A kollektív befektetési 1
• A befektetési alapok (nyílt végű és intervallum, valamint zárt távú);
• hitelszövetkezetek;
• Részvénytársaság befektetési alapok;
• A befektetési bankok;
• Nem állami nyugdíjalapok.
A fő előnye a résztvevők kollektív befektetési:
1. Szakmai irányítás. Szint alapkezelő lényegesen magasabb szintű fitness átlagos befektető számára.
2. diverzifikálása beruházásokat. Kisbefektetők nem hozhat létre saját befektetési portfolió számos különböző kibocsátók. Ha a kollektív befektetési nem rendkívül összetett.
3. Csökkentse költségeit. Amikor az irányító a nagy mennyiségű alapok méretgazdaságosság elérésére műveletek.
4. megbízhatóság. A tevékenységek intézményi befektetők által ellenőrzött állam, annak érdekében, hogy megvédje a jogait kisbefektetők.
Érintett szervezeteknek a kezelési és karbantartási az alap:
• Management cég - kezeli az alap eszközeinek.
• A speciális Értéktár - tárolja és tartja nyilván az alap eszközeinek. ellenőrzést gyakorol törvényessége felett az alapkezelő társaság jár kapcsolatban ingatlan alapok.
• Recorder - nyilvántartja a tulajdonosi jegyek.
• Audit - ellenőrizze a helyességét a számviteli és jelentési Management Company.
Kölcsönhatás a befektetési alap befektetési jeggyel és az alapkezelő társaság (CC) a szerződés alapján a vagyonkezelési. A szerződés szerint az egyik fél (vagyonkezelőt) transzferek egy másik személy (a megbízott) a rendelkezésére a tulajdon az alapító tulajdonában. vagyonkezelés alapítója átadja a vagyonkezelés cég felvétele a készítmény kölcsönös befektetési alap a feltétellel egyesülési az ingatlan az ingatlan más alapítói vagyonkezelési. Az ingatlan alkotó kölcsönös befektetési alap. Ez a közös tulajdon a tulajdonosok a befektetési jegyek és az övék jobb közös közös telken. A vagyon megosztása alkotó kölcsönös befektetési alap. és behajtott tőle egy részét természetben nem engedélyezett. Érvényessége szerződés vagyonkezelési kölcsönös befektetési alap, a szabályzatban meghatározott bizalmi menedzsment a kölcsönös befektetési alap nem haladhatja meg a 15 évet.
Előnyök a befektetési alapok:
1. Magasabb hozam, mint a bankbetétek.
2. Nincs szükség pótlólagos tudás és önálló munkát vagyonkezelés. A PIF részt vesz a társaság.
3. diverzifikálása. A viszonylag kis mennyiségű fektetett a beruházó lesz a tulajdonosa a részvény kellően diverzifikált portfólió.
4. Az a lehetőség, on-line módban is figyelemmel kíséri a költség paov az interneten keresztül.
Hátrányai befektetési alapok:
1. Alacsony likviditás. Kivonás az alapból két hétig.
2. A költségek a befektető legfeljebb 10% -a beruházás kifejezés, ami egyenlő lehet, és egy hónap, és talán több mint egy évben (beleértve a kedvezmények, juttatások, díjazási az alapkezelő társaság és egyéb költségek).
3. A hatékonyság hiánya a pénzeszközök kezelése (el kell küldenie egy alapkezelő társaság vagy ügynöke alkalmazások vásárolni / eladni részvényeit, ami végrehajtásra kerül a késedelem 1-3 nap).
Végű befektetési alap nem jogi személy. Ez azt jelenti, hogy az adófizetők a kapott jövedelem formájában növekedés az egységnyi érték lesz a jogi és természetes személyek - a részvényesek az alap. Tulajdonból származó bevételeket az egység csak akkor történik idején az eladás (megváltás) és jövedelem adózik az adómérték. Osztalék befektetési egységek vannak hozzárendelve.
• Nyissa ki a befektetési alapok - egység tulajdonosának joga, hogy bármikor szükség megváltásában az alapkezelő társaság hozzá tartozó befektetési jegyek.
• Az időköz befektetési alapok - paov tulajdonosának joga követelni törlesztési időszak állította be paov.
• Zárt befektetési alapok - paov tulajdonosnak nincs joga követelni a határidő előtti visszafizetés a paov lejártáig a szerződés, kivéve a szövetségi törvény.
• Kötvény Alap;
• Ingatlan Alap;
• Pénzpiaci Alap;
• kiegyensúlyozott alapok;
• Alap részvény;
• Index Alap;
• magántőkealap
• kockázati tőkealap.
Licenc, hogy vegyenek részt a befektetési alapok tevékenységében álló öt év alatt. Az engedély érvényessége meghosszabbítható kérésére az engedélyes. Bővített engedély korlátlan ideig érvényes, vagy egy meghatározott időszakra az alkalmazás a licenc megújításának.
