, cink, acél, nemesfémek, és így tovább.
2. petrolkémiai termékek: kőolaj, földgáz, szén, villany, és így tovább.
3. Okolosyrevye termékek: gyapot, cukor, kakaó, szója, kávé, kukorica, dohány, ehető olaj és így tovább.
Finanszírozási összegek jelentősek, és lehet $ 300-500000000. Finanszírozás szempontjából kezdve két-öt év. Annak érdekében, hogy minél több rövid hitel szükséges, hogy módosítsa a szerkezet a tranzakció, mint megbeszéljük az alábbiakban.
A fő különbség a finanszírozási struktúra a fentiek, hogy egy külföldi bank (kölcsönadó) épít a közvetlen kapcsolatot az orosz hitel a hitelfelvevő / exportőr. Orosz bank szerepét játssza a „útlevél” bank. Végrehajtása során ez a szerkezet regisztráció szükséges két útlevél tranzakciók: a kiviteli szerződést, és a hitel között létrejött megállapodás alapján az exportőr és a hitelező.
A rendszer a kivitel előtti finanszírozási struktúra ábrán látható. 4.
4. ábra: A strukturális előtti exportfinanszírozás
Elemezve a kockázatokat, akkor kell figyelni, hogy a legfontosabb, hogy értékelni kell az a tranzakció végrehajtása strukturált kivitel előtti finanszírozás:
- a kockázatok az alapértelmezett a gyártó / exportőr, hogy vannak kockázatai a termelés és áruszállítás, beleértve a jelenléte / hiánya tapasztalat kiviteli műveletek lehetőségét a szállítás és tárolás áruk;
- kifizetés, ideértve az átalakítást kockázatokat. A fent ismertetett szerkezet az adatok át a kockázatokat a Orosz Föderáció, hogy a vásárló vagy a kereskedő;
- pénzügyi kockázatok, beleértve a kapcsolódó kockázatokat a vagyonvesztés jogok mitigiruyutsya Pledge exportált áruk;
- a politikai kockázatokat, beleértve a lehetőséget a szabad export az egyes áruk, a rendelkezésre álló megfelelő engedélyek, garancia / kényelmes kockázat kormányzati szervek, biztosítás;
- a működési kockázatok a minősége és mennyisége gyártott és exportált áruk;
- kapcsolódó kockázatokat a likviditás az árut a külföldi piacon;
- ár kockázatok esetleges változások a nyersanyagárak a világpiacon.
Összegezve a fentieket meg kell fizetnie a figyelmet arra, hogy a pre-export finanszírozás mindig a cél, és kapcsolatban van a mögöttes ügylet, vagyis az áruk kivitele. A szerkezet minden egyes tranzakció sok tényezőtől függ. Befolyásoló tényezők közül a hitelező, így a pozitív döntés, hogy finanszírozza az exportőr, a következők:
- üzleti és fizetési hírnév exportáló cég;
- tapasztalat a külkereskedelem, a partnerek száma;
- az átláthatóság a pénzügyi kimutatások és a pénzmozgások;
- meghatározása egy függőleges szerkezet;
- a pénzügyi helyzetét a társaság - a gyártó termelési;
- világos és egyértelmű támogatott kiviteli rendszer;
- a rendelkezésre álló bankszámlák és a hitel összegét forgalom rajtuk;
- száma és mérete a tranzakciók útlevelek
- jelenlét tájékoztatása szerint az akkreditív.
Azt is fontos megjegyezni, hogy a siker az egész komplexum a szerződéses kapcsolatok keretében kivitel előtti finanszírozás és orosz exportőr és a hitelező bank kell jól ismerik a törvényt, az ország, a vevő, mint bármely jogszabály, sok árnyalatok, amelyek sértik a jogait az orosz oldalon.
LM Rylova Bank "WestLB Vostok" (CJSC) vezetője Trade Finance