Fenntartása szükséges likviditási szint - közös célok - finanszírozási kockázat - menedzsment
A második cél a kockázati finanszírozás - fenntartása elfogadható szintű likviditás a fizetési hagyott maga veszteségek levonását. Ez a célkitűzés szorosan kapcsolódik az előző cél - a veszteségek fedezésére.
Amikor a szervezet tartalékai, hogy tartsa a saját veszteség, meg kell határoznia a készpénz mennyisége, amely szükséges lenne, hogy kompenzálja ezeket a veszteségeket, és válassza ki a fizetés időpontjában módot. Amikor eldönti, hogy hogyan lehet a rendelkezésre álló pénzügyi források fizetni a kárt, a szervezetnek figyelembe kell vennie a különböző forrásokból származó likviditás - likviditási eszközeit, a hatalom a pénzforgalom, hitelképességét és a képesség, hogy bocsát ki részvényeket (a nyilvános társaságok).
Likvid eszköz - egy eszköz, hogy a pénzpiaci lehet alakítani készpénz. Például az értékpapír a piacon forgalmazott, likvid, mert gyorsan készpénzre értékesíti azokat a tőzsdén vagy a kötvénypiacon. Egyes eszközök, mint például a gépek, eszközök, nem folyékony, mert nehéz eladni gyorsan.
Egy szervezet likviditás javítására, így a készpénz több mint projektek finanszírozására vagy fizet osztalékot. Ha szükséges, a szervezet is növeli a rendelkezésre álló források, és ezért növeli a likviditási szint, hitelfelvétel tőke, ami arra utal, hogy van egy pénzügyi lehetőséget arra, hogy a banki hitel vagy kibocsátott értékpapírok. Állami szervezetek létrehozhatják készpénzt részvények kibocsátásával.
Likviditási mérik a szervezet saját működő tőke és likviditási mutatók. E két fogalom az alábbiakban ismertetjük.
Működő tőke és a Ratio
Rulírozó szervezeti tőke kiszámítása a következő képlet segítségével:
Működő tőke = forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek.
A forgóeszközök gazdasági előnyt jelent, hogy a szervezet és a pénzből, és egyéb eszközök, amelyek vagy át lesz alakítva egy éven belül készpénzre. Ezek közé tartozik az értékpapírok, vevő- és készletállomány a cég. A rövid lejáratú kötelezettségek olyan kötelezettségek a szervezet, amelyet készpénzben kell kifizetni egy éven belül. Ezek közé tartozik a számlák fizetendő egyéb költségek és rövid lejáratú hitelek. Egy olyan szervezet, amely elhagyja a saját gazdaságban veszteségek, a rövid lejáratú kötelezettségek rendelkezéseknek is várható veszteség az év során kifizetett.
A különbség a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek (forgóeszköz) az intézkedés a teljes likviditási a szervezet, mert - az azt jelenti, hogy el lehet halasztani, ha a forgóeszközök finanszírozására használtak fel az összes szükséges készpénz kiadások jelenlegi tartozásait a cég.
Működő tőke - pozitív érték, amikor a szervezet valójában rendelkezésre álló készpénzt finanszírozására által okozott kár előre nem látható események, amelyek meghaladják a várható kifizetések elhagyta saját birtokukon veszteségeket.
A második intézkedés a likviditás - jelenlegi likviditási ráta, amely lehetővé teszi, hogy hasonlítsa össze a forgóeszközök a vállalkozás és a rövid lejáratú kötelezettségek. A jelenlegi arány az alábbiak szerint számítjuk:
Jelenlegi Ratio = forgóeszközök / rövid lejáratú kötelezettségek.
Általában a jelenlegi arány 2,0 vagy több azt jelenti, hogy a szervezet a magas szintű likviditás.
Működő tőke - abszolút likviditás mutatója, mert mérik pénzegység. Ratio - egy relatív érték, ez határozza meg a kapcsolat a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek a szervezet.
Likviditási és annak jelentőségét a finanszírozási kockázat legjobb példája mutatja egy hipotetikus társaság mérlegét.
A forgóeszközök a cég összege $ 617.500.000 (készpénz + piacképes értékpapírok + követelések + leltár + egyéb forgóeszközök), a rövid lejáratú kötelezettségek -. US $ 370.500.000 (a rövid lejáratú hitelek + fizetendő számlák + veszteségekre. elhagyta a saját tartja a + egyéb rövid lejáratú kötelezettségek). Következésképpen, a forgótőke és a jelenlegi aránya «KYZ Technológia” a következőképpen számítjuk:
Működő tőke $ 617.500.000 = -. = US $ 247,0 millió $ 370.500.000 ..
Jelenlegi arány = US $ 617.500.000. / US $ 370.500.000. = 1,67.
Vállalat «KYZ technológia” normál szintű likviditás. Ő - 247,0 millió forgóeszköz fedezésére szolgáló váratlan kiadások, beleértve a kapcsolódó váratlan károk .. A működő tőke és a forgóeszközök (US $ 617.500.000.) Sokszor nagyobb, mint a tartalékok elhagyta saját birtokukon veszteségek, amelyek várhatóan fizetendő egy éven belül (US $ 4.500.000.). Bár a jelenlegi arány kisebb, mint 2,0, amint azt egyes tagjai az irányítás, a szám azt jelzi, hogy a cég jó likviditási ráta.
Együttható azonnali likviditási
Néhány vállalat részvényeket és egyéb forgóeszközök nem lehet könnyen készpénzzé alakíthatók. Annak érdekében, hogy figyelembe vegyék ezt a helyzetet, van egy másik intézkedés a likviditás, az úgynevezett instant likviditási ráta (gyors ráta, sav-teszt arány). Ő szigorúbb jelenlegi arány. instant likviditási arány nagyon hasonlít a jelenlegi arány, kivéve, hogy a készletek és az egyéb forgóeszközök, amelyek nehéz lefordítani készpénz, a számláló nem tartalmazza.
Formula pillanatnyi likviditási arány a következő:
Azonnali likviditási tényező =
= (Cash + likvid eszközök + követelések) / Rövid lejáratú kötelezettségek.
A vállalat «KZY technológia” instant likviditási arány kiszámítása az alábbiak szerint:
A relatív pillanatnyi likviditás =
= (12,0 millió dollár. + 78,5 millió dollárt. + 279.500.000 dollár.) / US $ 370.500.000.
Azonnali likviditási tényező =
= 370,0 millió dollárt. / US $ 370.500.000. = 0,999, azaz mintegy 1,0.
Együttható azonnali likviditása 1,0 elfogadhatónak tekinthető. Ez alacsonyabb, mint a jelenlegi arány, mert nem tartalmazza az összes aktuális javak, különösen a készletek, a számláló együtthatója a pillanatnyi likviditás.
A kapcsolat a szintje nettó megtartása a szervezet és a likviditás
A magasabb szintű a saját kockázatú megtartása a szervezet, annál nagyobb a kívánt szintet a likviditás. Ez határozza meg a szint közötti összefüggés a bal saját birtokukon veszteségek és a bizonytalanság a költségek ilyen károk. Amint az a fenti, a magasabb szintű kár maradt magára a szervezet, annál nagyobb a bizonytalanság a költségek mérete kárt saját gazdaságában. Tegyük fel, hogy a vállalat „KYZtehnologii” nem használja a biztosító vagy használ valamilyen egyéb kockázati transzfer mechanizmusok és a veszteségeket. Abban az esetben, katasztrófa, mint egy hurrikán, amely elpusztítja a termelési létesítmények, a cég szüksége likviditást a károsodott létesítmények több készletek.