Belépés a kölcsönös alap olyan összekötő vagyonkezelési szerződést. A megállapodás pontosan meghatározza a befektetői kapcsolatok és a menedzsment cég, amely foglalkozik a elhelyezését a források. Alapító okirat szerint a szabályozás, meg kell felelniük számos kritériumnak védelme érdekében a befektetők jogait. kezelésére vonatkozó szabályok a következő információkat:
Kibocsátása befektetési jegyek alapján alkalmazások vásárlása befektetési jegyek. Alkalmazások részvények visszavonhatatlan. A szabályok a vagyonkezelési befektetési alapok lehetnek, amennyiben a lehetőséget, hogy csere befektetési jegyek kérésére a megfelelő tulajdonosok a befektetési jegyei más nyílt végű befektetési alap, és ellenőrzése alatt a társaság. Azt is biztosítja a megfelelő befektetési alapkezelő társaság, hogy függessze fel a kibocsátás, visszaváltás vagy csere befektetési jegyek időtartamra legfeljebb három napon belül, ha a számított érték a befektetési részvény változott több mint 10%, szemben a becsült érték a korábbi időpontjában helyes meghatározás.
A tevékenységek az egység befektetési alap megszűnésekor a következő esetekben:
• amikor eléri a befektetési alap alakul ki, ha a végén a formáció a kölcsönös befektetési alap az ingatlan értékét képező befektetési alap volt kevesebb, mint az ingatlan értéke, bizonyos szabályok bizalmi menedzsment a kölcsönös befektetési alap;
• Folyamatban (alkalmazás) a visszafizetés az összes befektetési jegy;
• Felfüggesztett engedély vagy visszavonja az engedélyt az alapkezelő társaság és három hónapon belül attól az időponttól engedély felfüggesztése vagy visszavonása engedély annak jogait és kötelezettségeit nem kerülnek át másik alapkezelő társaság;
• Felfüggesztett engedély vagy visszavonják az engedélyt a speciális letétkezelő és három hónapon belül attól az időponttól engedély felfüggesztése vagy visszavonása engedély annak jogait és kötelezettségeit nem kerülnek át másik szakosított letéteményes;
• A döntés a végelszámolás az alapkezelő társaság és három hónapon belül napjától határozat elfogadásának annak jogait és kötelezettségeit nem kerülnek át másik alapkezelő társaság;
• lejárt a szerződés érvényességének a vagyonkezelési zárt kölcsönös befektetési alap:
• elfogadják az erre vonatkozó döntést az alapkezelő társaság, ha az ilyen jog által előírt szabályok vagyonkezelési egység befektetési alap;
• Jött az egyéb okok által előírt szövetségi törvények.
A felmondás esetén a kölcsönös befektetési alap tulajdonát képező kölcsönös befektetési alap, végre kell hajtani. Készpénz alkatrészek befektetési és a hozzá érkezett, miután a vagyontárgyak értékesítése alkotó befektetési kell felosztani a következő sorrendben:
• Először a hitelezők (kivéve az alapkezelő társaság a kölcsönös befektetési alap), amely követelményeket kell teljesíteni rovására ingatlan alkotó befektetési alap, köztük a speciális letétkezelő, az a személy, miközben a nyilvántartásban tulajdonosai a befektetési jegyek, az értékelő és könyvvizsgáló díjazását a felhalmozott őket napján előfordulása megszüntetésének indokait a kölcsönös befektetési alap, valamint azok, akiknek a visszafizetés iránti kérelmek befektetési jegyek vették időpontja előtt felhajtás ütközés a megszűnési ok a kölcsönös befektetési alap, akkor pénzbeli megtérítése;
• A második helyen - végző személy megszűnése kölcsönös befektetési alap, az ezzel kapcsolatos költségeket (kivéve azokat az eseteket, amikor összhangban a jelen szövetségi törvény az ilyen kompenzáció nem történt), és ha a felmondás a kölcsönös befektetési alap végzi a személy sajátos szövetségi iroda végrehajtó hatóság az értékpapír-piaci - és díjazásának a feladat ellátását való kivonása a kölcsönös befektetési alap:
• A harmadik helyen - az alapkezelő társaság díjazási felhalmozódott, mint egy nap, és a napját követő esemény a megszűnési ok a kölcsönös befektetési alap (kivéve, ha megszüntetése kölcsönös befektetési alapok alapján felfüggesztése vagy visszavonása az engedély az alapkezelő társaság, más esetekben összhangban a térítést nem viseli a jelen szövetségi törvény), valamint a speciális letéteményes végző személy a nyilvántartásban a tulajdonosok a kezelt befektetési x paov, értékelők és ellenőrök - díjazás felhalmozódott nekik időpontját követően előfordulása megszüntetésének indokait a kölcsönös befektetési alap;
• A negyedik helyen - a tulajdonosok befektetési jegyeinek pénzbeli kártérítést az elosztó a megmaradt vagyon arányában befektetési jegyek darabszáma tulajdonában vannak.
Végző személy megszűnése kölcsönös befektetési alap, akkor kap egy díjat neki köszönhető az a feladat ellátását való kivonása a kölcsönös befektetési alap csak elkészülte után minden számítás szerint a sorrendben.
