ECN, hogy hogyan működik, hogyan kell használni a kereskedő

ECN (Electronic kommunikációs hálózat) - az elektronikus rendszer a tranzakciók vételi és eladási áruk. Meg van írva a Wikipedia)))). Hát én nem reprint, ki legyen az egyik a történelem folyamán, és így olvasni. Mi vagyunk az ügyön.

Egy egyszerű módja, ECN - ez egy olyan lokalku minden amerikai elektronikus tőzsdék és valamennyi ajánlatot a vételi / eladási csökkennek egyetlen központ, és ott vannak kialakítva egy táblázatban - SZINT II (egy pohár részvény). Ha megnézzük a tábla szinten II leglikvidebb amerikai értékpapírok, a szemek egymástól eltérnek, ugyanazon az áron ez a részesedés ajánlatot vásárolni / eladni csak egy tucat ilyen szervezetek. És ez még csak a látható alkalmazások, még mindig vannak Darkpuly, amelyek eddig a likviditás vagy valamivel kisebb, mint a látható része SZINT II (üveg). Azonban a „dark pool” egy másik időpontban))).

Tehát az ECN, ahol olyan sokan, miért nem teszi egyetlen? A verseny! Ország szabadságjogok és a lehetőségeket. Úgy tűnik, hogy mely ugyanezt - akció, és még ugyanazon az áron, de nézd meg a szalagot a nyomatok (Time Sales), és vannak ajánlatokat mindenhol, és senki sem elfelejteni minden megy. Hogy érti ezt? Ahhoz, hogy jobban megértsük, mi az ECN, menjünk vissza a magyar piacon, majd meglátjuk, hogyan van elrendezve. Ott RTS, MICEX már mindkét cserék idézett gyakorlatilag ugyanazok az eszközök (részvény), de ezek nem kapcsolódnak semmilyen módon, még a jutalék rendszer eltér. Ie nem tudunk vásárolni Gazprom az RTS és MICEX eladja, nincs egységes ellenőrzési és a rend feldolgozó központ, szemben az Egyesült Államokban. Itt mindenkinek van a termék, de megvette és eladta eredményeként különböző árakon. Szintén ellentétben a magyar piacon az USA-ban a lehetőséget, hogy kártérítést kapnak a tranzakció, azaz Csere is fizetni fog csak azt vettem / értékesített, a fizetési ez az úgynevezett „visszatérítés” (eng. Visszatérítés).

végrehajtási rendszer két változata az ügylet: „add likviditás” és „meg kell szüntetni a likviditás.” Az első - ez az, amikor a kereskedő helyezi annak alkalmazása egy pohárba (LEVEL II) a licit vagy az alatt, Ask vagy magasabb. Ie az üzlet csak akkor, ha ő érdekében feltöltésre kerül valaki használja marketnoy alkalmazás. A második - az azonnali fogadását kereskedő pozíciókat a piacon. Ennyit az ECN azon az elven működik, hogy volt a piacon - fizet nekünk, hogy egy kérés - fogjuk fizetni. Ie Gyakran fizetni pótlólagos likviditást a részét, és díjat számít annak eltávolítását. Azonban ez egy üzlet, és a lényeg itt -, hogy vonzza a kereskedőket a saját oldalán, hogyan kell csinálni? Először meg kell érteni a statisztikát. A legtöbb magán spekulánsok és algotreyderov szívesebben vásárolnak piaci áron, akkor szükség van a számukra a lehetőséget, hogy vásárolni, mint mindig „a piacon”, hanem úgy, hogy fizessen kártérítést formájában visszatérítéseket. Oké, akkor ki fizeti a túl likviditás, mert ez a piac középpontjában a jövedelem? És a fizetés lesz az, aki nem akar sorban állni végrehajtása és alkalmazása, valamint, hogy elveszíti a terjedését, akik szívesebben kap a legjobb áron és a lehető legrövidebb időn belül. Ez a különbség Exchange Center és keresi. Ie pótlólagos likviditást ebben az esetben drágább lesz, mint annak eltávolítását. Más esetekben, éppen ellenkezőleg.

Ha például a megfelelő piacon központ nem elég likviditás teljesítése érdekében a jelenlegi piaci rend, feltéve rautinga rendszer (Eng. Routing), amely lehetővé teszi, hogy küldjön a többi érdekében egy másik piaci központ ugyanazon az áron, de ez felár ellenében vehető igénybe . Egyes piaci központok nem nyújtanak rautinga, ebben az esetben, ha a megbízás felvette az összes rendelkezésre álló likviditás a központot, ő volt a „felülírás” a piac, azaz Bid egyenlő ASK, és az aktuális egyenleg megbízásait a limitáras szabályait felül a likviditás, vagyis a fizetési kedvezmények.

A nagy irodák saját rendszerét routing megrendelések, algoritmusokat, amelyek segítenek megtalálni minden rendelkezésre álló likviditás az aktuális ár érdekében, még akkor is nézi darkpuly. Ez valamivel drágább, mint a szolgáltatások maguk ECN központok, de ez kompenzálja a legjobb ár-teljesítmény és összekeverjük a teljes rendelési mennyiség nélkül navigál más árszintet.

Most tartják magukat központok részletesebben, mi korlátozza a legtöbb jól ismert és hozzáférhető. Én is kínálnak, hogy tanulmányozza ECN táblázatban összeállított Egyesült Traders bróker. Azt javasoljuk, olvassa el a cikket, hogy tartsa a szemünk előtt.

