A lényege a kötvények meghatározására, osztályozására, értékelése
Meghatározása a kötés (kötések):
Bond - hitelviszonyt testesít meg és fix kamatozású, amelyen a kibocsátó - a vállalat vagy az állam - a beruházó köteles fizetni egy bizonyos összeget, és egy bizonyos százalékát a jövőben.
- A fő paraméterei a kötvények a következők: a névleges ár (névleges), visszaváltási árat, ha az eltér a névleges hozam és az időzítés a kamatok.
- Általában a kötés megváltott névleges áron. Névleges méret megadva a tájékoztatóban. A legtöbb kötvények forgalomban a magyar értéktőzsdén vannak névértékű 1000 rubel.
- Meg kell különböztetni a névleges értéke a piaci ár a kötés. Élettartama alatt a kötvények, akkor adja át az egyik tulajdonos a másik kereskedelem révén a csere. Ugyanakkor, attól függően, hogy az arány a kereslet és a kínálat a piaci ár a kötés változhat, de a felekezet mindig állandó marad.
A lényege a kötvények: meghatározására, osztályozására, értékelése
Bond besorolás kibocsátók:
Attól függően, hogy a kibocsátó kötések vannak osztva:
Kormány - a kormány által kibocsátott, a magyar államkötvények nevezzük OFZ (szövetségi kölcsön kötvények) által kibocsátott és a Pénzügyminisztérium, az USA-ban ez kincstár vagy a „kincstár» (kincstárjegyek).
Regionális és helyi - által előállított helyi (regionális) hatóságok, mint például a kötvények moszkvai régióban.
Corporate által kibocsátott kereskedelmi cégek, mint a Sberbank kötvények, Gazprom, Orosz Vasutak, stb
A hitelminősítő a kibocsátó:
A hitelminősítő - intézkedés vállalhatott egy magánszemély, vállalat, régió vagy ország. A hitelminősítés alapján számítják ki a korábbi és a jelenlegi pénzügyi történetek fenti piaci szereplők, valamint alapján ítélik meg saját méretét, és azt feltételezték pénzügyi kötelezettségek (tartozások). A hitelminősítő rendelt a kibocsátó hitelminősítő intézet kötvények.
A nemzetközi hitelminősítő intézetek: Normál Poors, Moody és a Fitch. A legnagyobb magyar hitelminősítő intézetek a "Expert RA", "RusRating", "Nemzeti Rating Agency", és a hitelminősítő intézet AKM.
A cég hitelminősítő a pénzügyi mutató, hogy a potenciális befektetők a kötvények. Bármi alacsonyabb BBB besorolással spekulatív vagy bóvlikötvényeket (bóvlikötvényeket).
Elmulasztása adóskötelezvények egy adott időszakban az úgynevezett alapértelmezett. A helyzetet, amikor a hitelfelvevő megszegte a hitelszerződés, de fizikailag végrehajtani ezt a szerződést nevezhető technikai default. Elég gyakran, egy műszaki alapértelmezett nem áll csőd hitelfelvevő.
A besorolást a jövedelem fizetési mód:
Attól függően, hogy a fizetési mód a jövedelem kötvények vannak osztva:
Kedvezmény - feltöltött névérték alatt, és névértéken. Minden jövedelem a befektető a kedvezmény. Például, a cég eladta kötvények névértéke 1.000 rubelt 900. A befektető jövedelem - $ 100 (11,11%). Kedvezmény általában rövid lejáratú államkötvények.
Kupon - küldte névértéken, és rendelt további (kupon) jövedelem% -ában a névleges érték, amely fizetett évente egyszer, hathavonta vagy negyedévente egyszer (kupon időszak). A kupon hozam halmozódik minden nap, de csak kifizetni a kifizetés időpontját a kupon, amely előre ismert.
- A kupon lehet fix vagy változó. A változó értéke kupon kötött néhány alapvető kamatláb, mint a LIBOR.
- A kupon összege, amely alatt felhalmozódott a kupon időszakban, de még ki nem fizetett, az úgynevezett halmozott kupon hozam (ACY). Kifizetése után ACI kupon visszaáll és kezd felhalmozódni újra. Ha volt egy kötés és eladni, hogy a szelvény, a vevő, az árral együtt a kötvények, ha többet fizetnek, és ACI, ezzel kompenzálva az elmaradt haszonért. Ha veszel egy kötés, akkor számolódik ACI eladó.
Ismerje névérték, piaci értéket, kupon ráta, lejárata és egyéb paraméterek a kötvények forgalomban a magyar piacon, az alábbi honlapokon Rusbonds.ru, Cbonds, RBC.
Hozam kötvények:
A kupon hozam - a kamatláb, amely szerepel a biztonsági és a kibocsátó vállalja, hogy megfizeti az egyes szelvényt.
Jelenlegi kitermeléssel. amely jellemzi az éves fizetett kamat navlozhenny tőke, azaz a A befizetett összeget a vásárlás időpontjában kötvények.
Indikátor jelenlegi hozama nem veszi figyelembe az árfolyam különbség a vételi és visszaváltási árat. Ezért nem összehasonlítására alkalmas a műveletek hatékonyságát különböző kezdeti feltételek mellett.
Jelenlegi hozam határozza meg a képlet. =. *?
. k - megtérülési rátája a kupon (éves kupon ráta);
N - névleges ár a kötés;
P - piaci ár (vételár);
YTM - használjuk mérceként teljes effektivnostiinvestitsy jelentése IRR beruházás.
Összességében a nyereségesség - figyelembe veszi az összes bevételi források.
Kötvények Moszkva Értéktőzsde:
A készlet része a moszkvai tőzsde bevezették a következő pénzügyi eszközök:
- Állampapír és értékpapírok (kötvények OFZ, eurókötvények Pénzügyminisztérium az Orosz Föderáció);
- Regionális (Az Orosz Föderáció kötvények, önkormányzati kötvények);
- Corporate (beleértve a készletek) kötvények, eurókötvények. MPI-k kötvénye.
Eurókötvények lehet mind a köz- és korporativnymi.Na Moszkva tőzsdei kereskedhet vállalati eurókötvények magyar vállalkozások és az eurókötvények Pénzügyminisztérium tartozik. Minimális csomó $ 1000, de a likviditás alacsony. A befektetők megvásárolhatják eurókötvények az egyes befektetési számlák (IIS).
Listája kötvények valamelyik tőzsdéjén is rendelkezésre áll a moszkvai értéktőzsdén.
Szövetségi kölcsön kötvények (OFZ)
4. OFZ-AD (a adósságtörlesztési) Időszakos tőketörlesztés.
A forgalomban az időszak lehet 1-30 év. Fizetési gyakoriság
kupon évente 4 alkalommal.
Információ a kötvénypiacon:
Minden paraméter egy bizonyos kérdésben, vagy hogy egy listát a kötvények,
bizonyos feltételeknek eleget tesznek, akkor lehetséges, hogy Rusbonds.ru oldalon.
Gyakorlati tanács:
1. Próbáld vásárolni és eladni csak „bidam” és a „Ofer”. Likviditási a kötvénypiacon gyenge, és a „kenhető”, még akkor is 0,5% már jelentős mértékben rontja a hosszú távú jövedelmezőséget.
2. Ne érje a kérelmet, tartsd észben, hogy ha a vásárlás a kötvények kell fizetni ACI.
3. ne kelljen ACI, jobb megvenni a kötvény után azonnal szelvény.
4. Légy türelmes, a kötvénypiac nem szeret sietni. Tedd alkalmazás „amíg nem törlik”, ha nem ma, akkor holnap, ha nem holnap, mert egy hét múlva meg kell feltétlenül ad egy „jó” áron.
5. Ne használja a „stop megbízás”.
6. Ne hajsza magas hozamú kötvények a harmadik szint. Jobb, mint az átlagos hozam magas színvonalú kibocsátók, mint a magas hozam kibocsátók kifogásolható kockára mindent.
7. Jobb, hogy nem vásárol kötvényeket hosszú lejáratú (2-3 év vagy több), mert a jelenlegi volatilitás a piaci ár a kötés és a jelenlegi kamatok ebben az időszakban is sokat változhat, nehéz ellenőrizni a megtérülési ráta.
Adózás tranzakciók kötvények:
Az egyének így a kötvények adózik 13%.
Az alábbi, nem adóztatják a személyi jövedelemadóról szóló értékpapír tranzakciók
Értékpapír: kamatot és a jövedelem a visszafizetés kormány kupont, és diszkont kötvények (GKO, OFZ) (értékesítéséből származó bevételt a kincstárjegyek és OFZ adózik); A kupon hozam kötvények Magyarország szervezetek és a helyi hatóságok.
Az adó fizetendő a kupont, és az értékesítéséből származó jövedelem kötvények. Broker adóként ügynök visszatartja adót a szelvényt, valamint kapott bevétel a kötvény eladása, írja le pénzt a befektetési számla végén az adómegállapítási időszak, vagy ha vissza alapok.
Adó értékesítése alapjának kiszámítása a következő:
(Eladási ár + kapott ACI) - (fizetett vételár + ACY)
Az adó alapja a futamidő végén:
(Névleges kötvények) - (fizetett vételár + ACY)