Menedzsment a pénzügyi befektetés - studopediya
Az hosszú távú pénzügyi befektetési utal befektetési alapok megszerzése érdekében állandó jövedelemmel da (pénzügyi bérleti díj), vagy egy nagy összegben.
Ha az objektum valódi beruházások gyártási helyszínek, akkor hozza a működési nyereség, az objektum a fi-pénzügyi befektetések értékpapírok (részvények és kötvények), valamint a banki betétek.
A beruházások a banki betétek eléggé megbízhatóak NYM módon beruházás, mert a nagy bankok mennek csődbe viszonylag ritka. Hitelkamat betétek relatív-ció alacsony, stabil és kissé változnak a bank, hogy tiltsák-ku, így a gyakorlatban a kérdés nem annyira a választék, versenyképes áron, a legmegfelelőbb nyújtó bank nuzh-CIÓ a pénzügyi szolgáltatások.
Jellemzően a banki kamat vesszük a „point-referenciakeret a” viszonyítási alap meghatározása a nyereségesség értékpapírokba történő befektetés. Egy ilyen beruházás, így osztalékot részvények és a kötvények kamata tekinthető nagyon vonzó. Oso-sen érinti osztalékot törzsrészvények. Értékük nem rögzített, így attól függően, a vállalat sikere lehet elég nagy. Ezen túlmenően, abban az esetben a részvények eladása kaphatnak jövedelem csere.
Befektetés értékpapír van értelme, ha: ez a legjövedelmezőbb az összes lehetséges befektetési alternatívák, a várható hozam magasabb, mint akkor kap a bank; a beruházások megtérülése felett az infláció (ez vonatkozik az Invest tsiyam a bankszektorban).
Az összes rendelkezésre álló értékpapír, amely a társaság szerez, hogy azokból a betevő, az úgynevezett tőzsdei port Felia. Kezelése során a folyamatosan meg kell oldani két vzaimois-fordul a probléma: annak biztosítása, hogy a lehető legjobb bevétel-ség (amely egyenesen arányos a beruházási kockázatok), valamint ezzel párhuzamosan Menno lehető legnagyobb megbízhatóságot. Az utóbbi lehet elérni befektetés elsősorban állampapírok - kötvények és kincstárjegyek.
A részvényportfólió állhat értékpapírok eltérő érvényességi időt, hogy regionális, ágazati, nemzeti vagy nemzetközi orientáció.
Attól függően, hogy az adott tartalmat a részvényportfólió szokás megkülönböztetni négyféle „készlet”.
1. „növekedési portfólió”, amely tartalmazza értékpapírok, a tanfolyam (ár), amely folyamatosan növekszik. Célja, hogy a tőkebevonás, mert ez a fajta ACTi-akkor általában fizetett minimum jövedelem.
2. „Portfolio bevétel” áll értékpapír, amely generál magas osztalékot és a kamatot. Mivel az arány az utóbbi az értékpapírok piaci értéke meghaladja az átlagos szintet, úgy, ellentétben az előző esetben, növekszik viszonylag lassan.
3. „Portfolio meghatározott bevételeket kockázati tőke”, beleértve az értékpapírokat mo-lodyh, kockázatos szándékozó cégek gyorsan bővíteni tevékenységét.
4. „A portfolió stabil jövedelem”, amelyek egyesítik, mint általában, az államkötvények és által kibocsátott értékpapírok a legnagyobb és legstabilabb cégek-mi. Ezek rendkívül megbízható, bár nem olyan jövedelmező, mint a korábbiak.
A gyakorlat azt mutatja, hogy a legcélszerűbb, hogy kiegyensúlyozott-ny értékpapír állomány, ami szükséges figyelembe venni a következő tényezőket:
-az arány a stratégiai és taktikai célok és a vállalat fejlesztési célokat;
-piaci feltételek értékpapírok (telítettség dinamikája a piaci érték, a jelen jogi kiváltságokat vagy korlátozások alapján on-Kupka, birtoklása, bonyolítja az átmenet az egyik tulajdonos a másik);
-Az általános helyzet az ország gazdaságának egészét, és különösen az on-raslyah és régiókban;
-fenntartsák a szükséges likviditás (azaz a „eladhatóságát” ..) az értékpapírok:
A következő típusú értékpapír-portfolió stratégia:
1) stratégiája konstans mennyiségű. A növekedést a értékpapírok árát az Portf la értékesítik;
2) A stratégia a állandó arányban. Karbantartó állandó részét a megfelelő fajtájú értékpapírok állománya;
3) a költségek átlagolás alkalmazott stratégia csendes piaci körülmények között. Ennek lényege abban rejlik, hogy bizonyos időszakokban az állandó összegű vkla dyval a törzsrészvény, és ha azok aránya növekszik, akkor kerül sor, és a kedvezmény a betét a bank vagy a kötvények alkotnak alap jövőbeni vásárlások;
4) stratégia változtatható arányú. A részesedése egyes típusú bu-mágus a portfolió kapcsolódó részvényindexek.