A fenti adatok a jogi követelményeknek. Ezek a korlátozások célja annak biztosítása, hogy az alapkezelő társaság nem tudta elhagyni a portfolió kiegyensúlyozatlan. Például az alapkezelő társaság nem fektet az összes pénzét osztja az ugyanaz a cég, mint a Szövetségi Értékpapír Bizottság korlátot szab az értékpapír kibocsátója egy legfeljebb 20% -át az alap vagyonának. Összetétele és szerkezete sajátos eszközeinek az alap ír elő a befektetési nyilatkozatot.
Befektetési alap befektetési nyilatkozatnak tartalmaznia kell a következőket:
• A leírás a befektetési politika céljainak a közös állomány befektetési alap és az alapkezelő társaság a kölcsönös befektetési alap;
• A lista befektetési objektumok;
• A leírás a kockázatok befektetés ezeket a létesítményeket;
• A követelményeket a szerkezet az eszközök a közös állomány befektetési alap eszközeinek és a kölcsönös befektetési alap.
Az ingatlan tulajdonosa a közös állomány befektetési alapok és a tulajdon alkotó kölcsönös befektetési alap, figyelembe kell venni a különleges letéti.
Specialized Értéktár biztosítani kell a jogot, hogy dolgozzon ki feladataik egyéb letétkezelő, ha van, illetve a szerződést a részvénytársaság vagy befektetési alap szabályainak vagyonkezelői kezelésének kölcsönös befektetési alap. Specialized Értéktár felelős az intézkedések egy adott letétkezelő őket a saját. Befektetési alap és az alapkezelő társaság a kölcsönös befektetési alap felelős abban az esetben az egyes műveletek a letétkezelő ha a letétkezelő látnivaló elő írásbeli utasítást.
Specialized Értéktár részvénytársaság befektetési alapok és a befektetési alapok csak JSC vagy LLC, az engedélyezett speciális letétkezelő, valamint a tevékenység végzésére engedéllyel letétkezelő tevékenységét az értékpapírpiacon.
Specialized Értéktár jogában össze tevékenységét más tevékenységet, feltéve, hogy az elvégzett önálló szerkezeti egység speciális letétkezelő.
Specialized Értéktár joga van megtartani, és figyelembe veszi az ingatlant, amely otthont a nyugdíj tartalékok nem állami nyugdíjalapok, aki figyelemmel kíséri a nem állami nyugdíjalapok és gazdálkodási követelmények a magyar jogi szabályozás.
Ezzel kapcsolatban a végrehajtását speciális letéti nyújthat konzultációs és információs szolgáltatások, hogy végezzen számviteli részvénytársasági befektetési alapok és a befektetési alapok, nyilvántartást vezet az tulajdonosai a befektetési jegyek.
Felelősség a speciális letétkezelő:
• Hagyja tárolási és tárolja az ingatlan alap;
• a vezetés a cég hozzájárulása a rendelkezésére álló ingatlan tulajdonosa részvénytársaság befektetési alapok, illetve az alap eszközeinek, valamint az alapkezelő társaság, hogy végre megbízásokat az értékpapír átadása;
• Győződjön meg és tartsa másolatot minden eredeti dokumentumot kapcsolatban ingatlan alapok, valamint az eredeti dokumentumok másolatát megerősítve a tulajdonhoz való jogot;
• benyújtása a szövetségi végrehajtó szerv az értékpapír piaci jelentéstétel;
• A benyújtja az Audit Bizottság (auditor) Egy részvénytársaság befektetési alap szükséges dokumentumok tevékenységét;
• Regisztrálj névleges tulajdonos értékpapír;
• Figyelje a meghatározása a NAV (nettó eszközérték) és a becsült érték a befektetési jegy száma, a kibocsátott befektetési jegyek és pénzbeli kártérítést kapcsolatban befektetési jegyek visszaváltását.
Regisztráció tulajdonosai a befektetési jegyek - a rendszer a befektetési számlák, az összes kibocsátott és visszaváltott befektetési egységek az alap, a tulajdonosok a befektetési jegyek száma és a befektetési egységek névleges tulajdonosa a többi regisztrált személyek száma és a regisztrált befektetési egységek töredezettsége a befektetési jegyek, a megszerzése nyilvántartások, cseréjét, átruházását vagy befektetési jegyek visszaváltását.
Fenntartása nyilvántartása tulajdonosai a befektetési jegyek jogosult gyakorolni csak a jogi személy engedélyezett tevékenységek elvégzésére fenntartásával kapcsolatos nyilvántartásban bejegyzett értékpapírok tulajdonosai, vagy speciális letétkezelő a befektetési alap. Olyan megállapodás nyilvántartásának vezetése tulajdonosai a befektetési jegyek lehet kötni egyetlen jogi személy.
Szabályok biztosított források végrehajtását a kérelem számított három napon kézhezvételétől alapok a fiókból a számlára a társaság. Érték és a nettó vagyon megtalálható: