piaci portfolió

Alapjait az elmélet a piaci portfolió egy szisztematikus megközelítés kombinációja (diverzifikáció) a különböző pénzügyi eszközök, amelyek képesek, ha az általános piaci bizonytalanság és a kockázat így jövedelem a befektető.

A definíció szerint megegyezik a piaci portfolió (az angol portfolió - csomag összeállítása egyéb iratok, dokumentumok), mint egy bizonyos értékpapírok, részvények és egyéb eszközök cseréjének különböző fokú jövedelmezőség, likviditás és a kockázat, kialakítva a bevételt egy bizonyos időintervallumban a körülbelüli ( megkívánt) profitráta ad csak egy általános képet a gazdasági fogalom. A teljes nyilvánosságra hozatalát a lényege olyan hatékony befektetési eszköz piaci portfolió, meg kell alkalmazni, közvetlenül a tényleges gyakorlatát kialakulása, szerkezete és ellenőrzési módszereket.

Ahhoz, hogy a piaci portfolió végre a feladatokat, amelyek szükségesek a befektető, akkor kell alakítani (kiegyensúlyozott) bizonyos piaci elvek:

diverzifikáció - a kiválasztási eszközök (értékpapírok kötés származékok ..), hogy védelmet nyújtsanak a kockázata változó piaci körülmények között a különböző gazdasági ágazatokban;

likviditás - használt eszközök alkotják a portfólió kell egy adott mértékű likviditást, amely lehetővé teszi, hogy a befektető bizonyos periodicitás átrendeződése pénzügyi eszközök olyan esetekben, például megváltozott piaci körülmények között;

hozam - piaci portfolió a kívánt tulajdonságokkal nyereségesség definiáljuk, mint a kockázati szint / visszatérés elfogadható értékeket a beruházó.

A gyakorlatban a piacon sok típusú és befektetési portfolió kezelési stratégiák, amelyek két nagy csoportra.

Agresszív piaci portfóliók

Tipikus felhasználók egy ilyen megközelítés vagyonkezelést a kockázati tőke és a fedezeti alapok, hogy az alapok kollektív beruházások (pl, a befektetési alapok, ETF alapok). Általános szabály, hogy egy ilyen stratégia portfóliók összetétele:

magas kockázatú pénzügyi eszközök - részvények a 2. és a 3. szinten. Alapvetően - ez nem likvid részvények potenciálisan nagy lehetőséget jelent a jövőbeli növekedés az ár és / vagy magas volatilitás;

vállalati szektor kötvények kockázati szintje alá B + (úgynevezett „spekulatív”, sőt „szemetet”);

deviza eszközök magas volatilitás - valutáinak feltörekvő gazdaságok. Ez kereskedelmére vonatkozik carry trade művelet (felvásárlás eszközeit országokban, ahol magas szintű infláció kinyerése érdekében kiegészítő támogatás miatt az árfolyam különbségeket kapcsolatban a valuták a vezető országok);

Származékok - származékos pénzügyi eszközök cseréje céljából a fedezeti és letéti kereskedés.

Konzervatív vagy kiegyensúlyozott piaci portfolió

A legtöbb esetben az ilyen piaci portfolió struktúra tartalmaz

és rendkívül megbízható (nem alacsonyabb befektetési fokozatú AAA, AA +) részvények és vállalati kötvények vezető gazdasági ágazatok (pl, olaj és gáz, ipari eszközök országos jelentőségű);

szuverén (állami) és a települési hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. Például egy BFL (Federation kötést) vagy államkötvényeket Fed (kincsek);

nemesfémek (arany, ezüst, platina, palládium) vagy fizikai értelemben, mint külön számlák;

letéti legmegbízhatóbb bank vagy biztosító társaságok.

Mint bármely más marketing eszköz. befektetési portfólió van téve egy bizonyos fokú kockázatot, mivel a belső hiányosságai a szerkezetét és minőségét eszközök szerepelnek benne, és a külső körülmények objektív politikai és gazdasági valóság.

Úgy vélik, hogy a kockázat a piaci portfólió áll két fő részből áll:

Szisztematikus kockázati - ez kedvezőtlen tényezők és események befolyásoló eszközök értékének a portfólióba, hogy bizonyos makrogazdasági folyamatok a globális vagy helyi gazdaságra, politikai események;

rendszertelen kockázatát - negatív hatást gyakorol a portfolió értékét vagyon a kapcsolódó tényezők minőségét az értékpapírok, a gazdasági helyzet a kibocsátók, szakmai vezetők, válassza ki a megfelelő befektetési politikát.

Kapcsolódó cikkek

előző ◈ a következő