Portfóliókezelés a tervezését és irányítását összetételét annak érdekében, hogy fenntartsák és növeljék a tőke költsége alapján a piaci növekedés eszközök értékének, bővül a skála a műveletek-CIÓ (mivel a felszívódás a versenytársak, suppli-esek a nyersanyagok), valamint csökkenti az általános gazdasági és pénzügyi és a kockázat.
Az ilyen szabályozás értékelésén alapul hatékonyságának Invest-tanulmányt, amely lehet tenni több módon:
1) összehasonlítva az átlagos éves megtérülést az arány a banki kamat;
2) alapján összehasonlítva a megtérülési szintet, a beruházás-inflációt. Csakúgy, mint az előző esetben, a hozam a befektetés nagyobb legyen;
3) alapján a megtérülési idő. Az utolsó közelítés elosztásával nyert a beruházás teljes összegének várható értéke a jövedelem-közvetlenül;
4) összevetve a beruházás összegét szükséges sugárzás egy adott mennyiségű jövedelem;
5) keresztül a grafikus kijelző a cash flow-k. Gras-fic, az úgynevezett „cache-flow” alakja van diagramok, a fennálló oszlopok vízszintes tengely mentén időrendi sorrendben. A magasság a rúd megfelel a pénzforgalom (vagy a jövedelem befektetés) az időszak alatt, és Shih-szélesség - időtartama ebben az időszakban. Sőt, oszlopok jellemző beruházások kerülnek tengely alatti és jellemző az előre hody- rajta;
6) összehasonlításán alapul jövedelmezősége befektetési lehetőségeket (on-viselése a teljes éves bevétel, vagy az érték), beleértve a diszkontálás.
A koncepció a kedvezmény az egyik legfontosabb a pénzügyi irányításban. Általánosan elfogadott, hogy a készpénz értéke Xia magasabb jövőbeni bevételei, így ma, ezek összege megegyezik a sokkal nagyobb holnap. „Jogi” itt elég: a kényelmetlenséget okozott az elutasítás tárgya az áramfelvétel, az infláció, a nem fizetési hitelek és mások.
Annak érdekében, hogy meghatározzák a megfelelője a jelenlegi összeget, mondjuk, egy évvel később, az ő kezdeti értékét megszorozzuk kifejezést feszültségű (1 + i), ahol i egy bizonyos minimális elfogadható norma-hodnosti beruházások, mint például a banki kamatok. OP-meghatározottsága a kezdeti összeg megegyezik a két évvel követő opera-CIÓ kétszer meg kell ismételni, és így tovább. D. A fordított cselekvés végbemegy, ha meg szeretné határozni a mai megfelelője jövőbeli összegek B. Az utóbbi, ebben az esetben el kell osztani az adott kifejezés, az úgynevezett diszkont tényező, ahányszor s (ne-IRS) választja el ezt a díjat ma.
Egy ilyen művelet, és hívták diszkontálás. A Pomo-schyu jövőben fog hozni a pénzt a mai körülmények között.
Ahhoz, hogy értékeljék a különböző területeken a beruházások és válassza ki a legmegfelelőbb opció értéke határozza meg a Num-diszkontált (csökkentett) jövedelme. Erre a célra a kedvezmény áramlási ruetsya beruházási és bevételi forrást a megfelelő időszakban, és határozza meg a közöttük lévő különbség.
A beruházási szint hatékonyságot, amely az előbbi ra egyenlőség a két folyam hívják IRR-sti. Ha ez alacsonyabb hitelkamatok, akkor célszerű befektetni többlettőke bankbetétekbe, és ha nagyobb - a legjövedelmezőbb vállalkozások összhangban pénzügyi stratégia a vállalat, természetesen figyelembe véve a kockázatokat.
Amellett, hogy a kedvezményes jövedelem hatékonyságának értékelésére használatban indikátor lehet vestitsy kedvezményes bérleti díj belnosti. Ehhez szükséges a közölt érték-Sec öntsünk diszkontált jövedelem összegét. Jelen költséghatékony-ség beruházás értéke 1, ha a jelenlegi értéke nulla. A magasabb szintű további megtérülés, ezért megfelelőségét az adott megvalósítása-CIÓ feltételeket, és az alsó - a hatékonyság.