Kamatcsere kamatswappiacok
Kamatswap - Eng. Interest Rate Swap. közötti szerződés esetén a felek kamatfizetések, amelyeket előzetesen egyeztetett és a szerződésben meghatározott összeget, az úgynevezett szerződéses összeget. Azaz, egy előre meghatározott időpontban (vagy időpontja, ha a csere cseréjével jár kifizetések rendszeres időközönként a szerződés időtartama alatt) az egyik fél kötelezi a másik fizetési alapján számított fix kamat. és cserébe kap egy fizetési alapján számított egy változó kamatozású (pl LIBOR). A gyakorlatban az ilyen kifizetéseket nettósított és az egyik fél fizeti a különbözetet a fenti kifizetéseket.
Az előnyök kamatswapokat között az a tény, hogy lehetővé teszik, hogy csökkentse a költségeit vonzza és szervizelése a kölcsönt. Például a hitelfelvevő a lehetőséget, hogy szerezzen egy kölcsön fix kamatozású, azt akarja, hogy a hitel kamatának egy változó kamatozású, de nem tudja megszerezni a kölcsön kedvező feltételekkel neki. Ugyanakkor van egy másik hitelfelvevő, aki azzal az előnnyel jár, hogy megszerezze a hitel, a kamat, amely alapján számított egy változó kamatozású, de azt akarja, hogy a hitel egy fix kamatozású. Ebben az esetben a felek köthet kamatcsere, amely cserére kifizetések, amelyek alapján számított fix és változó kamatozású a hitel összegét. Általános szabály, hogy a felek nem megosztani alapösszegét a szerződést, és csak azokat a kifizetéseket alapján számított, a különbség a szerződéses kamatláb.
Vegyük példának a kamat-swap.
Először az ügyfél a swap () lehet, hogy egy kölcsön $ 10 milliót. USD lejáratú 3 éves fix 12% -os vagy változó sebességgel, amely egyenlő LIBOR + 1%.
Bank kaphat a bankközi piacon hitelforrások azonos sebességgel és azonos lejáratú változó kamatozású egyenlő LIBOR vagy rögzített mértéke 10%.
Ebben az esetben a különbség a fix kamatozású több, mint a különbség a változó kamatlábak 1%.
A következtetés a swap a cég vesz fel hitelt, a kamat megegyezik LIBOR + 1%, és a bank - a kamat 10%.
Lezárása után a swap bank időszakosan változó kamatot fizet aránya - a LIBOR, és a cég rendszeresen fizeti a bank fix százalék - 10,5% (0,5% - a díjat a bank, 10% - egy meghatározott százalékát a bank felvett hitelek a cég). Hála cserélni a cég csökkenti a finanszírozási költségeket a hitel fix kamatozású, 0,5% -os, míg a bank is kap egy megtakarítást adósságból változó kamatozású egyenlő 0,5%.
A termék cseréje (Engl. Commodity Swap)
Credit default swap (Eng. Credit Default Swap, CDS)
Swap értékpapírok (Eng. Equity Swap)
Swap (Engl. Devizaswap)