Bevezetés a fedezeti a forex
De sok deviza ügyletek kezdeményezésének más okokból, amelyek nem függnek a tiszta spekuláció. A devizapiacok, hogy fedezze az kedvezőtlen változások a tőkepiacokon a stratégia által használt sok szakember.
Sok befektetési menedzserek és vállalati pénzügyi a devizakockázat, ami oda vezethet, hogy jelentős veszteséget, ha a piac teszi egy hirtelen mozdulattal. Ebben a cikkben megnézzük a devizapiacon fedezeti mechanika és hogyan lehet csökkenteni a devizakockázat specifikus forex fedezeti stratégiákat.
Alapjai fedezeti deviza kockázatok
árfolyamkockázat fedezeti stratégia lehet különböző módon alkalmazzák, és változhat a potenciális befektető célját. Használhatja a szisztematikus megközelítés, amely csökkenti a kockázatot, hogy a kitettség elér egy bizonyos szintet, vagy ha úgy érzi, hogy a kockázatok vezető irányított valuta kockázatok meghaladják a lehetséges nyereséget. Sok kereskedő is használhatja fedezeti deviza opciók hatásainak enyhítésére a deviza.
Sok oka van annak, amiért a befektető vagy befektetés-kezelő fedezeti eszközök. Például, ha van egy fix jövedelem vagy részvényportfoliót, ami a profit, ami a más pénznemben érdemes fedezik árfolyamkockázatok veszteségek elkerülésére, amelyek nem részei a portfolió mandátumát. Így, ha Magyarországon élő, de együttműködik az európai részvényportfólió, a nyereség valószínűleg az euró. Így az Alapkezelő dönthet úgy, hogy a fedezeti pozícióikat. Csökkentik hatásukat kiszámításával deviza pozíciók és lőni kockázati devizapiacok.
Ez érvényes a vállalati pénztáros, aki irodák, amelyek külföldön található. Például a nyereség, ami látja az osztály általában megy olyan pénznemben, amely nem az alap deviza a vállalat. A legjobb módja annak, hogy fedezze ezt a kockázatot, hogy kompenzálja a devizakockázat beszámítással devizapozíciók az azonnali piacon.
Sok vállalat rendelkezik az FX fedezeti stratégiákat futó fölös valuta. Ha a határ sérül kezdenek valuta tranzakció, ami csökkenteni fogja a felelősséget. Ez - a szisztematikus megközelítés. Például tegyük fel, hogy a vállalati pénztáros többlettel valuta európai ága. Például, amikor a készpénzt a mérleg meghaladja 10 millió €, a pénztáros végzi Fx fedezeti eladásával euró és vásárol amerikai dollár. Ez egy egyszerű példa a forex fedezeti rendszer.
Sok oka van annak, miért kell használni az FX fedezeti. A legtöbb időt, ha egy kiskereskedő, akkor vásárolni vagy eladni a devizapár, mert keres egy változás vagy gyorsítása a tervezett bevásárló úti erre devizapár. De mi van, ha meg akarja tartani a pozícióját dogosrochnoy távon meg kell találnunk a módját, hogy képes lesz enyhíteni a kockázatot. Az egyik legjobb módja ennek az, hogy egy fedezeti stratégia forex.
Ha a forex kereskedő, vagy egy menedzser, aki eladja a portfolió valuták, akkor érdemes fedezeti stratégiák. A legegyszerűbb fedezeti forex rendszer, ez eladni egy részét a pozícióját, ha az meghaladja a megállapított határértéket Önnek. Ez a folyamat csökkentését vonja maga után annak kockázatát, hogy lehet, hogy ha a piac mozgott ellen. De mi van, ha úgy dönt, hogy ez nem így van, hogyan szeretnél játszani a piacon. De mi van, ha ahelyett, hogy egyszerűen csak szeretne előre fizetni védelme a káros mozgások a deviza piacon. Ebben az esetben, akkor lehetőség fedezeti az árfolyamkockázatot.
Forex fedezeti valuta lehetőségek
Deviza opció megadja a jogot, hogy vásárolni vagy eladni a devizapár egy bizonyos áron egy bizonyos időpontban a jövőben. Deviza opció által meghatározott piaci szereplők, akik több változó értékének meghatározásához az opciót. Ha azt szeretnénk, hogy megvédje magát, de nem akarja eladni a részét a pozícióját, meg lehet vásárolni vagy eladni az FX opció, amely segíthet csökkenteni bizonyos célzási devizakockázat.
A legtöbb főbb devizapárok van egy stabil likviditási aktívan idézett lehetőségeket. Akkor kérdezd meg magadtól, ha az opció értéke van értelme. Lehet meghatározni, hogy a piaci értéke a reális lehetőség, az érték ellenőrzése használatának egy opció árazási modell, mint az opció árazási modellek a Black - Scholes opció árazási modell. Ez egy matematikai modell, amely megköveteli, több változót, amely tartalmazza a jelenlegi árfolyam a kötési árfolyam, lejárati dátumát, a jelenlegi kamat és az implikált volatilitás. opció modell biztosítja azt a díjat, amelynek alapja a valószínűsége, hogy, amennyire az árfolyam lesz „a pénz” a végén az időszak.
Magyarázata deviza opciók
Mivel összefoglalja az alapokat, a lehetőséget, a „Call” - a szerződés, amely a vevő vételi joga egy eszköz a jövőben egy bizonyos időben, egy meghatározott áron. Az ár, amelyen az opció vevője joga van vásárolni a devizapár az úgynevezett kötési árfolyam, valamint a dátumot, a végén a lehetőséget, a továbbiakban a lejárati időt. Ha az alapul szolgáló deviza pár a lehívási ár feletti az ár, az opció az úgynevezett „in the money”. Ha a bázis devizapár ára alacsonyabb, mint a kötési árfolyam, az opció az úgynevezett „ki a pénzt.” Végül, amikor a mögöttes árfolyam a deviza pár, a kötési árfolyam, az opció az úgynevezett „in the money” (vagy „saját”).
A put opció minősül „a pénz”, ha az alapul szolgáló árfolyam alatt van a kötési ár, és hivatkozásokat a put opció „ki a pénzt”, amikor a mögöttes árfolyam felett van a kötési ár.
A belső és az idő értékét egy lehetőség
Az opció „Hívás”, ha a devizapár ára meghaladja a kötési árfolyam, a belső érték „a pénz” az opció értéke. Egy egyszerű számítás a belső értéke a lehetőséget, hogy „call” maradéka a lehívási ár az opció az árfolyam az alapkamat devizapár. Ahhoz, hogy „fel” opciót, akkor lehet számítani a belső érték kivonva a kötési árfolyam az alapvető árfolyam.
A második komponens, ami akár az opció értéke egy ideiglenes érték. Az idő értéke egy lehetőség az opció értéke mínusz a belső értéke a lehetőséget. Például, ha az érték az opció $ 0.10, de nem volt belső értéke, az idő értéke egyenlő lesz a $ 0.10. Amint látjuk ebben a példában, ha nincs belső értéke, akkor az egész az opció értéke egy idő értékét. Ez akkor fordul elő, ha a kötési ár magasabb, mint az alapár a devizapár, vagy a lehívási ár az eladási opció alatt alapár a devizapár.
Az opció értéke részben az határozza meg a közelsége a kötési árfolyam az alap árfolyama a devizapár. Ha az összes változó változatlan marad, kivéve a kötési ár, annál nagyobb az ár-teljesítmény „a pénz” opciót, és minél nagyobb az értéke a lehetőséget. Ezen kívül, ha a kötési ár „ki a pénzt” opciót, annál közelebb van a alapár, és minél nagyobb az értéke a lehetőséget.
Hogyan árfolyamkockázatot pozíciók
Íme néhány tipp, hogy vásárlás árfolyamkockázatot. Számos módja van, hogy ki tudja a Forex fedezeti, ezáltal csökkentve deviza kockázatokat. A legegyszerűbb módja az, hogy megvásárolja a lehetőséget „hívás” vagy „fel” opciót. Például tegyük fel, hogy van egy nagy helyzet a EUR / USD, és azt szeretné, hogy megvédje magát, miután az árfolyam mozog az Ön javára. Ha veszel egy devizapár, megvásárolhatja a „put” opciót EUR / USD.
Például abban az időben, amikor vásárol az EUR / USD 1,10, akkor vegyél egy „hozott” opciót 1.10, és ez megadja a jogot, hogy eladja a devizapár, ha az árfolyam megadott szint alá esik. Erre jobb, akkor meg kell fizetnie a díjat a lehetőséget eladó.
Ha eladni a devizapár, akkor használja az „hívás”, amely megadja a jogot, hogy vásárolni a devizapár egy bizonyos áron. Ne feledje, hogy az opciók lejárati dátumot, ami azt jelenti, hogy nem tart örökké, és ha a lehetőség lejár „ki a pénzt”, akkor lejár értéktelen.
Van egy másik típusú fedezeti lehetőséget, hogy kevésbé védett, de ez segíthet csökkenteni a teljes beruházás. Ahelyett, hogy a vásárló a lehetőséget „hívás” vagy „fel” a veszteségek csökkentésére, akkor eladni a opciót. Ha eladni egy vételi és egy másik deviza pozíció, ez az úgynevezett például az értékesítés a fedezett vételi opciót a „Call”.
Ha eladni fedett lehetőség „call” vagy „fel”, akkor adjunk hozzá egy prémium nyereségét, amely segít ellensúlyozni a kedvezőtlen mozgások a pozícióját. Például tegyük fel, hogy úgy döntöttünk, hogy ahelyett, hogy felárat fizet a pozícióját EUR / USD védelem leesés 1,05 amikor az árfolyam 1,10, akkor eladni a lehetőséget a „Call” 1.12. Ez a forgatókönyv borítja, mert már maga a devizapár EUR / USD.