Kezdjük azokkal, akik fizetnek a pótlólagos likviditást és díjat számít annak eltávolítását. Ezek ECN előnyös használni nyitását és zárását a tranzakció limit megbízás, hozzátéve likviditást a SZINT II:

NYSE ARCA - az egyik leglikvidebb és az ECN, fizet hozzáadásával 0,0021 dolláros egy részvényre jutó, és díjat számít eltávolítására $ 0,003 egy részvényre jutó, képes átirányítani (Raut) a fennmaradó sorrendben más ECN.

A NASDAQ - talán senki sem akció, ahol nem voltak alkalmazások ebben az ECN, de nem irányítja megrendelések maradékot rautinga nem, ez gyakran az oka a „átfedi a piac” a LEVEL Ha a II BID = ASK, fizetés likviditási add - 0 , 0020 dollár egy részvényre jutó, a bizottság az eltávolítása - 0,0030 dollár részvényenként.

Denevérek - épp az ECN likviditás, a rautinga elérhető az összes kereskedők, a kifizető a legnagyobb visszatérítés pótlólagos likviditást - 0,0025 dollár egy részvényre jutó, töltse eltávolítására likviditási 0,0029 dollár egy részvényre jutó.

EDGX - ECN esély rautinga, visszatérítés pótlólagos likviditást - 0,0023 dollár egy részvényre jutó, fizetési likviditási eltávolítása 0,0030 dollár egy részvényre jutó.

EDGA - ECN, külön figyelmet érdemel az a lehetőség rautinga fizet kereskedő a 0,0003 dolláros egy részvényre jutó hozzáadásával likviditás tölteni eltávolítására likviditása $ 0,0007 egy részvényre jutó, kissé lejjebb részletesen elemzik a termék tulajdonságait.

Ezután úgy pontok kifizető visszatérítés eltávolítására likviditás, forgalomba őket, hogy a rendelkezésre álló likviditás:

Denevérek BYX - fizet visszatérítést 0,0002 dolláros egy részvényre jutó, ha belép egy piaci rend BYX könyv likviditási hozzátéve, hogy ez a költség ECN kereskedő a 0,0003 dolláros egy részvényre jutó.

NASDAQ BX - többet fizetnek visszatérítést, míg BYX - 0,0005 dollár egy részvényre jutó, de várni kell a megjelenésére ez ECN a SZINT II és van ideje, hogy reagáljon ez nem egyszerű. Ha hozzá likviditást a piacon központ a kereskedő díj lesz 0,0018 dollár egy részvényre jutó.

CBOE CBSX - a legbőkezűbb a fizetési az ECN kedvezmények, mint 0,0017 dolláros egy részvényre jutó, de ugyanakkor a legritkább a SZINT II gyakran megtalálható sverlikvidnyh papírok, mint például a $ BAC $ SIRI $ AMD $ NOK $ S $ KEY és mások. mellett a központban díjat számít $ 0,0018 egy részvényre jutó.

Van egy másik, fontos következtetés előnyös, hogy az üzlet, hozzátéve likviditási szint II ECN első listát, azaz a a belépés és kilépés a tranzakciós limit megbízások áron vételi és az eladási. Ez fogja megmenteni a magán kereskedő 0,25 Dallara minden kereskedelemben. Például, miután egy bróker díja 0005 dollár egy részvényre jutó, hogy az ügylet piaci megbízás (vásárlás a ASK, az értékesítés a BID), a kereskedő végül fizet 1,5 dollár minimális tétel tranzakciónként (vétel-eladás). Ha a kereskedő kap állást a kérelmet a SZINT II és ugyanúgy nem zár, akkor mentse $ 0,5 ügylet vagy egyharmada a teljes bizottság, de szép, bár egy kicsit. Ha a kötet forgalmazott részvények tétel naponta 50 és 000 meg fog menteni akár 250 $. Mégis érdemes megjegyezni, hogy vannak olyan helyzetek, különösen a fejvédő, ahol sokkal fontosabb, mint az ár és a visszatérítések, valamint a kereskedelmi és nem szabad kihagyni, ebben az esetben, bölcsebb nem kell várni a végrehajtási kérelem, így a helyzetben, a jelenlegi piaci ár azonnal.

Továbbá meg kell állapítani, hogy a pótlólagos likviditást az ECN második listában díjat számít fel, akkor kimaradnak néhány jutalékok, de nyerni az idő a végrehajtás a megrendelés, és abban az időben a pozíciót már legalább a származási kereskedelem, azaz Ez nem csak időt, hanem extra cent nyereséget. A logika itt egyszerű: mindig lesznek olyanok, akik nem várja meg a végrehajtás az alkalmazás, és törekedni fog arra a piaci ár, de azokban a központokban, ahol vannak érte még pótdíjak, kereskedik, mindig meg kell gondolni két lépéssel))) ))).

Természetesen mindez, hogy ideje használni, akkor be kell állítani a billentyűzetet, hogy megfeleljen a célját. Megfelelően konfigurált gyorsbillentyűk (Hot Key) lehetővé teszi, hogy nagyon gyorsan reagál a legkisebb változások a SZINT II nagyobb haszon az Ön számára.

Egyedi világítás érdemel ECN EDGA. nem ésszerűtlen, hogy használja azt a gyorsbillentyűk (Hot Key), beállítani, hogy „fúj a piacra”, azaz azok a gombok, hogy használja, ha állást azonnal. Ennek előnye a következő: ECN, ez elég gyakori a SZINT II, ​​abban az esetben a kapcsolatot vele a parancs akkor fizet nagyon kevés, mindössze 0,0007 egy részvényre jutó, és ha nem, akkor kap álláspontját teljes egészében, azaz .K. ez központnak rauting és fizetni érte, mint kapnának használatával, például az NYSE Arca. Más szóval, néha elviszi, és akkor mentse a fogadó helyzetben, azt hiszem, nem kell elveszíteni ezt a lehetőséget))))).