Ellentétben a keletkező cash flow adózott

A koncepció szerint a gazdasági jellegű és típusú pénzáramlások a társaság. A szerkezet a kapott pénzforgalom.

A koncepció a pénzforgalom - alapján a DCP-szabályozás. Ez alapján olyan paramétereket, mint a kiáramlás mellékfolyók és a kapott pénzforgalom

Cash flow - ez a valódi pénzt, hogy a vállalat, és amely képes használni a tevékenységében és a saját belátása szerint.

Ahhoz, hogy meghatározzuk a teljes vagy kapott den.potoka szükséges időtartam alatt, hogy meghatározzuk a különbséget m-sorban egyenlegek pénzszámláin az egyensúlyt a az időszak végén és a mínusz egyenlegek denezhn.schetah időszak elején.

Jelenleg 3 változata teljes DP:

1) Pozitív - beszélhetünk általános beáramló készpénz az adott időszakban.

2) A negatív - beszélni az általános pénzkiáramlás időszakban.

3) Zero - mondják Σ ext. pénzbeáramlástól egyenlő kiáramlás Σ ext.

Típusai DP a vállalati (belső beáramlás és pénzkiadásokra)

Mellékfolyói: 1. Árbevétel 2. A kapott banki hitelek; 3. hitelek jogi és fizikai személyek; 4. Bírságok büntetéseket kapott; 5. Az ügyfelekkel; 6. A bevételt a részvénykibocsátás; 7. származó bevételek a kötvénykibocsátás. hiteleket; 8. Befektetett eszközök és egyéb eszközök; 9. pénzforgalom ingatlan bérbeadásából; 10. kapott bevétel tőkerészesedés más cégek. 11. Az osztalék (százalék) Bank vásárolt vállalati; 12. a betétek kamatai és a visszatérés a betétek.

Kiáramlás: 1. a számlák kifizetése a szállítókra és anyagok, az adókat, s / tábla. 2. A kamatfizetést a hitel és a kölcsön visszafizetésének. 3.Uplata hitelek kamatai és a kölcsön visszafizetésének. 4. bírságokat és büntetéseket fizetni. 5. kamatfizetést saját tőke más cégek és tulajdonosok. 6. Az osztalék a részvények. 7. kamatfizetést az adósság a központi bank és a visszafizetés. 8. megvétele PF. 9. A lízingdíjak. 10. A beruházások formájában tőkerészesedés más cégek. 11. Mellékletek a bankbetét. stb

Osztályozása cash flow.

A cash-flow alapján kerülnek besorolásra az alábbi kritériumoknak:

1) alapján a kapott hatás pénzforgalom (bejövő és kimenő):

-DS, növelve a végeredmény (bejövő den.potoki);

-DS, az csökkenti a végső eredmény (kimenő den.potoki).

A különbség köztük az úgynevezett kapott (Pn).

2) a járműtípus:

-A gyártási tevékenység;

-A beruházás (vásárlás és értékesítés a tárgyi eszközök és a közvetlen beruházás);

-Pénzügyi (tevékenységét a banki és pénzügyi piacon).

Ellentétben a keletkező cash flow adózott.

Gain - pénzügy cut-t kapott egy bizonyos ideig, de ez idő alatt nem jelentkezik valós DS Bejövő meghatározni egy naptári időszak, és Pn - időszak = időtartama egy forradalom az alapok.

Így kívül a naptári időszak, amely nyereség kiszámítása továbbra DP nem szerepel ebben az időszakban, ezért a profit általában nem esnek egybe a kapott DP. Azonban, valamint a keletkező nyereség DP mutatója az eredmények a vállalat különböző nézőpontok: a nyereség a TZ árrés, és a kapott BF P. F. likviditás.

P - Pn kötelező elem, és mint általában, nem esik egybe vele nagyságrendű Vannak más elemei a pénzforgalom, és a nagysága a mennyiség függ a időtartamát. Mivel DP bevételeket tartalmazza nemcsak a jelenlegi műveletek, hanem befektetni. és a finanszírozás. tevékenységét a (osztalékfizetésről befektetések), amelyek nem szerepelnek a profit

A nyereség a fő kötő komponensnek kapott DP szerkezete, a jelenlévő más elemeinek a kapott DP szerkezete függ időtartamát az érintett. Tekintsük a 3. kiviteli alak az ilyen időszakok:

1) P = P, ha egy teljes fordulatot készpénz = naptári időszak eredményszámítási

2) R = P + A (értékcsökkenés), ha az időszak az év = értékcsökkenési leírás tartalmazza a bejövő pénzforgalom (foglalt értékcsökkenés bevétel), és nem tartalmazza a kimenő (hiszen, ellentétben más költségek maradványait vállalkozás), akkor ez egy része a kapott DP, továbbá a nyereség.

3) P = P + A + RS-RS (eredmény + amortizáció + fiókok hátoldalon Th - számlák Butt-Tb), amikor az időszak <года. Ситуация, когда у предприятия нет денежных средств, но есть прибыль (ДЗ – прибыль, появившаяся после отгрузки продукции, не сопровождалась движением денег по счету или кассе предприятия), либо имеются денежные средства, но нет прибыли (КЗ – минимальная задолженность по з/плате, платежи по налогам, срок оплаты которых не наступил).

KZ - pénzt a vállalkozások és szervezetek, amelyek használata naprakész a kötelezettségek teljesítését. DZ - azaz a pénzt, hogy meg kell vállalkozások (csökkentett Pn).

4.3. Idő pénz értéke és annak felhasználása a pénzügyi irányítás

A pénz - egy különleges termék (A termék megfelelő), amelyet ki lehet cserélni az összes többi áru. A pénz értéke határozza meg az áruk mennyiségét, hogy ki lehet cserélni egy adott pénzösszeg; - ez a vásárlóerő.

A pénz értéke befolyásolja a két fő tényező: a pénz és az árszínvonal. Mindkét tényező idővel változnak, így beszélhetünk az idő pénz értéke.

Az idő fogalma pénz értéke alapján az alapvető álláspontja, hogy a pénzt a változás értéke az idő múlásával.

-valós / tényleges érték a pénz - a vásárlóerő egy adott időpontban;

-A jövőben a pénz értéke - a vásárlóerő egy bizonyos idő után a jövőben.

Idő pénz értéke elmélet azt állítja, hogy az összeget tartott egy befektető idővel növekszik, feltéve, hogy fektessenek be egy adott beruházás célja a kockázat.

FVn = PV (1 + i) n = -formulas összetételéhez képletű vegyületet érdeklődést képletű = = nagybetűs képletű jövőbeli értékét a pénz. Gazdasági értelemben, hogy a t.zr. beruházó valódi (tényleges) pénz értéke kimenő cash flow, a jövőbeli érték - a beérkező pénzforgalom i - az arány összetételéhez jellemzi hozamú befektetési alapok. A képlet érvényes a következő megkötésekkel: pénzt elhelyezni, ha a teljes összeget elején az első időszakban Paymaster, azaz PV- const, (valós pénz item-Th). százalék (a Bank által meghatározott) állandó marad az egész távon, azaz a i - const. n-számú Paymaster időszakokban.

az árszínvonal változik az idők hatása alatt az infláció. Infláció - a törvénysértés monetáris forgalomban az irányt a pénzkínálat növelésének eredményeként - csökkent a pénz vásárlóereje.

A képlet a jövő infláció költségét adott. FVn = PV (1 + i - i és) n. ahol i és - az átlagos infláció mértéke az ideje egy Paymaster.

Inflációs környezetben, megkülönböztetni a nominális és a reálkamatok. A reálkamat határozza meg, figyelembe véve az inflációt (IP = i - i és), és jellemzi a jövedelmezősége befektetési alapok, figyelembe véve az inflációt. IP - az a határérték, amikor arról döntött, pénzt fektet a bank. Ha az IP> 0, akkor a pénzt befektetni nyereséges, különben - nem.

PV = FV / (1 + i) N - ez a képlet / aktuális érték Diszkontálás diszkontálás általános képletű - egy inverz eljárás kapacitását, vagyis a meghatározására vonatkozó eljárást a jelen (aktuális) pénz értéke egy ismert jövőbeli értékét megszorozva diszkonttényezővel (i - diszkontráta), a kedvezmény mértéke a hozamot a befektetési den sze-STV a beruházó. (Mutatja, hogy mennyi pénzt kell befektetni ma a befektető bizonyos feltételek mellett a jövőben, hogy a szükséges összeg den.sr-in.).

A főbb következtetések az idő pénz értéke elmélet:

-Pénz különböző időpontokban különböző költségeket.

-A pénz ma megkapta mindig drágább, mint a pénz beérkezett holnap.

-Ha van egy választás, ha minden más körülmény azonos, megkapja a beruházások ma vagy holnap, meg kell választani - ma.

-Ha van egy választás, ha minden más körülmény azonos, befektetni ma vagy holnap, akkor válassza ki holnap.

Fogalmának alkalmazása sokkal szélesebb, és használják a pénzügyi irányítás hatékonyságának értékeléséhez beágyazott DC esetén a pénz befektetett egy időben, és az eredménye, hogy a beruházások - a másik, feltéve, hogy a kiadás a források a beruházási projekt, és a befektetés lehetőségét az alternatív befektetési lehetőség, vagy ugyanazon projekt. TS Elméletét használják hatékonyságának értékeléséhez Invest. projektek, amelyek közé tartozik a valós befektetni. projektek, beruházások beszerzése a központi bank, hogy fektessenek pénzt a bank, például a számítás NPV (nettó diszkontált. jövedelem). Hatékonyságának meghatározására invest.proekta szükséges összes várható előnyök és költségek diszkontált elején távú befektetések, és hasonlítsa össze a kettő között. A különbség köztük -CHDD> = 0 - a projekt eredményes

4.4. A koncepció a kockázat a pénzügyi menedzsment. A kapcsolat a kockázat és a megtérülés. Kockázatdiverzifikációt.

Kockázat - az a lehetőség, mellékhatások előfordulása. A pénzügyi gazdálkodás kedvezőtlen esemény bármely olyan esemény, hogy a vezető ↓ várható értéke fennmaradó nyereségből a rendelkezésére p / p.

Kockázat - a valószínűsége, hogy a kieső nyereség.

Hozam - a relatív mértéke hatékonyságának befektetési alapok aránya határozza meg a cut-ta (jövedelem) és a ráfordítás eléréséhez szükséges egy adott cut-ta és mért%.

Az alapvető megközelítés a változó riska.v, hogy a kockázat lehet tekinteni, mint a bizonytalanság a bevétel elérése. Befektetői bizonytalanságot közvetlenül függ a volatilitás a vállalat a fizetési jövedelem. Az instabilitás az oszcilláció határozza meg a hozam tekintetében néhány átlagos érték. TS A nagyobb érték nagyobb ingadozásai bevétel: az instabilitás, a befektetői bizonytalanságot, annál nagyobb a kockázat a befektetési alapok.