Ebben a példában tételezzük fel, hogy a vevő a lehetőség a „Call” hajlandó fizetni a fele az opció (0,005). Ha az EUR / USD fölé emelkedett 1,12, az opció vevője volna visszahúzott helyzetében a lehívási áron 1.12. Akkor megőrizték prémium, de nem tudott részt venni a jövőbeli növekedés az árfolyam a kiinduló helyzetbe. Másrészt, ha az árfolyam lejjebb, a prémium kapott, hogy védelmet nyújt a további kedvezőtlen változások. Ebben a példában, akkor védeni kell, mert az árfolyam esett 1,0950 (1,10-0,005), majd elkezdett pénzt veszít, ha az árfolyam tovább csökkent.
A nyakörv stratégia
Míg az értékesítés vételi vagy eladási opció tűnik, mint egy jó ötlet, hogy nem tükrözi a károk merülhetnek fel, ha tényleg próbál fedezni a teljes hatás. Vásárlás egy put opció hangzik, mint egy nagyszerű ötlet, de nem lesz sok idő, hogy a díjak nagyon drága, ami a vásárlás elriasztja. A technika, amely képes megoldani ezt a problémát a gallér. Ennek lényege, hogy az eladás a lehetőséget, és a használata a bevételt vásárlására másik lehetőség.
Például, ha van egy hosszú elhelyezkedés EUR / USD, amikor az árfolyam 1,10, és azt szeretné, hogy a fedezeti a kitettség, ha az ár alá csökken 1.05, de nem akar fizetni a felárat. Lehet, hogy úgy vásárolnak egy put opció EUR / USD 1,05 és ezzel egyidejűleg eladási call opció EUR / USD 1,15. Jól jönne egy prémium a hívást vásárlására kötvények, amelyek teljes mértékben ellensúlyozni a teljes költségét a set-díjat. Ebben a szerkezetben, akkor kell lennie egy ügyfél hívást, az állásfoglalástól, ha az ár mozog a fenti 1.15.
Azt is beállíthatja a gallér, húzza az ára az opció gyakorlására „hívás” és „fel” opciót, hogy megtalálják az árfolyam, ahol a biztosítási díj összege nulla lesz, vagy részleges költségek, illetve még kapsz egy bónusz értékesítése a hívást, ami nagyobb lesz, mint a prémium egy eladási, megvásárolt.
Az árak a deviza opciók
A kérdés sok befektető, hogy ezek a termékek értékelik? Ha azt tervezi, hogy a kereskedelem lehetőségek, mint a fedezeti stratégia, akkor szükség van néhány ötlet, hogy ezek a termékek kereskedelmi forgalomba.
Bemenetek, amelyek a határozza meg az árat a lehetőség, többek között a jelenlegi árfolyam a devizapár, a kötési ár, lejárati dátumát, a jelenlegi kamatok, valamint az implikált volatilitás. Az implikált volatilitás a változó mutat egy becslést a piacok, mint amennyire a fő devizapár tudja mozgatni a jövőben. Ez - miként a kereskedők határozzák meg a lehetőség értelmében a pénz. Mivel senki sem tudja, hogy milyen messze mozog a piacon, ez az értékelés alapja a piaci hangulat, ami rendszerint kezelni a félelem és a kapzsiság.
implikált volatilitás
Az implikált volatilitás felhasználásával határozzuk meg az opció árazási modell határozza meg, hogyan kereskedők úgy vélik, hogy a piac cdvinetsya egész évben. A legtöbb OTC deviza opciók vannak százalékában.
Például ez a táblázat a valuta lehetőségek minden devizapár együtt implikált volatilitás, amely meghatározásához használt opció ára minden helyszínen, így az 1 hét vagy 1 hónap vagy 1 év. A leggyakrabban idézett implikált volatilitás az „a pénz” lehetőségeket. Lehetőségeket, amelyek „ki a pénzt”, és a „pénz” lesz különböző jelentésű implikált volatilitás.
Fedezeti - fontos eszköz a kereskedők, akik szeretnék csökkenteni a kockázatokat, vagy olyan eseményekre, vagy mert úgy vélik, hogy nem lenne kedvezőtlen változást a piacon. árfolyamkockázat fedezeti aktívan végzi a szakmai kereskedők és befektetési menedzserek. Fedezeti is használják vállalatok által kell konvertálni a cash back alapvalutájában a cég.
Számos módja van, hogy fedezze az árfolyamkockázatot. Megtalálható a szisztematikus megközelítés, és végre egy azonnali vagy határidős ügyletek, ahol a kockázat megbüntettek egy bizonyos szintet, vagy használja a megközelítés a saját. Ön is használja lehetőségeket, mint például a „hívás” és „fel”, és ezek kombinációi, hogy csökkentse az árfolyamkockázat. Ha azt tervezi, hogy lehetőség fedezeti portfolió, ismerkedjen meg a kereskedelmi lehetőségeket, mielőtt elkötelezné magát az üzlet ezen származékok.
ajánlott:
- Miért „Hamis” kötetek Forex segíthet ...
- Pénzügyi függetlenség megvalósítása a devizapiacon Forex
- A választás a forex bróker
- Hogyan válasszunk egy Forex Broker - Forex szabályozók
