Lízing és forfaiting - különleges formák beruházási projektek finanszírozása - a pénzügyi tudomány

5. Lízing és forfaiting - speciális finanszírozási formák beruházási projektek

Jelenleg hatása alatt a modern tudományos és technológiai forradalom jelentősen megnövekedett a szerepe lízing, mint egy új formája a gazdasági tevékenység. Gépek és berendezések miatt a magas költségek nehéz megvalósítani. Lízingcégek vásárolni, és a bérleti berendezések ipari használatra célra. Ez a módszer lehetővé teszi, hogy a befektetési finanszírozás a bérlő, hogy jelentősen csökkenti a nem ismétlődő költségek, veszteségek elkerülésére miatt elavulása gyártóberendezések. Lízing - kölcsönösen előnyös formája a bérleti díj. Bérbeadó bevételre tesz szert a nem használt eszközök, és a bérlő lehet indítani egy vállalkozást, vagy növelje a termelési jóval kisebb beruházás.

Leasing elején jelentek meg 50-es évek az USA-ban, és a 60-as - a nyugat-európai országokban. Eredete miatt a beruházási igény a tudományos és technológiai haladás és a képtelenség, hogy teljes mértékben megfelelnek a rovására hagyományos finanszírozási módszerek - az adósság-részvény. US tartozik a vezető pozícióját a globális lízing - 40%. A második helyen - Japán - 25%, Dél-Korea az ötödik - 3,9%, a huszonötödik Kína - 0,3%. Az egyes országok és lízing 25-30% (és az USA-ban, akár 50%) az éves teljes közvetlen befektetés. Lízing drámaian növekvő beruházási lehetőségeket a vállalkozók, a szakértők szerint, 15-20% világszerte, és 30% az USA-ban.

1) a finanszírozási módszer használható az egyik plusz forrást beruházási források, és ezzel egyidejűleg,

2) a működtető eljárás drága, a bérlő a termelési eszközök, amelyek egyfajta hosszú távú bérleti gépek és berendezések által vásárolt a tulajdonos (bérbeadó), hogy a produktív felhasználásra, miközben azok tulajdonjogát a lízingbe adó a teljes időtartama alatt a szerződés.

Gazdasági szempontból lízing hasonlít nyújtott kölcsön a berendezések vásárlására. Ebben az esetben a lízing lehet tekinteni, mint egy speciális finanszírozási forma tárgyi eszközök, megvalósítása speciális (lízingcégek. Megvásárlásával a befektető gépek és eszközök, ezek a vállalatok, mint a bérlő hitel. Ha vásárol ingatlanvagyon hitelre, a vevő teszi időben kifizetések visszafizetni az adósságot. Az eladó ingatlan eszközöket, hogy biztosítsa a kölcsön visszafizetésének megtartja az objektum tulajdonjogát jóváírásra kerül a teljes hitel visszafizetését.

Attól függően, hogy a szerződés időtartama távon háromféle bérleti tranzakciók:

- Rövid távú bérleti időtartamra legfeljebb egy éves - értékelése; - Közepes távú bérleti időtartamra egyéves 1reh év - hayring;

- hosszú távú bérleti 3-20 év vagy több - lízing.

Keretében a hosszú távú bérleti két alaptípusa lízing - a pénzügyi és operatív.

Investment (pénzügyi) lízing - az egyik legígéretesebb formája hitelfelvétel és egy formájának tekinthető a hosszú lejáratú hitel, amennyiben a természetbeni és visszafizetendő részletekben, és egy megállapodás, amely a fizetési időszak alatt a fellépés fedezésére teljes költségét berendezések értékcsökkenése nekik egy nagy részét, valamint a profit a bérbeadó.

Operatív lízing - megállapodás, amelynek érvényessége rövidebb értékcsökkenési időszak a lízingelt tárgy.

Leteltével a beruházás (pénzügyi) bérleti szerződés, a bérlő visszatérhet a bérleti tárgy a lízingbeadó; új megállapodást kötni a berendezések bérlése; vásárolni a lízingtárgy de a maradványérték.

Miután lejárt a bérleti szerződés tárgyát képező vissza lehet küldeni a tulajdonos vagy újra bérbe.

Magyarországon a lízing nem olyan elterjedt, mint várható lett volna alapján vitathatatlan előnye hitel - a teljes rendelkezésre bocsátott források a műveletet, amely jelentősen csökkenti a befektetés kockázatát. Át a súlypont, a pénzügyi műveletek szféra forgalomba a reálgazdaság (termelés) kell lennie:

- aktívan elősegíti a részvételt lízingtevékenységgel megbízható kereskedelmi bankok és a biztosító társaságok. A pénzt, hogy nem kockáztatják, hogy fektessenek be az iparág közvetlenül kell esnie a termelés révén lízingcég;

- bevezetése keretében a végrehajtása az állami beruházási programok az állami gyakorlatban tőke-berendezések beszerzése és azok későbbi átadása lízingvállalatoknak a berendezés üzemeltetésére (repülőgépek, hajók, turbinák, számítógép központok, gyártás mezőgazdasági gépek, stb.)

A „elveszítve” kapta a nevét a francia szó - forfe (aforfait - mint egész, a teljes összeg). Elveszítve elterjedt, mivel a korai 60-as évek külkereskedelmi hatására fokozódó verseny exportáló termékpiacok. Forfetírozás - jelentése:

1) a finanszírozási módszer használható az egyik plusz forrást beruházási források; és ugyanabban az időben,

2) formájában kereskedelmi hitel átalakítása egy bank, és egy olyan művelet fizetni a hitelintézet importőr kötelezettségei igénybevétele nélkül (forgalom) az adósság és a fizetési okmányok pas előző tulajdonos, vagyis az exportáló hitelezési megvásárlásával számlák által elfogadott, az importőr.

Befektetési forfetírozást - egyfajta hitelezési külkereskedelem, amely előnyt az exportőrnek, mint például: a nemteljesítés kockázatát biztosítás, a kibocsátás exportőr követelés, ezáltal állandó szerződés kamat, stb Azonban az ilyen típusú pénzügyi tranzakciós lehet használni kereskedelmi ügyletek és befelé. állam.

- a vevő (befektető), aki nem rendelkezik időpontjában a szerződés megkötése szükséges források összege fizetni a megvásárolt nagy objektum tranzakció, az eladó ír egy sor számlák összértékű értékével egyenlő az eladott tárgy, beleértve a kamatot a fizetési késedelem, azaz biztosító kereskedelmi hitel. kifizetések ütemezését a jegyzetek egyenletesen oszlanak időben. Jellemzően minden egyes számla kerül kiállításra hat hónaptól egy évig;

- az eladó kapott egy sor számlák figyelembe veszi a bank bevonása nélkül újra és azonnal megkapja a pénzt az eladott áruk. Ez a megfogalmazás „jog nélkül adja át” megszabadítja az eladónak a tulajdonosi felelősség, ha a bank nem szerzi vissza a fiókból megjelölt számla összegét. Így, sőt, a kereskedelmi hitelt nem az eladó, és a bank vállalta, hogy fontolja meg a csomagot a számlák, és megtette az összes kockázatot magukat. Ha a vevő nem egy első osztályú adós, a bank figyelembe veszi a számlát, annak érdekében, hogy csökkentsék a pénzügyi kockázat miatt szükség lehet több feltétel nélküli garanciát fizetési egyéb pénzügyi intézmények a megszerzett adósság. Ebben az esetben a befektető (vevő) annak érdekében, hogy a garancia meghatározza az eszközeit a bankgaranciák díjfizetés.

Forfetingtól befektető drága hitel, mert a hitel kap, végül egy közvetítőn keresztül (bankok).

Mindegyik részt vevő felek az ügylet, saját céljait, amelyek mérete határozza meg a kapott jövedelem és tükröződik a megkötött szerződést.

A cél az eladó -, hogy eladja az árut, hogy a bank után leszámítva az összeget rannuyu megállapodott a beruházó (vevő) az áru ára, és elkerülje a pénzügyi kockázatokat. Ahhoz, hogy ezt elérjük, az eladó, két módja van: növekvő szerződéses cséphadarókkal az eladott áruk és a növekvő díjak a hitel (kamatemelés). A cél a vevő (befektető) - áru vásárlására minimális költségekkel. A vevő (befektető), részt vesz a forfaiting műveletek hagyjuk hitel finanszírozására kockázati projekt.

A cél a bank - kapnak kedvezményt bevétel leszámítva számlákat. A hatékonysága ennek működése függ a méret a diszkontráta és a szám a számlákat.

Tájékoztató a „beruházási projektek finanszírozását”